💬 Проблемы с акциями Target (TGT) создают инвесторам возможность FOMO

Проблемы с акциями Target (TGT) создают инвесторам возможность FOMO

Крупный ритейлер Target (TGT) навлекает на себя суровые испытания. После новостей о том, что пенсионный фонд подал коллективный иск за обман инвесторов, розничный гигант свернул свои программы разнообразия, справедливости и инклюзивности (DEI), чтобы соответствовать меняющимся политическим и социальным нормам.

Если этого было недостаточно, акции TGT понесли значительный удар к концу прошлой недели, потеряв 2,5% в конце торгов. За последний год TGT упали почти на 10%.

В дополнение к сохраняющимся спорам о сворачивании DEI — включая призывы к бойкоту со стороны групп по защите прав трудящихся — Target пострадала от смешанных настроений в отчете о рабочих местах. Хотя уровень безработицы снизился больше, чем ожидалось, 143 000 рабочих мест, добавленных в прошлом месяце, оказались ниже прогнозов.

Несмотря на уродство, акции TGT могут иметь огромную ценность, особенно учитывая распродажу на прошлой неделе. Для терпеливого долгосрочного инвестора текущие проблемы Target могут в конечном итоге перейти в более сильный, более устойчивый бизнес. Часто говорят, что каждая проблема — это замаскированная возможность — TGT может быть тому примером.

Уроки, извлеченные из программ DEI, могут помочь TGT

Люди ходят в Target за покупками, а не для того, чтобы формировать свои политические взгляды. Хотя это очевидно, руководители корпораций в последнее время начали играть с идеей представления прогрессивных идеалов, вероятно, надеясь подстегнуть продажи. Однако американцы, как правило, не любят, когда им говорят, что делать. Если только проблема не является универсально привлекательной — например, борьба с раком — она обязательно износится.

Примечательно, что Anheuser-Busch (BUD) убедилась в этом на собственном горьком опыте. В 2023 году компания объединилась с влиятельным лицом в социальных сетях Диланом Малвани, чтобы привлечь внимание к популярному бренду светлого пива Bud Light. Однако Малвани была противоречивым представителем, хорошо известным тем, что документировала свой гендерный переход в TikTok. Вскоре после этого несколько консервативных личностей выразили недовольство по поводу этой акции.

Конечно, бизнес Anheuser-Busch боролся за то, чтобы выправить корабль после фиаско. Хотя это заняло несколько месяцев, ближе к концу 2023 года акции BUD восстановились. Катализатором, вероятно, послужила история о хлебе с маслом: люди любят пиво, особенно дешевое. Это важный урок, который руководители Target могут усвоить и использовать.

В частности, руководство почти наверняка поймет, что слишком сильное продвижение политических взглядов — особенно если они изолированы от конкретных сообществ, а не универсальны — может (и вызовет) ответную реакцию. Иными словами, открытое проявление политики — дело с высоким риском и низкой выгодой. Кроме того, если такие программы, как DEI, в конечном итоге будут свернуты, они могут в конечном итоге навредить бесправным людям, а не помочь им.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе приносят позитив акциям TGT

Последний отчет о занятости — еще один фактор, который может помочь сдвинуть стрелку в позитивном направлении для акций TGT. Конечно, рынок негативно отреагировал на отчет о занятости, что также потянуло вниз акции Target. Однако в отчете были и некоторые яркие моменты, которые могли бы протянуть руку помощи крупному ритейлеру.

Прежде всего, хотя 143 000 рабочих мест, добавленных в январе, были ниже консенсусной оценки в 169 000, сектор розничной торговли представлял собой ключевой момент, где было добавлено 34 000 рабочих мест. Заметный рост был отмечен в сегменте розничной торговли товарами общего назначения, где было добавлено 31 000 рабочих мест. Эта статистика подразумевает сильный найм в категориях, имеющих отношение к Target, что указывает на здоровый потребительский спрос.

Кроме того, инвесторам следует учитывать рост заработной платы. В частности, средняя почасовая оплата труда увеличилась на 0,5% в январе и выросла на 4,1% за последние 12 месяцев. Естественно, рост заработной платы может поддержать потребительские расходы, что должно стать чистым позитивом для Target.

Наконец, отчеты о занятости за ноябрь и декабрь были пересмотрены в сторону увеличения на 100 000 рабочих мест. Этот скачок вверх говорит о том, что рынок труда был сильнее, чем сообщалось ранее, что указывает на потенциально устойчивую экономическую стабильность и более благоприятную розничную среду. Опять же, это должно быть чистым позитивом для Target, делая акции TGT привлекательной возможностью.

Аналитики прогнозируют, что в 2025 году Target опубликует прибыль на акцию в размере $8,67 при выручке в $106,38 млрд. В настоящий момент это означает, что форвардное отношение цены к прибыли составляет 13,83x, а форвардное отношение цены к продажам — 0,57x.

Target (TGT) — это покупка, продажа или удержание?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции TGT имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе рейтингов «Покупать» 15, «Удерживать» 15 и «Продавать» 0. Средняя целевая цена TGT составляет $146,61 за акцию, что подразумевает потенциал роста в 11,6%.

Целевой конфликт готов к разрешению

Target по-прежнему остается розничным гигантом с огромной клиентской базой. Хотя недавняя негативная реакция сильно ударила, крупные бренды оправились от худшего. Руководство, скорее всего, будет избегать подобных противоречий в будущем, сосредоточившись на бизнесе и производительности, а не на контрпродуктивных маркетинговых трюках. Извлеченные уроки должны уже воодушевить инвесторов на то, что как только временные плохие новости рассеются, бизнес-подразделения TGT будут сильными и устойчивыми, принимая во внимание все.

Что еще важнее, фундаментальные показатели TGT выглядят надежными, поскольку акции в настоящее время торгуются со скидкой. Рынок труда США продолжает демонстрировать устойчивость и указывает на то, что потребительские расходы не будут существенно затронуты в ближайшие месяцы. С ростом числа рабочих мест в розничной торговле и ростом заработной платы спрос должен оставаться стабильным. Волатильность, вероятно, сохранится, но текущее падение цен на акции TGT может быть скрытой возможностью для оппортунистических инвесторов.

Раскрытие информации.