💬 Harley-Davidson (Hog) борется с снижением спроса и ослабляющей апелляции

Harley-Davidson (Hog) борется с снижением спроса и ослабляющей апелляции

Harley-Davidson Hog ​​+0,37% ▲, культовый производитель мотоциклов, продолжает бороться с падением спроса, поскольку розничные продажи в Северной Америке снизились на 13% в последнем квартале. Привлечение Харли среди молодых гонщиков ослабевало, поскольку они предпочитают современные и более дешевые поездки от конкурирующих производителей. Компания стремилась поддерживать свои доходы, сосредоточившись на своих велосипедах с более высоким уровнем маржи, которые идеально подходят для более богатых клиентов. Но финансовая битва в гору. Доходы Harley в 4024 годах 2024 года пережили 35% по сравнению с тем же периодом в 2023 году.

Между тем, его годовой доход 2024 года снизился на 47%. В то время как акции торгуются с относительной скидкой, инвесторы могут захотеть удержаться до тех пор, пока производитель не сможет продемонстрировать поворот в траектории доходов.

Харли распространяет свои ставки

Harley-Davidson, Inc. является ведущим производителем мотоциклов во всем мире. Бизнес делится на три ключевых сегмента: Harley-Davidson Motor Company, Livewire и Harley-Davidson Financial Services.

Motor Company Harley-Davidson разрабатывает, производит и продает широкий спектр мотоциклов. Он также предлагает детали, аксессуары и одежду, лицензирует свои товарные знаки и продает свои продукты через независимых дилеров и каналов электронной коммерции.

Livewire, еще один сегмент Harley-Davidson, фокусируется на продаже электрических мотоциклов, балансировщиках для детей и связанных с ними продуктах.

Наконец, сегмент финансовых услуг Harley-Davidson предоставляет различные финансовые услуги, от оптового финансирования мотоциклов и запчастей до розничного финансирования для покупки новых и подержанных мотоциклов Harley-Davidson. Кроме того, он предлагает продукты по страхованию и добровольной защите с точки зрения продаж и лицензии, лицензии сторонних финансовых учреждений для выпуска кредитных карт бренда Harley-Davidson.

Постоянное снижение доходов

Компания сообщила о разочаровывающих результатах со стороны сложного четвертого квартала. Кроме того, выручка упала на 35% по сравнению с прошлым годом до 688 миллионов долларов. Консолидированные операционные убытки составили 193 миллиона долларов США по сравнению с потерей в 21 млн. Долл. США в течение предыдущего года. Это привело к убыткам на акцию -0,93 долл. США, что упустило консенсусные ожидания на 0,27 долл. США.

Консолидированный доход на весь год упал на 11% до 5,1 млрд. Долл. США, в первую очередь из-за снижения на 15% при HDMC и уменьшения на 12 миллионов долларов в Livewire. Тем не менее, рост на 9% произошел в HDF. Консолидированный операционный доход также упал на 47%, при этом значительное сокращение на 58% при HDMC, но увеличение на 6% при HDFS. LiveWire понесла операционные убытки в размере 110 миллионов долларов за год, которые соответствовали прогнозам.

В 2025 году компания ожидает, что ровная доход HDMC на 5% и маржу операционного дохода от 7,0% до 8,0%. Прогнозируется, что операционный доход HDFS снизится на 10% до 15%. Harley-Davidson также предвидит операционные убытки от 70 до 80 миллионов долларов США от продаж электрического мотоцикла составляет 1000 до 1500 человек. EPS, по прогнозам, будет на 5%.

Стопка свиней в стоимости территории

Акции снижались, потеряв 19,43% в прошлом году. Он торгуется на нижней части своего 52-недельного ценового диапазона в размере 25,60 до 44,16 долл. США и показывает постоянный импульс негативной цены, поскольку он торгуется ниже основных скользящих средних. Снижение цены привело к территории относительной стоимости, так как его отношение P/S в 0,67x находится ниже одноранговых однозначных в сфере дискреционного сектора потребителя, где среднее отношение P/S составляет 0,96x

Аналитики после компании использовали осторожный подход к акциям свиней. Например, Da Davidson, Bofa и Citi недавно снизили свои целевые цены для акций Hog, поддерживая рейтинг покупки и нейтрального, соответственно. Приведенные причины включают в себя сложные тенденции розничной торговли США, повышенные не токолевые запасы и жесткий фон, выйдя на 2025 год. Фирмы прогнозируют необходимость в инвентаре в первой половине года и снизили свои перспективы EPS на 25 финансовый год. Компания сталкивается с трудными сравнениями по сравнению с прошлым годом без какого-либо изменяющего игру продукта, запланированного на 2025 год. Несмотря на все это, оценка акций Harley по-прежнему считается «привлекательной».

Harley-Davidson имеет среду покупку в целом, основываясь на недавних рекомендациях семи аналитиков. Средняя целевая цена для акций HOG составляет 32,57 долл. США, что составляет потенциальный рост 21,44% от текущих уровней.

Итог на Harley-Davidson

Harley-Davidson продолжает сталкиваться с бурным временем, с падением в североамериканских розничных продажах и тяжелым годом в финансовом отношении. В 2024 году в бизнесе наблюдалось резкое снижение доходов и доходов, но показывает некоторую устойчивость в своем отделении финансовых услуг. Хотя его акции в настоящее время торгуются со скидкой и считаются «привлекательными», инвесторы должны быть осторожными и, возможно, ждать ощутимого отскока.

Раскрытие