💬 Неделя, которая была неделя, впереди: Macro & Markets, 9 февраля 2025 года.

Неделя, которая была неделя, впереди: Macro & Markets, 9 февраля 2025 года.

Все, чтобы знать о макро и рынках

В другой бурной неделе большинство фондовых индексов близко в красном. Промышленность Dow Jones (DJIA) упала на 0,54%, в то время как S & P 500 (SPX) снизился на 0,24%. Между тем, широкий технологический эталон NASDAQ Composite (NDAQ) снизился на 0,53%, причем только серийный индекс индекса NASDAQ-100 (NDX) с большой капитализацией составил 0,06%.

Последние две недели были насыщенными, если не сказать больше. Акции открылись резко ниже, чтобы начать неделю, после более раннего объявления Трампа о Мексике, Канаде и Китае. Вместе эти три экономики составляют более 40% от общей торговли в США. Акции позже восстановили землю среди временного отката от сборов на Мексику и Канаде.

Несмотря на то, что Китай не был избавлен - и также объявил о взаимных сбоях на товары в США - тарифные проблемы уменьшились до пятницы, когда объявление президента Трампа о планах осуществления взаимных тарифов на различные страны, возрождавшие рыночные дрожь. Тем не менее, это также не установлено в камне, поскольку Европейский Союз уже заявил, что рассматривает возможность снижения тарифов на импорт автомобиля из США.

Более чем половину сезона доходов корпоративные доходы продолжают превзойти ожидания аналитиков. По прогнозам, более 60% компаний S & P 500, сообщивших о своих результатах в 4 квартале, в настоящее время темпы роста прибыли в настоящее время составляют 16,4% по сравнению с прошлым годом по сравнению с оценками аналитиков 11,8% до начала сезона.

The Beat Champions-это финансовые показатели, услуги по коммуникациям, дискреционные потребительские, информационные технологии, здравоохранение и коммунальные услуги, с двузначным ростом EPS. В целом, 77% компаний S & P 500 сообщили о фактических оценках EPS выше, в то время как только 63% превзошли консенсус по доходам.

Аналогичная картина можно увидеть в «великолепном» сфере - за исключением NVIDIA NVDA +0,90% ▲, о котором еще предстоит сообщить - где только мета комфортно проходила мимо всех оценок. С весом 10 лучших компаний в S & P 500, которые теперь достигают более 37,5% от общей рыночной стоимости индекса, эти отчеты имеют огромное влияние на движения рынка.

Вступая в сезон доходов, ключевые вопросы были связаны с мега-капексом Tech Megacaps. Эти вопросы стали еще более острыми после появления «доступной» китайской модели AI Deepseek, причем инвесторы задаются вопросом, остается ли повествование «Большой ИИ через заселенный капитал».

На эти вопросы ответили в последние недели с определенным «да». Гонка по расходам на ИИ не просто все еще продолжается - она ​​достигает скорости деформации. Компании больше не говорят об ИИ как о технологии будущего; Вместо этого они сообщают о растущем спросе, подчеркивая необходимость масштабных инвестиций для создания вычислительной мощности, необходимой для того, чтобы оставаться актуальной в ИИ.

Alphabet Googl -3,27% ▼ планирует 75 миллиардов долларов капитальных затрат в 2025 финансовом году, в то время как Microsoft MSFT -1,46% ▼ и Meta Platforms Meta +0,36% ▲ будет вычислять 80 миллиардов долларов и 65 миллиардов долларов соответственно. Последний технический MegaCap, который сообщил, Amazon Amzn -4,05% ▼ Awed с планом потратить около 105 миллиардов долларов. Комбинированные расходы Большой четверки - большинство из которых выделяются на инициативы по ИИ, такие как центры обработки данных, инфраструктура и облако - проецируют годовое увеличение капитализации более чем на 45%.

Помимо технологий, другие технологические компании, в том числе Oracle Orcl +1,22% ▲, Advanced Micro Devices AMD -2,36% ▼, Salesforce CRM -1,51% ▼ и Arista Networks Anet +2,78% ▲ -также выявили планы по повышению их капекса, особенно на ИИ и облачной инфраструктуре. Но доллар не останавливается на этом: фирмы по промышленным, материалам и коммунальным секторам также увеличивают инвестиции в расширение мощности, обусловленные ускорением спроса от создания центров данных гиперсчетов.

Повышенные корпоративные расходы капкса указывают на повышение риска на экономический рост и найм. Между тем, в последнем отчете о рабочих местах были показаны признаки постепенного охлаждения на рынке труда, причем количество заработной платы увеличивается в половине темпа предыдущего месяца, а вакансии падают до трехмесячного минимума. С другой стороны, рост заработной платы выросли в прошлых оценках, намекая на продолжающееся давление инфляции, и уровень безработицы снизился до самого низкого уровня с мая, несмотря на увеличение участия в рабочей силе.

Другие экономические отчеты были смешанными, все еще отражая надежную экономику и повышенную инфляцию. Таким образом, настроения потребителей упали до самого низкого уровня за семь месяцев по мере роста ожиданий по инфляции потребителей. Между тем, ISM Manufacturing PMI показал, что заводская деятельность в США расширилась в январе впервые с 2022 года.

В целом, экономика все еще прочно находится на этапе «Златовласка», причем основные основы продолжают отражать надежное здоровье. Более того, после расширения на 2,8% в 2024 году ВВП находится на пути к достижению высоких темпов роста 2,9% в первом квартале 2025 года, согласно трекеру ВВП ФРС. Этот темпы роста значительно выше долгосрочной тенденции, поддерживая дело, чтобы Федеральная резервная система была приостановлена ​​с снижением ставок на данный момент.

Акции, которые сделали новости

▣ Amazon Amzn -4,05% ▼ снизился, несмотря на превышение выручки в 4 квартале и оценки EPS после того, как руководство по доходам в первом квартале не оправдано ожиданиями, и рост облака в четвертом квартале разочаровывался. Планы Capex Amazon также дали на акции, поскольку компания заявила, что в этом году она потратит около 105 миллиардов долларов, в основном на инвестиции, связанные с AI, ориентированные на AWS.

▣ Это последовало за большим падением в акциях алфавита Googl -3,27% ▼, что выявило смешанные результаты с EPS выше и доходы ниже консенсуса. Примечательно, что выручка Google Cloud увеличилась на 30% до 12 миллиардов долларов, пропущенные оценки аналитиков. Кроме того, Alphabet объявил о планах Capex на 2025 год в размере 75 миллиардов долларов, что намного превышает ~ 60 миллиардов долларов, которые ожидала Уолл -стрит.

▣ PayPal Holdings Pypl -1,60% ▼ ▼ увидел, как его акции упали, несмотря на отчет о бит-иразах 4-го квартала, поскольку инвесторы сосредоточились на более слабых аспектах выпуска после сильных результатов акции за последние три месяца. Одним из заметных забот был фирменный кассовый рост объема, который упустил ожидания, что повышает озабоченность по поводу удержания доли рынка.

▣ Expedia Group Expe +17,27% ▲ была лучшим исполнителем в S & P 500, причем ее акции выросли более чем на 21%, обусловленные сильными номерами для бронирования в праздничном дневнике, что привело к тому, что доходы превзошли рыночные ожидания.

▣ Другим известным превосходным был монолитный мощность MPWR +8,98% ▲ с еженедельным приростом более 16%. Чип -производитель управления питанием превысил квартальные прогнозы продаж и прибыли из -за сильных продаж в искусственном интеллекте и автомобильном секторах.

▣ В проигрышном конце Уолл -стрит был E.L.F. Beauty Inc. ELF -19,62% ▼, которая упала более чем на 25% из-за ежеквартальной прибыли более низкой, чем ожидалось, и сокращенного руководства на протяжении всего года.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Сезон заработков в 4 квартале 2024 года в полном разгаре, со многими заметными выпусками доходов запланированы на эту неделю. Отчеты в фокусе прибывают с McDonald's MCD -0,02% ▼, Coca -Cola KO +0,76% ▲, Doordash Dash -0,46% ▼, American International Group AIG +0,15% ▲, Super Micro Computer SMCI +7,21% ▲, Система Cisco. (CSCO), Applovin App -1,29% ▼, Equinix eqix -0,54% ▼, капюшон Robinhood +5,06% ▲, Vertiv Holdings VRT +1,52% ▲, прикладные материалы amat -1,53% ▼, deere de +0,13% ▲, palo alto. Сети Panw +3,51% ▲, Airbnb Abnb +1,82% ▲ и мРНК Moderna -3,01% ▼.

Экс -даты на этой неделе наступают на IBM IBM -0,43% ▼, Apple AAPL -2,40% ▼, ASML Hold ASML -1,55% ▼, Visa V +0,16% ▲, Exxon Mobil Xom +0,42% ▲, Target -2,47 % ▼, Shell Shel -0,41% ▼ и другие фирмы, выплачивающие дивиденды.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.