💬 Доллар США немного смягчился перед решением ЕЦБ по процентной ставке

Доллар США немного смягчился перед решением ЕЦБ по процентной ставке

Доллар США (USD) немного смягчился в четверг, индекс доллара США DXY торгуется около 106,50 в преддверии последнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2024 году. Все глаза будут прикованы к президенту Кристин Лагард, поскольку трейдеры захотят увидеть, как ЕЦБ будет реагировать на недавний спад экономической активности в еврозоне. Хотя снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов выглядит почти наверняка, оценки снижения ставки на 50 базисных пунктов и даже отсутствие снижения ставки вообще также находятся на столе.

В США экономический календарь довольно скуден. Еженедельные заявки на пособие по безработице, вероятно, поглотят последнюю часть внимания, тогда как отчет по индексу цен производителей (PPI), как ожидается, не вызовет большого резонанса. Самые инфляционные элементы уже были проанализированы в среду в отчете по индексу потребительских цен (CPI), и трейдеры быстро заняли позицию, чтобы зафиксировать снижение ставки ФРС на следующей неделе. Согласно инструменту CME FedWatch, шансы такого решения в настоящее время составляют почти 99%.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: фокус смещается в сторону еврозоны

Технический анализ индекса доллара США: толкать и тянуть

Индекс доллара США (DXY) еще больше определяет диапазон, который может продержаться до следующего года, учитывая ограниченное количество оставшихся точек данных. Публикация индекса потребительских цен США (ИПЦ) на самом деле не сдвинула иглу, DXY оставался между 105,50 и 107,00.

Быки по доллару США не смогли в среду закрыться выше 106,52 (максимум 16 апреля), уровня, который в предыдущих случаях также был трудным препятствием для преодоления. Далее следует круглый уровень 107,00 и 107,35 (максимум 3 октября 2023 года). Далее следует максимум 22 ноября на уровне 108,7.

Если смотреть вниз, то в игру вступает базовый уровень 105,53 (максимум 11 апреля), прежде чем направиться в область 104. Если DXY упадет до 104,00, 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 104,14 должна поймать любую формацию падающего ножа.

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о ЕЦБ

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком для еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой для региона. Основной мандат ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Его основным инструментом для достижения этого является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот. Управляющий совет ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может ввести в действие инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE — это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций — у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. QE — это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет цели ценовой стабильности. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась упорно низкой, а также во время пандемии COVID.

Количественное ужесточение (QT) является обратным по отношению к QE. Оно проводится после QE, когда начинается восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как в QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, в QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основной долг, погашаемый по уже имеющимся у него облигациям. Обычно это положительно (или бычье) для евро.