💬 Быки Microsoft (MSFT) предпочитают смотреть дальше текущих проблем

Быки Microsoft (MSFT) предпочитают смотреть дальше текущих проблем

Технологический гигант Microsoft MSFT -1,00% ▼ недавно отчитался о результатах за второй квартал 2025 финансового года, выручка и прибыль которого превзошли оценки Уолл-стрит. Однако замедление роста выручки Azure и прогноз выручки на третий квартал 2025 финансового года не вызывают новых опасений по поводу того, что масштабные инвестиции Microsoft в ИИ (искусственный интеллект) не принесут желаемой прибыли. Несмотря на продолжающиеся проблемы, несколько аналитиков Уолл-стрит сохранили свои рейтинги «Покупать» для акций MSFT, что отражает их уверенность в долгосрочной истории роста.

Аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив MSFT

После публикации результатов за второй квартал аналитик Mizuho Грегг Московиц подтвердил рейтинг «Покупать» для акций MSFT, но снизил целевую цену с 510 до 500 долларов. Московиц отметил, что, хотя Microsoft сообщила о «приличных» результатах за второй квартал 2025 финансового года, рост выручки Azure в 31% оказался на нижней границе прогнозного диапазона компании из-за неудовлетворительного исполнения не-ИИ-выхода на рынок (GTM).

Московиц добавил, что прогноз доходов на Q3 FY25 оказался ниже консенсусной оценки из-за встречных ветров на валютном рынке. Тем не менее, Московиц сохраняет уверенность в Microsoft и считает, что возможности роста доходов компании в среднесрочной перспективе и далее больше, чем многие думают.

Аналогичным образом аналитик Wolfe Research Алекс Зукин снизил целевую цену акций MSFT с 515 до 475 долларов, подтвердив при этом рейтинг «Покупать». Аналитик подчеркнул, что надежды на ускорение роста Azure во второй половине финансового года рухнули. Кроме того, на надежные заказы на ИИ продолжают влиять ограничения мощностей, что ограничивает любой возможный рост доходов от ИИ Azure во второй половине года. Более того, Зукин сказал, что слабые прогнозы на третий квартал указывают на давление GTM и нехватку полной мощности для удовлетворения надежных потребностей в ИИ.

Тем не менее, Зукин сохраняет оптимистичный настрой в отношении Microsoft, указывая на сильный спрос на ИИ и монетизацию за пределами Azure AI, при этом общий объем бизнеса компании в области ИИ превысил 13 миллиардов долларов, а Microsoft 365 Copilot превзошел внутренние оценки. Он также отметил устойчивое операционное плечо MSFT и ожидания компании по расширению операционной маржи в 25 финансовом году, несмотря на сохраняющиеся препятствия для валовой маржи. В целом, несмотря на краткосрочное давление, Зукин продолжает считать, что долгосрочные преимущества ИИ будут способствовать ускорению роста MSFT и ускорению роста EPS компании в 26 и 27 финансовых годах.

Акции Microsoft стоит покупать, продавать или держать?

Несмотря на текущие проблемы, включая опасения по поводу окупаемости инвестиций в ИИ и волнения DeepSeek, большинство аналитиков сохраняют оптимистичный настрой в отношении акций Microsoft. С 28 покупками и тремя удержанием, Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка» для акций MSFT. Средняя целевая цена акций MSFT в $508,68 подразумевает потенциал роста в 23% от текущих уровней. Акции практически не менялись в течение последнего года.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MSFT