💬 «Долгосрочные инвесторы, будьте бдительны», — говорит инвестор об акциях Super Micro Computer

«Долгосрочные инвесторы, будьте бдительны», — говорит инвестор об акциях Super Micro Computer

Инвесторы компании Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) оказались в ситуации ожидания с высокими ставками, поскольку 25 февраля — критический срок для подачи аудированной финансовой отчетности.

В то время как листинг SMCI на Nasdaq висит на волоске, спекуляции накаляются. Инвесторы взвешивают, настал ли момент наброситься на акции гиганта серверов ИИ с, как кажется, заманчивой скидкой. В конце концов, акции упали на 54% за последний год.

Это была бы плохая идея, утверждает один инвестор, известный под псевдонимом Kumquat Research.

«Поскольку срок делистинга быстро приближается, долгосрочным инвесторам следует избегать этой ловушки стоимости», — предостерегает пятизвездочный инвестор.

Кумкват указывает на сохраняющиеся проблемы с управлением, те же опасения, которые побудили предыдущего аудитора SMCI уйти в отставку. Несмотря на расследование независимого аудиторского комитета в начале декабря, которое не нашло никаких доказательств неправомерных действий, инвестор остается неубежденным. Пока новая аудиторская фирма компании полностью не подтвердит выводы, риск остается слишком большим, чтобы его игнорировать, утверждает Кумкват.

Хотя вопросы управления находятся на переднем крае беспокойства Кумквата, это не единственные проблемы. Инвестор приводит доказательства того, что компания испытывает трудности с доступом к наличным средствам, необходимым для поддержки наращивания производства Blackwell от Nvidia. Один из методов, который рассматривает компания, — это частные инвестиции в публичный акционерный капитал, что не является хорошим предзнаменованием для акционеров, поскольку часто приводит к серьезному размыванию.

«По моему мнению, здесь подразумевается, что Super Micro испытывает трудности с продажей долга, поскольку ни один контрагент не хочет давать компании деньги в долг без проверенной финансовой отчетности — по крайней мере, не под процентную ставку, которую Super Micro была бы готова или могла бы платить», — объясняет Кумкват.

Более того, недавние разоблачения DeepSeek добавляют еще один уровень сложности, поскольку любое снижение спроса на оборудование ИИ может иметь пагубные последствия для бизнеса SMCI.

В целом, несмотря на резкое падение акций, Кумкват не поддается соблазну, отмечая: «Акции остаются крайне спекулятивной игрой на текущих уровнях, поскольку соотношение риска и прибыли не выглядит благоприятным, а настроения и динамика в подавляющем большинстве негативны».

С этой целью Кумкват удваивает свой рейтинг «Продажа» по акциям SMCI. (Чтобы посмотреть историю Kumquat Research, нажмите здесь)

Между тем, Уолл-стрит не совсем поет в унисон. Аналитики, похоже, осторожны, с комбинацией рейтингов 1 Buy, 3 Hold и 2 Sell, что приводит SMCI к консенсусной позиции Hold (т. е. нейтральной). Что касается предстоящего пути, его 12-месячная ценовая цель $26.80 предполагает, что акции останутся в диапазоне в обозримом будущем. (См. прогноз акций SMCI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутому инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.