💬 «Привлекательная основа для получения прибыли», — говорит Оппенгеймер об акциях Alphabet

«Привлекательная основа для получения прибыли», — говорит Оппенгеймер об акциях Alphabet

Alphabet (GOOGL) выйдет на площадку для отчетности завтра (4 февраля), когда она представит результаты за четвертый квартал после того, как рыночные действия подойдут к концу. Хотя акции показали превосходящий рынок прирост в 41% за последний год, перед публикацией акции, похоже, готовы продолжать опережать рынок.

По крайней мере, так считает аналитик Oppenheimer Джейсон Хельфштейн, который считает, что недавние результаты Meta сулят поисковому гиганту хорошие перспективы.

«META указала на сильные тенденции в рекламе, а недавние разговоры с инвесторами предполагают благоприятную настройку, ведущую к результатам по проблемам доходов от поиска, но ожидающую более высокую маржу», — пояснил аналитик. «Кроме того, META подтвердила, что Gen AI стимулирует рост цен на рекламу, что также должно принести пользу GOOG, закрепив за ним статус победителя AI».

Из-за ограниченности данных сторонних поставщиков Хельфштейн считает, что ожидания инвесторов в отношении Google «самые низкие среди интернет-компаний с большой капитализацией», и хотя праздничный сезон был сильным, а экономика, как ожидается, будет демонстрировать хорошие результаты в этом году, он считает, что «инвестиционный пугал» ниже прогноза Уолл-стрит о росте выручки на 10%, хотя ожидания относительно маржи выше.

Между тем, что касается актуальной темы ИИ, некоторые инвесторы опасаются, что «когортная динамика» молодых пользователей чат-ботов может негативно повлиять на Google в долгосрочной перспективе, но пока нет никаких доказательств того, что это произойдет. «Мы считаем, что GOOG находится в лучшем положении с ИИ, чем многие инвесторы ожидали 12–18 месяцев назад», — продолжил Хельфштейн.

Недавнее влияние DeepSeek также заслуживает похвалы здесь, причем в позитивном ключе. Хотя текущая конкуренция в рейтинговых таблицах может быть между DeepSeek и OpenAI, Хельфштейн считает, что эти лидеры, как правило, недолговечны, поскольку все основные модели включают достижения, сделанные другими. Медведи могут утверждать, что снижение затрат сделает поиск товаром, но Хельфштейн считает, что эта точка зрения игнорирует годы разработки Google практических продуктов и ее «лучшие в своем классе» данные.

Обращаясь к цифрам, Хельфштейн прогнозирует рост в четвертом квартале для поиска, YouTube и Google Cloud Platform (GCP) на уровне +12%/+10%/+32% в годовом исчислении по сравнению с ожиданиями Уолл-стрит в +11%/+11%/+32%. Аналитик прогнозирует прибыль на акцию по GAAP на уровне $2,22, что выше консенсусной оценки в $2,12.

Заглядывая вперед в первый квартал, Хельфштейн ожидает рост выручки Search/YouTube/GCP на +8%/+10%/+25% в годовом исчислении, тогда как Уолл-стрит моделирует +9%/+9%/+30%. По GAAP EPS он ожидает $1,98 против прогноза Уолл-стрит в $2,03.

С привлекательным сетапом на 4 квартал в игре, Хельфштейн повысил свою целевую цену с $215 до $225, что подразумевает потенциал роста на ~12% от текущих уровней. Он сохраняет оптимистичный настрой относительно GOOGL, сохраняя рейтинг Outperform (т. е. Buy). (Чтобы посмотреть послужной список Хельфштейна, нажмите здесь)

Другие аналитики Уолл-стрит настроены столь же оптимистично. Из 29 последних рейтингов GOOGL, 21 — «Покупать», а 8 — «Удерживать», что приводит к консенсусу «Сильно покупать». Исходя из средней целевой цены в $219,60, через год акции будут переходить из рук в руки с премией ~9%. (См. прогноз акций GOOGL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.