💬 Золото берет передышку на отметке $2700, все внимание приковано к инфляции в США

Золото берет передышку на отметке $2700, все внимание приковано к инфляции в США

Золото (XAU/USD) колеблется в среду после роста примерно на 2,5% за предыдущие три дня. Драгоценный металл был ограничен уровнем в $2700 в начале азиатской сессии, поскольку инвесторы неохотно делают ставки против доллара США (USD) в преддверии публикации индекса потребительских цен США (ИПЦ) в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что ценовое давление в Соединенных Штатах останется липким в ноябре, а общая инфляция усилится. Хотя эти данные вряд ли удержат Федеральную резервную систему (ФРС) от снижения ставок на 25 базисных пунктов (б. п.) на следующей неделе, они могут ограничить масштаб цикла смягчения, который начнется в 2025 году.

Помимо этого, ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенной. Сирийские повстанцы назначили премьер-министра переходного правительства, в то время как Израиль усилил атаки на объекты сирийской армии. Продолжающаяся напряженность в этом районе стимулирует потоки убежища в Gold.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: рост золота замедляется из-за укрепления доллара США

Технический анализ: XAU/USD консолидирует рост чуть ниже $2700

Недавний рост золота несколько ослаб, так как доходность казначейских облигаций США подскочила, а доллар США укрепился перед публикацией индекса потребительских цен США. Однако более широкая тенденция остается положительной, попытки снижения ограничены верхней границей предыдущего диапазона последних двух недель на уровне $2675. Выше упомянутых $2700 максимум 24 ноября на уровне $2720 будет виден перед максимумами 4, 5 и 6 ноября на уровне около $2750.

С другой стороны, ближайшей поддержкой является внутридневной минимум на уровне 2675 долларов США, а затем минимум 9 декабря на уровне 2630 долларов США, за которым следует дно канала (минимумы 26 ноября и 5 декабря) на уровне 2610 долларов США.

4-часовой график XAU/USD

Часто задаваемые вопросы об инфляции

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и по сравнению с прошлым годом (YoY). Базовая инфляция исключает более изменчивые элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и это целевой уровень центральных банков, которые уполномочены поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в виде процентного изменения по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и по сравнению с прошлым годом (YoY). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не учитывает нестабильные цены на продукты питания и топливо. Когда базовый ИПЦ поднимается выше 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране повышает стоимость ее валюты и наоборот для более низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больше глобальных притоков капитала от инвесторов, ищущих прибыльное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто все еще покупают золото из-за его свойств убежища во времена экстремальных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это связано с тем, что когда инфляция высока, центральные банки устанавливают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещения денег на денежном депозитном счете. С другой стороны, более низкая инфляция, как правило, положительна для золота, поскольку она снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.