💬 Акции AMD находятся под микроскопом перед публикацией прибыли. Вот чего ожидает Уолл-стрит

Акции AMD находятся под микроскопом перед публикацией прибыли. Вот чего ожидает Уолл-стрит

Акции Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) резко упали, упав на 36% за последний год. Не так давно компания рассматривалась как реальная угроза доминированию Nvidia в сфере чипов ИИ, но эта история серьезно пострадала, поскольку Уолл-стрит снизила ожидания относительно бизнеса чипов ИИ AMD.

Поскольку завтра (4 февраля) этот полугигант собирается опубликовать отчет о доходах за четвертый квартал, Кристофер Ролланд из Susquehanna, аналитик, входящий в 1% лучших экспертов по акциям на Уолл-стрит, считает, что инвесторов могут ждать еще несколько разочаровывающих новостей, несмотря на потенциальные хорошие перспективы.

«Короче говоря, мы ожидаем в целом линейного руководства с возможностью роста за счет серверов и ПК», — сказал 5-звездочный аналитик. «Однако мы отмечаем вероятную отмену годового руководства MI300, что, возможно, является умеренным негативом для быков AMD AI. В то время как ожидания покупателей MI300 снижались в течение последних нескольких месяцев (мы думаем, что в 2025 году они составят от 6 до 7 млрд долларов США по сравнению с предыдущими 10 млрд долларов США), явные признаки этого замедления могут иметь значение».

При этом, учитывая падение акций, Роллан добавляет, что это замедление теперь «широко осознается и (в основном) устранено из акций».

На самом деле, взгляд Роллана на AMD в основном положительный. Что касается EPYC (DC CPU), его недавние проверки «поддерживают сильный 2025 год, обусловленный в первую очередь ростом акций». В настоящее время AMD стремится расширить свою долю на рынке гиперскейлеров, особенно в Китае, а также ускорить внедрение в корпоративном секторе. Роллан считает, что «эффект водопада» ASP (средняя цена продажи) от Милана до Генуи и Турина должен положительно повлиять на выручку в годовом исчислении, при этом аналитик ожидает увеличения примерно на 20%.

На стороне клиента, отчасти обусловленные тарифными сборками, проверки Роллана были «конструктивными», в то время как он недавно поднял декабрьские сборки. Такая динамика могла бы помочь поддержать Q4 и Q1, но может представлять риски для показателей ПК во 2Q25 и далее.

Для сегмента Embedded Ролланд ожидает «умеренного восстановления», поскольку FPGA должны улучшиться после Q1, предполагая, что уровни запасов наконец нормализуются. Более того, недавний рост цен до 20% может оказать дополнительную поддержку. Однако в игровом сегменте слабые продажи консолей продолжают оставаться препятствием.

Вопрос в том, прокомментирует ли компания снижение продаж MI300, и это может поставить под угрозу оценки Уолл-стрит на 2025 год. Ролланд считает, что старые оценки продаж MI300 на 2025 год были слишком оптимистичными, полагая, что после этих результатов многие на Уолл-стрит могли бы воспользоваться возможностью «пересмотреть ожидания по основным показателям на год».

Все сводится к тому, что рейтинг Rolland's Positive (т. е. Buy) хотя его целевая цена снижена с $200 до $165. Тем не менее, все еще есть потенциал роста в 44% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Rolland's, нажмите здесь)

В других местах на улице акции заявляют о дополнительных 13 покупках, 8 удержаниях и 1 продаже, что соответствует консенсусному рейтингу умеренной покупки. Средняя целевая цена составляет $161,55, что предполагает рост акций на 40% в следующем году. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.