💬 «Пока держите порох сухим», — говорит Си Джей Мьюз об акциях Intel

«Пока держите порох сухим», — говорит Си Джей Мьюз об акциях Intel

Результаты Intel (INTC) за четвертый квартал, возможно, превзошли ожидания, но это не обязательно означает, что для испытывающего трудности гиганта по производству микросхем уже наступило существенное улучшение.

Выручка компании упала на 7,4% в годовом исчислении до $14,26 млрд, но превысила консенсус-прогноз на $430 млн. В рамках этой суммы выручка от центров обработки данных и ИИ достигла $3,39 млрд, превзойдя ожидания Уолл-стрит в $3,37 млрд. Чистая прибыль также превзошла прогнозы: скорректированная прибыль на акцию составила $0,13, что на $0,01 превысило предыдущие прогнозы.

Однако прогноз рисовал иную картину. Прогнозируется, что выручка за первый квартал составит от 11,7 до 12,7 млрд долларов, причем даже верхняя граница не дотягивает до прогноза аналитиков в 12,86 млрд долларов. Аналогичным образом ожидается, что скорректированная прибыль на акцию (EPS) будет безубыточной на уровне 0,00 долларов, что значительно ниже консенсусной оценки в 0,08 долларов.

Поскольку Intel все еще ищет постоянного генерального директора, который сменит уволенного Пэта Гелсингера, конференцию по доходам возглавили временные содиректора. По словам аналитика C.J. Muse из Cantor, входящего в 3% лучших профессионалов Уолл-стрит, тон был «сбалансированным и реалистичным, подчеркивающим значимые проблемы, стоящие перед Intel, и мнение о том, что быстрых решений, к сожалению, не существует».

Текущая продуктовая стратегия Intel включает в себя определение приоритетных областей, в которых она может обеспечить наиболее «дифференцированную ценность». Основные направления включают защиту своей доминирующей доли в 70% на рынке клиентских периферийных устройств от растущей конкуренции со стороны AMD и ARM, при этом ожидается сильный рывок для ее процессора Panther Lake во второй половине года. На традиционном рынке центров обработки данных AMD снова набирает обороты, а Intel стремится сократить отставание от своего конкурента, «готовясь бороться за каждый сокет, используя цену». Кроме того, Intel совершенствует свою стратегию центров обработки данных ИИ, оптимизируя свою дорожную карту — Falcon Shores теперь является внутренним тестовым чипом для поддержки разработки Jaguar Shores — и одновременно изучает возможности в качестве хост-процессора для серверов ИИ и вывода на основе ЦП.

Для Intel Foundry Solutions основное внимание уделяется выполнению процесса 18A с целью достижения прибыльности к 2027 году и далее. «Очевидно, — прокомментировал Мьюз, — это большие задачи, которые потребуют времени».

Поскольку продажа активов позволила FCF стать положительным, Muse ожидает лишь незначительного расхода денежных средств в 2025 году, однако это не станет реальным переломным моментом.

«Сложите все это вместе, и вы увидите, что улучшение ситуации в Intel продолжится, но будет медленным», — подытожил пятизвездочный аналитик.

Таким образом, Muse оценивает акции Intel как нейтральные с целевой ценой в 22 доллара, что подразумевает потенциал роста на 13% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть историю Muse, нажмите здесь)

Большинство коллег Muse составляют ему компанию в сторонке; акции заявляют о консенсус-рейтинге Hold, основанном на 25 Hold, 5 Sell и всего одном Buy. Исходя из средней целевой цены $22.19, акции вырастут на 14% за год. (См. прогноз акций Intel)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.