💬 Аналитики, похоже, проявляют осторожность в ожидании результатов Advanced Micro Devices (AMD) за четвертый квартал

Аналитики, похоже, проявляют осторожность в ожидании результатов Advanced Micro Devices (AMD) за четвертый квартал

Акции полупроводниковой компании Advanced Macro Devices AMD +0.80% ▲ упали более чем на 34% за последний год, в отличие от 98%-ного роста акций конкурента Nvidia NVDA -3.92% ▼. Инвесторы разочарованы тем, что AMD не смогла охватить спрос, вызванный искусственным интеллектом (ИИ), в той степени, в которой это сделала Nvidia. В преддверии результатов AMD за четвертый квартал 4 февраля аналитики с осторожностью оценивают перспективы компании и ждут обновлений о дорожной карте продуктов ИИ.

Аналитики ожидают, что EPS AMD в четвертом квартале 2024 года вырастет на 40% в годовом исчислении до $1,08. Выручка оценивается в $7,53 млрд, что на 22% больше, чем в предыдущем квартале.

Аналитики занимают осторожную позицию в ожидании результатов AMD за четвертый квартал

В преддверии результатов четвертого квартала аналитики трех инвестиционных компаний — HSBC, Wolfe Research и Melius Research — понизили рейтинг акций AMD в январе. В частности, аналитик Melius Research Бен Рейтцес понизил рейтинг акций AMD с «Покупать» до «Удерживать» и снизил целевую цену с «160» до «129».

Рейтцес объяснил, что его понижение рейтинга связано не с недавними колебаниями DeepSeek, а с более осторожной позицией в отношении серверов AMD x86 и ПК-бизнеса и общей долгосрочной позицией производителя чипов. Он обеспокоен тем, что Nvidia будет все больше конкурировать с AMD на обоих этих ключевых рынках со своими процессорами на базе Arm ARM +3.83% ▲ (центральными процессорами), оптимизированными для ускоренных ПК. Кроме того, аналитик Wolfe Research Крис Касо понизил рейтинг акций AMD, сославшись на более низкие ожидания относительно выручки AMD от GPU (графических процессоров) для центров обработки данных в этом году.

Тем временем аналитик KeyBanc Джон Винь подтвердил рейтинг «Покупать» для акций Advanced Micro Devices, но снизил целевую цену с 220 до 150 долларов. Винь отметил, что спрос на графические процессоры AMD MI325 оказался разочаровывающим, учитывая скромное улучшение производительности по сравнению с чипами MI300.

Винь понизил свои оценки, чтобы отразить немного более низкие доходы от GPU для центров обработки данных в 2025 году из-за более высокой смеси более низких ASP (средней цены продажи) китайских SKU (единиц хранения на складе), а также сниженных оценок для бизнеса Embedded, который, как ожидалось, увидит частичное восстановление в первой половине 2025 года. Несмотря на сдержанные перспективы ИИ для AMD, Винь продолжает оптимистично относиться к акциям, поскольку он считает, что текущие проблемы носят временный характер. Компания ожидает, что AMD станет более конкурентоспособной со своими чипами MI355 во второй половине года, а более значимый вклад ожидается в 2026 году.

Стоит ли покупать или продавать акции AMD сейчас?

В целом, Уолл-стрит с осторожным оптимизмом относится к акциям Advanced Micro Devices, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» на основе 14 рекомендаций «Покупать», восьми рекомендаций «Удерживать» и одной рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена акций AMD в $161,55 подразумевает потенциал роста около 38% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков AMD