💬 Доходы CAT: Caterpillar падает из-за снижения доходов

Доходы CAT: Caterpillar падает из-за снижения доходов

Акции Caterpillar CAT -4,59% ▼ упали более чем на 3% на предварительных торгах в четверг, 30 января, после того как компания по производству инженерного оборудования снова не получила выручку и дала слабый прогноз на следующий год.

Невыполнение плана по выручке было компенсировано небольшим превышением плана по прибыли, однако инвесторы, по-видимому, обеспокоены замедлением роста спроса, снижением прибыли за квартал и невыполнением компанией ожиданий по выручке в пятом квартале подряд.

Выручка за четвертый финансовый квартал снизилась на 5% до $16,22 млрд, что ниже консенсус-прогноза в $16,61 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизилась до $5,14 с $5,23, но превзошла консенсус-прогноз в $5,03.

Годовая прибыль производителя горнодобывающей и строительной техники оказалась выше: скорректированная прибыль на акцию в 2024 году выросла до рекордных 21,90 доллара США по сравнению с 21,21 доллара США в 2023 году.

Но компания, которая рассматривается как индикатор экономики США и мира, предупредила, что продажи в 2025 финансовом году снова будут «немного ниже». Неопределенность относительно экономических перспектив во всем мире и торговой политики США при президенте Трампе, а также усилия по ограничению федеральных расходов могут привести к тому, что конечные пользователи отложат закупки оборудования после сильных результатов на фоне законопроекта президента Байдена об инфраструктуре на 1 триллион долларов.

Борьба CAT против сверстников

Недостатки выручки CAT не помешали акциям вырасти почти на 30% за последние 12 месяцев после трудностей, вызванных пандемией COVID-19. Достигнув дна около сентября 2022 года, акции CAT выросли примерно на 140%.

Тем не менее, недавние провалы выручки выделяются на фоне аналогов в секторе тяжелого машиностроения. Lindsay LNN +1,36% ▲ показала рост выручки на 3,1% в своем последнем квартальном отчете за первый квартал 2025 финансового года, в то время как Greenbrier GBX +0,89% ▲ сообщила о росте выручки на 8,3%, что легко превзошло оценки. Обе компании также показали сильные превышения EPS.

Аналитик UBS Стивен Фишер повысил свою целевую цену акций CAT до $355 с $295, но сохранил рейтинг «Продавать» для акций в преддверии прибыли. Он утверждает, что инвесторы слишком оптимистичны в отношении потенциального минимума акций Caterpillar.

Напротив, пятизвездочный аналитик BofA Майкл Фенигер сохранил рейтинг «Покупать» для акций и на прошлой неделе повысил свой ценовой ориентир с 434 до 452 долларов.

Аналитик сказал, что в этом году будет сложно достичь успеха в области машиностроения, поскольку наблюдается нехватка оборудования, товаров и конечных рынков, за исключением центров обработки данных. Тем не менее, он предложил сохранить некоторую экспозицию, поскольку определенные рынки возвращаются к равновесию, опережающие индикаторы «постепенно оживляются», а история 2025 года в конечном итоге смещается к «кто может расти» в 2026 году.

Стоит ли покупать акции CAT?

В целом, Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Hold по акциям CAT, основанный на пяти Buy, пяти Hold и двух Sell. Средняя целевая цена CAT в $402,73 подразумевает более 2% роста к текущему уровню, поскольку акции выросли на 29% за последний год.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CAT