💬 Цена на золото снижается на фоне роста доходности облигаций США; потенциал снижения кажется ограниченным

Цена на золото снижается на фоне роста доходности облигаций США; потенциал снижения кажется ограниченным

Цена на золото (XAU/USD) снижается в ходе азиатской сессии в четверг, хотя и остается в привычном диапазоне, который удерживался на протяжении последней недели или около того на фоне неоднозначных фундаментальных сигналов. Ястребиные замечания членов FOMC, включая председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, накануне вечером подтвердили ожидания того, что центральный банк США займет осторожную позицию в отношении снижения ставок. Это помогает доходности казначейских облигаций США немного подняться с самых низких уровней закрытия более чем за месяц и оказывается ключевым фактором, подрывающим не приносящий доход желтый металл.

Помимо этого, преобладающая среда риска, как ожидается, оказывает некоторое понижательное давление на цену безопасного золота. При этом сохраняющаяся геополитическая напряженность, вызванная обострением российско-украинского конфликта и опасениями по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа, может стать попутным ветром для пары XAU/USD. Кроме того, отсутствие каких-либо значимых покупок доллара США (USD) должно способствовать ограничению потерь для этого товара. Трейдеры также могут дождаться публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, прежде чем делать ставки на направление.

Цена на золото не имеет четкого направления в краткосрочной перспективе, поскольку трейдеры ждут новых сигналов о пути снижения ставок ФРС

Техническая ситуация с ценой на золото благоприятствует трейдерам, играющим на понижение, и поддерживает перспективы более глубоких потерь

С технической точки зрения, прорыв этой недели ниже многодневного восходящего канала рассматривался как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, нейтральные осцилляторы на дневных/4-часовых графиках делают благоразумным дождаться некоторой последующей продажи ниже поддержки недавнего торгового диапазона, около области $2630, прежде чем позиционировать себя для дальнейших потерь. Последующее падение может утянуть цену на золото ниже недельного минимума колебания, около области $2622-2621, к отметке $2600. Нисходящая траектория может продлиться дальше к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), в настоящее время привязанной около области $2581, на пути к ноябрьскому месячному минимуму, около области $2537-2536.

С другой стороны, область $2655 может продолжать действовать как непосредственный барьер перед максимумом колебания прошлой пятницы, около области $2666. Некоторая последующая покупка, ведущая к последующему укреплению за пределами барьера $2677-2678, должна позволить цене на золото стремиться вернуть круглую цифру $2700. Однако любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с жестким сопротивлением вблизи зоны предложения $2721-2722, которая, если будет решительно преодолена, может сместить уклон в пользу быков и проложить путь для некоторого значимого движения к повышению в ближайшей перспективе.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.