💬 Еще есть время оседлать волну полупроводникового ИИ от Broadcom

Еще есть время оседлать волну полупроводникового ИИ от Broadcom

Акции полупроводникового гиганта Broadcom AVGO +1,84% ▲ выросли почти вдвое за последний год.

В последний раз я писал о Broadcom в декабре 2024 года, когда акции торговались по $162 за акцию, а сейчас акции выросли на 50% с тех пор. Прошлый год был отличным для долгосрочных быков, но инвесторы, которые положили глаз на акции, но не нажали на курок, могут испытывать некий сентенциозный FOMO (страх упустить что-то) прямо сейчас.

Не волнуйтесь; ищущие доходности, любящие дивиденды, охотящиеся за приростом капитала, технологически подкованные держатели портфеля. Несмотря на ее монументальный однолетний пробег, еще не поздно инвестировать в Broadcom. Я настроен оптимистично в отношении компании, несмотря на повышение рейтинга, основываясь на ее истории создания исключительных долгосрочных доходов, огромном потенциале роста рынка чипов ИИ и ее убедительной истории как сильной акции роста дивидендов, все это делает ее привлекательной возможностью для долгосрочных инвесторов.

AVGO — это не однолетнее чудо

Основная причина, по которой еще не поздно инвестировать в Broadcom после успешного года, заключается в том, что ее последние показатели не являются чем-то новым для акций — Broadcom — это долгосрочный результат, а не мимолетное упущение.

Фактически, за последнее десятилетие Broadcom сгенерировал звездный общий доход в 2850% для инвесторов, что намного превышает более широкие ориентиры. Хотя это было хорошее десятилетие для инвесторов в акции, S&P 500 (SPX), представленный Vanguard S&P 500 ETF VOO -0.30% ▼ , сгенерировал общий доход в 256% за тот же период, что означает, что Broadcom сгенерировал ~10x доходности более широкого рынка. Инвестор, вложивший $10 000 в Broadcom 10 лет назад, сегодня имел бы инвестиции на сумму $280 500, в то время как инвестор, вложивший $10 000 в VOO, сегодня имел бы инвестиции на сумму $25 584.

Даже если взглянуть на более технологичный Nasdaq 100 NDAQ +0.15% ▲ , Broadcom превзошел его. Invesco QQQ Trust QQQ -0.57% ▼ сгенерировал сильную общую доходность в 456% за последнее десятилетие, но эта сильная производительность все еще меркнет в сравнении со звездной доходностью Broadcom.

Победители, как правило, побеждают по какой-то причине, и они, как правило, продолжают побеждать с течением времени, что дает мне уверенность в том, что инвесторам еще не поздно добавить Broadcom в свой долгосрочный портфель. Хотя закон больших чисел означает, что доходность Broadcom вряд ли будет соответствовать доходности предыдущего десятилетия в предстоящие годы, акции хорошо позиционированы, чтобы обеспечить сильные результаты (и доходность) для своих акционеров.

Незаметный рост дивидендов AVGO

Впечатляющие результаты Broadcom за эти годы несколько затмили тот факт, что это также выдающиеся дивидендные акции, вошедшие в тройку лучших в недавнем сравнении лучших дивидендных акций TipRanks. Хотя доходность акций составляет всего 1%, что ниже средней доходности в 1,3% для S&P 500, у компании есть солидная история роста дивидендных выплат.

Broadcom выплачивала дивиденды акционерам 14 лет подряд и ежегодно увеличивала номинальные выплаты. Более того, производитель полупроводников увеличил свои дивиденды с впечатляющим годовым темпом роста в 14% за последние пять лет. Компания также поддерживает консервативный коэффициент выплаты дивидендов менее 50%, поэтому есть достаточно возможностей для увеличения дивидендов по мере роста прибыли. Хотя сегодняшняя доходность в 1% может показаться неудовлетворительной, эта склонность к росту дивидендов означает, что долгосрочные акционеры, скорее всего, получат превосходную доходность на издержки, поскольку компания продолжает увеличивать свои дивидендные выплаты в долгосрочной перспективе.

Мощные попутные ветры толкают AVGO к новым высотам

Broadcom является крупным игроком на рынке чипов ИИ, и хотя этот рынок пока что собрал больше шумихи, чем сути, есть веские основания ожидать роста в этом обширном секторе в ближайшие годы. Precedence Research оценивает размер рынка чипов ИИ в 73 миллиарда долларов в 2024 году и ожидает, что он будет расти с поразительным совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 29% в течение следующего десятилетия, достигнув 928 миллиардов долларов к 2034 году. Очевидно, что многое может произойти с настоящего момента до 2034 года, поэтому эти цифры лучше воспринимать с долей скепсиса, но они иллюстрируют масштаб вероятного рынка чипов ИИ в долгосрочной перспективе.

Broadcom прогнозирует, что в 2027 году компания может получить от продаж своих специализированных ИИ-чипов выручку в размере 60–90 млрд долларов, тогда как в 2024 году выручка от ИИ составляла 12 млрд долларов.

Учитывая этот огромный потенциал роста, неудивительно, что аналитики также прогнозируют, что Broadcom достигнет дальнейшего роста прибыли в ближайшие годы. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что EPS Broadcom вырастет на 30% до $6,35 за акцию в 2025 году, а затем увеличится еще примерно на 20% до $7,65 в 2026 году и достигнет $9,10 в 2027 году.

Акции Broadcom стоит покупать, продавать или держать?

Обращаясь к Уолл-стрит, AVGO получила консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 23 Buy, трех Hold и нулевого Sell рейтингов, присвоенных за последние три месяца. Средняя аналитическая целевая цена акций AVGO в $237,08 за акцию подразумевает потенциальное падение на 2,15% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков AVGO

Еще не поздно оседлать волну AVGO

Акции Broadcom почти удвоились в цене за последние 12 месяцев, но долгосрочные инвесторы, ориентированные на технологии, которые не нажали на курок AVGO год или около того назад, не должны развивать MOFO или сожалеть, что упустили шанс. Акции являются вечными любимцами акционеров с образцовой историей получения сильной кумулятивной прибыли в течение многих лет подряд.

Я остаюсь оптимистом в отношении Broadcom, основываясь на его превосходной репутации и убедительной истории роста дивидендов. Хотя рынок чипов ИИ в некоторой степени поднялся на волне ажиотажа, мы все еще находимся на ранних этапах истории ИИ, что оставляет большой потенциал для будущего, особенно для инвесторов с достаточно долгим инвестиционным горизонтом, чтобы вложиться в устойчивый законодатель трендов на ранних этапах.