💬 Пара AUD/USD опустилась ниже 0,6500 на фоне опасений торговой войны между США и Китаем, заметного укрепления доллара США

Пара AUD/USD опустилась ниже 0,6500 на фоне опасений торговой войны между США и Китаем, заметного укрепления доллара США

Пара AUD/USD начинает новую неделю/месяц на более слабой ноте и скользит ниже психологической отметки 0,6500 во время азиатской сессии, прерывая трехдневную победную серию. Более того, фундаментальный фон поддерживает перспективы возобновления недавнего нисходящего тренда, наблюдаемого в течение последних двух месяцев или около того.

Беспокойство по поводу второй волны торговой войны между США и Китаем после вступления в должность избранного президента США Дональда Трампа в январе приводит к тому, что некоторые потоки активов-убежищ устремляются в доллар США (USD) и подрывают австралийский доллар (AUD), доверенный Китаю. Фактически, Трамп пообещал ввести большие пошлины против трех крупнейших торговых партнеров Америки — Мексики, Канады и Китая. Кроме того, Трамп пригрозил ввести 100% пошлину для так называемых стран «БРИКС» — Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки — если они заменят доллар США другой валютой для международных транзакций.

Между тем, растущая убежденность рынка в том, что тарифные планы Трампа могут привести к росту потребительских цен и ограничить Федеральную резервную систему (ФРС) в смягчении денежно-кредитной политики, еще больше провоцирует новый подъем доходности казначейских облигаций США. Помимо этого, постоянные геополитические риски, вытекающие из затянувшейся войны России и Украины, помогают тихой гавани USD восстановиться с почти трехнедельного минимума, достигнутого в пятницу. Это затмевает ястребиную позицию Резервного банка Австралии (RBA) и мало что делает для поддержки австралийца.

Данные, опубликованные в выходные, показали, что официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая вырос до 50,3 в ноябре с 50,2, в то время как непроизводственный PMI NBS снизился до 50,0 в отчетном месяце с 50,2 в октябре. В дополнение к этому, китайский производственный PMI Caixin подскочил до 51,5 в ноябре с 50,3. Более того, инвесторы по-прежнему надеются, что правительство введет больше стимулов для поддержки внутреннего спроса. Однако это не впечатляет быков и не дает никакой передышки паре AUD/USD.

Вышеупомянутый фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз, хотя трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок перед ключевыми макроэкономическими данными США, запланированными на начало новой недели. Напряженная экономическая канва США на этой неделе начинается с публикации индекса деловой активности в производственном секторе ISM, который может повлиять на курс доллара США и позволить трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями. Однако внимание по-прежнему приковано к пристально отслеживаемым данным по занятости в США или отчету Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу.

Часто задаваемые вопросы об австралийском долларе

Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, установленных Резервным банком Австралии (RBA). Поскольку Австралия является богатой ресурсами страной, другим ключевым фактором является цена ее крупнейшего экспорта, железной руды. Здоровье китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, является фактором, а также инфляция в Австралии, ее темпы роста и торговый баланс. Настроения рынка — берут ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут убежища (risk-off) — также являются фактором, с положительным риск-on для AUD.

Резервный банк Австралии (RBA) влияет на австралийский доллар (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, которые австралийские банки могут кредитовать друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основная цель RBA — поддерживать стабильный уровень инфляции в 2–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают AUD, а относительно низкие — наоборот. RBA также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, причем первое отрицательно для AUD, а второе — положительно для AUD.

Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, поэтому здоровье китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда китайская экономика преуспевает, она закупает больше сырья, товаров и услуг из Австралии, повышая спрос на AUD и повышая его стоимость. Противоположная ситуация возникает, когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте Китая часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и его пары.

Железная руда является крупнейшим экспортным товаром Австралии, на который приходится 118 миллиардов долларов в год по данным за 2021 год, при этом Китай является его основным пунктом назначения. Таким образом, цена на железную руду может быть драйвером австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, AUD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Противоположный случай имеет место, если цена на железную руду падает. Более высокие цены на железную руду также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса для Австралии, что также положительно для AUD.

Торговый баланс, который представляет собой разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она платит за свой импорт, является еще одним фактором, который может влиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет избыточного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися купить ее экспорт, по сравнению с тем, что она тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет AUD, с противоположным эффектом, если торговый баланс отрицательный.