💬 BABA, NTES или NIO: какие китайские акции могут обеспечить наибольший потенциал роста?

BABA, NTES или NIO: какие китайские акции могут обеспечить наибольший потенциал роста?

Китайские акции снова в центре внимания, поскольку президент Дональд Трамп пригрозил ввести 10%-ную пошлину на китайский импорт с 1 февраля. Трамп обвинил Китай в отправке фентанила в США через Мексику и Канаду. Если будут введены новые пошлины, это может обострить торговую войну между США и Китаем, что негативно скажется на акциях китайских компаний, котирующихся на бирже в США. Несмотря на этот фон, Уолл-стрит настроена оптимистично по отношению к некоторым китайским акциям из-за их долгосрочного потенциала роста. Мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить Alibaba BABA +0,31% ▲ , NetEase NTES +0,95% ▲ и Nio NIO -4,13% ▼ друг с другом, чтобы выбрать китайские акции с самым высоким потенциалом роста, по мнению аналитиков.

Алибаба (NYSE:BABA)

Акции Alibaba, котирующиеся на бирже США, выросли более чем на 23% за последний год, поскольку инвесторы приветствовали улучшение показателей компании, несмотря на макроэкономические проблемы в Китае. В последние годы компания находилась под давлением из-за регуляторных препятствий и растущей конкуренции со стороны таких игроков, как ByteDance и PDD Holdings’ PDD -1.35% ▼ Pinduoduo.

Однако масштабные усилия по реструктуризации, включая решение компании о разделении на шесть подразделений, помогли оптимизировать бизнес. Кроме того, в ноябре 2024 года Alibaba объявила о решении объединить свои китайские и международные платформы электронной коммерции в единое подразделение под названием Alibaba E-commerce Business Group.

Помимо усилий по повышению операционной эффективности, Alibaba также получает выгоду от попутных ветров, созданных искусственным интеллектом (ИИ) в своих бизнес-проектах электронной коммерции и облачных вычислений. Несмотря на необходимость в постоянном улучшении, компания, похоже, находится на правильном пути к возобновлению роста в своих основных видах деятельности.

Стоит ли сейчас покупать акции BABA?

Недавно аналитик Bank of America Securities Джойс Джу повысила целевую цену акций Alibaba до $117 с $112 и сохранила рейтинг «Покупать». Аналитик ожидает, что компания сообщит об общем росте выручки более чем на 9% до 283,5 млрд юаней в третьем квартале финансового года 25 (декабрьский квартал), что на 2% выше консенсусной оценки Уолл-стрит.

Более того, Цзюй ожидает, что основная выручка Taobao и Tmall Group увеличится на 7% в годовом исчислении, а скорректированная EBITA вырастет на 1%, при этом устойчивая сезонность и улучшенная монетизация более чем компенсируют возросшие инвестиции. Он добавил, что показатели сегмента за декабрьский квартал выиграли бы от устойчивого валового товарного объема (GMV) благодаря акциям ко Дню холостяков, субсидируемой инициативе для бытовой техники и постоянным улучшениям вовлеченности и опыта пользователей.

Более того, Цзюй прогнозирует, что Alibaba International Digital Commerce (AIDC) и Alibaba Cloud обеспечат рост выручки на 26% и 9% в декабрьском квартале соответственно.

С 10 покупками и одним удержанием акции Alibaba получают консенсус-рейтинг Strong Buy на TipRanks. При $121,27 средняя целевая цена акций BABA указывает на потенциал роста в 42%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BABA

NetEase (NASDAQ:NTES)

Американские депозитарные акции (ADS) китайской игровой и потоковой музыкальной компании NetEase выросли на 10% за последний год. Компания сообщила о снижении выручки на 3,9% в третьем квартале 2024 года на фоне макроэкономических проблем и жесткой конкуренции в игровой сфере. Снижение выручки игрового сегмента NetEase на 4,2% (крупнейший сегмент) более чем компенсировало рост онлайн-образовательной платформы Youdao и сегмента Cloud Music.

Тем не менее, NetEase с оптимизмом смотрит в будущее, движимая запуском новых игр и расширением существующих игр в новые регионы. В частности, компания уверена в сохранении спроса на свои популярные игры, такие как Identity V и Naraka: Bladepoint, а также на новые запуски, такие как Marvel Rivals и Where Winds Meet.

Стоит ли покупать акции NTES?

Недавно аналитик Jefferies Томас Чонг увеличил целевую цену акций NetEase до $120 со $102 и подтвердил рейтинг Buy. Аналитик считает, что успех Marvel Rivals и Where Winds Meet поддержит импульс роста в этом году. Чонг ожидает, что годовой доход Marvel Rivals составит около 3,6 млрд юаней на Steam и других платформах.

Между тем аналитик ожидает, что версии Where Winds Meet для ПК и мобильных устройств принесут около 4 млрд юаней в 2025 году. В целом Чонг оценивает, что общий доход NetEase от игр вырастет на 8% в годовом исчислении в этом году, а продажи игр для ПК вырастут примерно на 25%.

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Strong Buy по акциям NetEase на основе восьми рекомендаций Buy и одной Hold. Средняя целевая цена акций NTES в $111,72 подразумевает потенциал роста около 11%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NTES

Нио (NYSE:NIO)

Акции производителя электромобилей Nio за последний год упали на 31%, что стало следствием интенсивных ценовых войн из-за растущей конкуренции, макроэкономического давления и опасений по поводу прибыльности компании.

С положительной стороны, Nio недавно сообщила о солидных цифрах поставок за декабрь. Декабрьские поставки компании выросли на 73% в годовом исчислении до 31 138 автомобилей, доведя рост в четвертом квартале до 45%. Примечательно, что декабрьские поставки выросли за счет увеличения поставок суббренда компании Onvo, который нацелен на массовый рынок.

В целом Nio поставила 221 970 автомобилей в 2024 году, что на 38,7% больше, чем в предыдущем году. Компания намерена удвоить поставки в 2025 году, в основном за счет своих суббрендов Onvo и FireFly. Компания намерена выпустить свою первую модель Firefly в этом году для клиентов массового рынка.

Стоит ли покупать, продавать или держать акции NIO?

Недавно аналитик Bernstein Юнис Ли подтвердил рейтинг Hold по акциям Nio с целевой ценой $4,50. Аналитик скептически относится к способности компании достичь своих целей. Nio стремится удвоить продажи в 2025 году и достичь безубыточности на уровне группы в следующем году. Однако Ли утверждает, что цели компании труднодостижимы, учитывая более медленное, чем ожидалось, наращивание Onvo L60.

Ли ожидает, что Nio поставит 327 000 единиц в 2025 году, что отражает 47%-ный рост по сравнению с прошлым годом. Он отметил, что Nio спрогнозировала более высокие расходы на продажи и дистрибуцию в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года из-за увеличения численности торгового персонала, связанного с расширением Onvo. В целом аналитик обеспокоен способностью Nio стать прибыльной, учитывая постоянный рост ее расходов.

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Hold по акциям Nio, основанный на четырех Buy, шести Hold и двух Sell рейтингах. Средняя целевая цена акций Nio в $5.55 подразумевает потенциал роста почти в 33%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NIO

Заключение

Потенциальный тариф Трампа в 10% может ухудшить отношения между США и Китаем и повлиять на китайские акции. На фоне сохраняющейся неопределенности Уолл-стрит в настоящее время оптимистично настроена в отношении Alibaba и NetEase, но отошла от акций Nio. Аналитики видят более высокий потенциал роста в акциях Alibaba, чем в двух других китайских акциях. Они ожидают, что усилия Alibaba по реструктуризации приведут к дальнейшим улучшениям. Аналитики также ожидают, что компания выиграет от попутного ветра ИИ и роста в облачном бизнесе.