💬 «Не стоит слишком радоваться», — говорит ведущий аналитик об акциях Intel на фоне спекуляций о выкупе

«Не стоит слишком радоваться», — говорит ведущий аналитик об акциях Intel на фоне спекуляций о выкупе

Intel (NASDAQ:INTC) недавно увидела, как ее новостной поток резко возрос. Отчет отраслевого блога SemiAccurate предполагает, что Илон Маск может быть потенциальным претендентом на слияние и поглощение, в то время как статья Bloomberg предполагает, что правительственные чиновники недавно рассматривали возможность слияния Intel-GlobalFoundries.

Акции Intel, которые долгое время находились в полосе неудач, позитивно отреагировали на эти слухи, и теперь они демонстрируют прирост примерно на 10% с начала года.

Но не стоит слишком радоваться перспективе того, что один из этих слухов превратится во что-то конкретное, говорит Стейси Расгон из Bernstein, аналитик, входящий в 2% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит.

«Мы не ждем ничего из этого», — сказал по этому поводу 5-звездочный аналитик.

Что касается первого, то, хотя Расгон и не подвергает сомнению источники SemiAccurate, он «несколько скептически относится к жизнеспособности». Что касается второго, Bloomberg отмечает, что обсуждения Intel/GlobalFoundries так и не вышли за рамки «мысленного эксперимента». Это имеет смысл, учитывая, что у GlobalFoundries нет наличных и рыночной капитализации для заключения такой сделки, примерно 80% акций компании принадлежит Абу-Даби, и она вышла из передового полупроводникового сектора много лет назад.

Эти истории являются еще одним свидетельством бурных спекуляций вокруг Intel в последние месяцы и появились на фоне сообщений о том, что совет директоров нанимает консультантов для изучения стратегических вариантов, слухов о слиянии с Qualcomm и внезапной отставки генерального директора Пэта Гелсингера.

На самом деле, простых решений для затруднительного положения Intel не существует. Расгон ожидает, что текущие усилия, такие как меры по сокращению расходов и «рационализация портфеля», продолжатся по плану. Однако ключевой проблемой для того, кто вступит в должность генерального директора, скорее всего, станет определение будущего фабрик Intel, поскольку все остальные стратегические решения зависят от этого.

Несмотря на проблемы, Расгон считает, что Intel пока не в отчаянии — денежные резервы пока выглядят стабильными благодаря сокращению капитальных и операционных расходов, приостановке дивидендов, государственному финансированию и вливаниям частного капитала через сделки SCIP в Аризоне и Ирландии. Компания также выглядит уверенной в своей дорожной карте процесса, с оптимизмом относящейся к прогрессу 18A на CES и «предположительно растущему интересу клиентов» к ее литейным услугам.

«Учитывая все это, — говорит Расгон, — мы задаемся вопросом, зачем им сейчас рассматривать какие-либо радикальные меры, кроме как для реагирования на ужасную динамику цен на акции, наблюдаемую в течение последних нескольких лет (что, хотя и может быть позитивным для некоторых, может показаться немного недальновидным, если в конце туннеля действительно есть свет)».

Тем не менее, это заставляет Расгона задуматься, не являются ли недавний шквал новостей и внезапное отстранение Гелсингера признаками того, что дела обстоят «хуже, чем мы думаем».

Что касается того, что инвесторам следует делать с акциями, Расгон фактически признает, что он на самом деле не знает.

«Возможно, это своего рода отговорка, но на данный момент мы продолжаем выступать за избегание», — подытожил аналитик.

Соответственно, Rasgon присваивает акциям Intel рейтинг Market Perform (т. е. нейтральный) и целевую цену в 25 долларов, что предполагает рост на 14% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть историю Rasgon, нажмите здесь)

Как и Rasgon, большинство аналитиков считают, что сейчас самое время быть в стороне. Исходя из смеси 21 Hold, 4 Sell и единственного Buy, консенсус рассматривает эти акции как Hold. Средняя целевая цена составляет $24,42, что подразумевает 12% прироста в следующем году. (См. прогноз акций INTC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.