💬 Доллар США падает, а доходность французских облигаций толкает евро вверх

Доллар США падает, а доходность французских облигаций толкает евро вверх

Доллар США (USD) торгуется с понижением в пятницу на фоне опасений по поводу Европы: индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, продолжил снижение этой недели и опустился ниже уровня 106,00.

Переговоры по бюджету во Франции идут не очень хорошо, поскольку премьер-министр Мишель Барнье вынужден согласиться на слишком много требований крайне правого Национального объединения Марин Ле Пен. Проблемы с бюджетом повышают доходность французских облигаций до уровня, соответствующего более слабым европейским периферийным странам, таким как Греция, что подпитывает более сильный евро по отношению к доллару США.

Между тем, финансовые рынки США закроются рано утром в пятницу после Дня благодарения. Фьючерсы на акции США торгуются без изменений, в то время как рынок облигаций США открывается в условиях слабой ликвидности.

Ежедневный дайджест рыночных игроков: Европа в центре внимания по совершенно неправильным причинам

Технический анализ индекса доллара США: Франция — следующий больной в Европе

Индекс доллара США (DXY) сталкивается с некоторым дополнительным давлением продаж в пятницу, поскольку один из его основных компонентов, евро, давит на индекс. С ростом доходности и спредов во Франции, разрыв в ставках между США и Европой сокращается, и евро догоняет доллар США. Необходимо определить основные уровни поддержки, поскольку «торговля Трампом» должна вскоре снова усилиться, поскольку избранный президент Дональд Трамп вступит в должность в январе.

С падением DXY на этой неделе бывшие уровни поддержки теперь превратились в сопротивление. С другой стороны, 106,52 (максимум 16 апреля) — первый уровень, за которым стоит следить. Если быки по доллару вернут этот уровень, 107,00 (круглый уровень) и 107,35 (максимум 3 октября 2023 года) снова станут целями для повторного тестирования.

Если коррекция DXY продолжится, то в пятницу в игру вступит базовый уровень 105,53 (максимум 11 апреля) как последний человек, стоящий перед направлением в область 104. Если DXY упадет до 104,00, большая фигура и 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 104,03 должны поймать любую формацию падающего ножа.

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.