💬 Мексиканский песо стабилизировался после роста на фоне ослабления опасений торговой войны

Мексиканский песо стабилизировался после роста на фоне ослабления опасений торговой войны

Мексиканское песо (MXN) колеблется между вялыми прибылями и убытками в своих наиболее торгуемых парах в пятницу, поскольку стабилизируется после ралли предыдущего дня. Это произошло на фоне ослабления опасений по поводу тарифов после того, как избранный президент Дональд Трамп описал свой телефонный разговор с президентом Мексики Клаудией Шейнбаум как «замечательный», добавив: «Она согласилась остановить миграцию через Мексику».

Мексиканское песо восстанавливается на фоне ослабления напряженности в торговой войне

Мексиканский песо вырос в четверг на фоне ослабления опасений, что Дональд Трамп реализует свою угрозу ввести 25-процентные пошлины на товары, ввозимые в Америку из Мексики.

Контругроза президента Клаудии Шейнбаум повысить пошлины на импорт США, если Трамп пойдет на это, а также широко распространенное беспокойство в инвестиционном сообществе по поводу негативных последствий такой торговой войны для экономики США могут указывать на то, что Трамп может занять более осторожный подход. Многие комментаторы отмахнулись от его угроз как от инструментов переговоров, чтобы получить более выгодную торговую сделку от своих близких соседей, а не как от буквальных обещаний.

Официальные данные в четверг показали, что Мексика зафиксировала свой первый торговый профицит за пять месяцев в октябре в размере $370 млн. Это положительно по сравнению с дефицитом в $370 млн, зафиксированным год назад, и значительно превышает торговый дефицит в $579 млн в сентябре. Из ненефтяного экспорта, экспорт в США вырос на 13,9%, в то время как экспорт в остальной мир вырос на 11,6%, согласно данным INEGI.

Banxico публикует протокол ноябрьского заседания

Банк Мексики (Banxico) опубликовал протоколы своего ноябрьского заседания в четверг. Они показали, что совет единогласно проголосовал за снижение процентных ставок до 10,25% в ноябре по сравнению с сентябрем, когда был один несогласный, член Banxico Джонатан Хит.

Протоколы Banxico были похожи на сентябрьские. Однако они показали немного более оптимистичную оценку мексиканской экономики.

В протоколе ноябрьского заседания сообщалось, что «большинство членов отметили, что в третьем квартале 2024 года, согласно актуальной информации, внутренняя производственная активность, по оценкам, росла более высокими темпами, чем в предыдущие три квартала, когда она оставалась практически на прежнем уровне».

Это сопоставимо с сентябрьскими протоколами, где было зафиксировано, что «Все члены согласились с тем, что экономическая активность Мексики переживает период слабости. Большинство указало, что она зарегистрировала видимую потерю динамизма с последнего квартала 2023 года».

Что касается инфляции, то в ноябрьских протоколах было отмечено, что общий уровень инфляции вырос.

«Все члены отметили, что в октябре увеличилась общая инфляция. Они указали, что это

«Это произошло из-за роста небазовой инфляции, тогда как базовая инфляция продолжала снижаться», — говорится в протоколе заседания от 14 ноября.

В сентябре члены парламента в целом позитивно оценили нисходящую траекторию инфляции в экономике.

«Большинство членов согласились, что прогноз инфляции в Мексике улучшается после значительного

«Глобальные потрясения прошлых лет. Однако они предупредили, что она все еще сталкивается с трудностями», — говорится в отчете.

Диаграмма, включенная в ноябрьские протоколы, показывающая будущую траекторию базовой процентной ставки Банксико на основе мексиканских свопов TIIE, предполагает менее резкое снижение в будущем по сравнению с сентябрем.

Учитывая, что поддержание высоких процентных ставок положительно для валюты, поскольку оно увеличивает чистый приток иностранного капитала, новое более плавное снижение, описанное в ноябре, должно стать основополагающим позитивным фактором для MXN.

Технический анализ: пара USD/MXN снижается в пределах диапазона

Пара USD/MXN разворачивает нисходящий тренд в рамках мини-диапазона (зеленая и красная пунктирные линии на графике ниже), сформированного в ноябре.

Пара USD/MXN, вероятно, будет колебаться в краткосрочном диапазоне, поскольку колеблется в этом мини-диапазоне. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе она все еще находится в восходящем тренде в восходящем канале.

Пара, вероятно, продолжит торговаться вверх и вниз в пределах параметров своего диапазона. Текущее движение достигло дна на уровне 20,20 в среду, но оно может пойти еще ниже к поддержке либо на минимуме 20,06 волны B, основной линии тренда в 19,90-х годах, либо на поддержке в 19,70-х годах (красная пунктирная линия).

Это движение подтверждается индикатором импульса расхождения и схождения скользящих средних (MACD) (синего цвета), который перешел на отрицательную территорию, что является медвежьим сигналом.

С другой стороны, для сигнала о начале более оптимистичного краткосрочного тренда в соответствии с более долгосрочными циклами роста потребуется решительный прорыв выше верхней границы диапазона на уровне 20,80.

Часто задаваемые вопросы о мексиканском песо

Мексиканское песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди своих латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнями денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут влиять на MXN: например, процесс ниаршоринга — или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам — также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Другим катализатором для MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, заключается в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Banxico попытается ее укротить, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN.

Публикации макроэкономических данных являются ключевыми для оценки состояния экономики и могут оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, хороша для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные слабые, MXN, скорее всего, обесценится.

Как валюта развивающегося рынка, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски низкие, и поэтому стремятся заниматься инвестициями, которые несут в себе более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и переходить в более стабильные безопасные убежища.