💬 Lyft (LYFT) устанавливает новые партнерства, но сталкивается с растущей конкуренцией со стороны автономных транспортных средств

Lyft (LYFT) устанавливает новые партнерства, но сталкивается с растущей конкуренцией со стороны автономных транспортных средств

Lyft LYFT -1,40% ▼ , игрок на рынке совместных поездок по запросу, продолжает добиваться успехов в отрасли. Компания превзошла ожидания благодаря сильному росту в третьем квартале 2024 года, зафиксировав рекордные уровни активных пассажиров и совершенных поездок, с ростом на 9% и 16% в годовом исчислении соответственно. Партнерства с Mobileye MBLY -2,97% ▼ , May Mobility и Nexar по предложению услуг автономных транспортных средств и новый альянс с DoorDash, направленный на предоставление эксклюзивных преимуществ членам DashPass, предполагают дальнейший потенциал роста. Несмотря на чистый убыток в размере 12,4 млн долларов в третьем квартале 2024 года, оптимистичный прогноз Lyft на четвертый квартал 2024 года прогнозирует рост валовых бронирований на 15% -17% в годовом исчислении и скорректированную маржу EBITDA примерно на 2,3% -2,4%.

Продолжающиеся разработки в области автономных транспортных средств такими компаниями, как Alphabet's GOOG +1,62% ▲ Waymo и Tesla TSLA +3,06% ▲, представляют собой проблему. Тем не менее, активная подготовка Lyft к будущему с автономными такси позволяет ей прочно удерживаться в игре.

Потенциальная цель приобретения

Lyft — ключевой игрок на рынке совместных поездок по требованию. Он работает через одноранговую торговую площадку и предоставляет доступ к различным вариантам транспорта через платформу Lyft и мобильные приложения. Портфолио компании включает торговую площадку совместных поездок, связывающую водителей и пассажиров, а также Express Drive — программу аренды для водителей.

Компания объявила о стратегическом альянсе с DoorDash, сотрудничая с DashPass, чтобы предложить поездки и местные преимущества доставки для участников DashPass и соответствующих требованиям пассажиров Lyft. Пользователи могут пользоваться эксклюзивными ежемесячными преимуществами, такими как скидки на поездки Lyft, бесплатные обновления Priority Pickup и бесплатный пробный период для новых участников DashPass.

Рост роботакси, поддерживаемый такими компаниями, как Waymo и Tesla, грозит подорвать существующие сервисы по вызову такси. Waymo, поддерживаемая Alphabet, совершила более 100 000 платных еженедельных поездок. Тем временем конкурент Lyft, Uber UBER -1.81% ▼ , готовится к будущему с автономными такси. Lyft в настоящее время сталкивается с трудностями, которые делают его потенциальной целью приобретения. Аналитики прогнозируют, что Amazon AMZN +2.39% ▲ может приобрести Lyft, используя роботакси Zoox для конкуренции с Waymo и потенциально расширяя сервис, включив в него автономные транспортные средства доставки Amazon.

Прогноз роста на четвертый квартал и 2024 финансовый год

Компания отчиталась о результатах за третий квартал 2024 года, при этом валовые заказы достигли $4,1 млрд, что на 16% больше, чем в предыдущем году. Выручка следовала аналогичной тенденции, увеличившись на 32% в годовом исчислении до $1,5 млрд. Примечательно, что за этот период был зафиксирован чистый убыток в размере $12,4 млн. Скорректированная EBITDA составила $107,3 ​​млн. по сравнению с $92,0 млн. в третьем квартале 2023 года, в то время как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, резко выросли до $264,0 млн. по сравнению с всего лишь $2,3 млн. в предыдущем году.

Руководство дало указания на Q4. Ожидается, что валовые заказы будут варьироваться от $4,28 млрд до $4,35 млрд, что означает рост на 15–17% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая скорректированная EBITDA составляет от $100 млн до $105 млн, с скорректированной маржой EBITDA примерно от 2,3% до 2,4% от валовых заказов.

Обновленные прогнозы на 2024 год прогнозируют рост числа поездок в годовом исчислении на уровне 15%, а валовые бронирования вырастут примерно на 17%. Прогнозируется, что скорректированная маржа EBITDA вырастет до 2,3% с предыдущего прогноза в 2,1%. Кроме того, мы ожидаем, что свободный денежный поток превысит 650 миллионов долларов.

Аналитики осторожны

Акции были волатильными, с бетой 2,57, так как они прыгали в течение прошлого года, в конечном итоге завершив более чем на 6%. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $8,93 - $20,82 и показывают продолжающийся отрицательный ценовой импульс, поскольку торгуются ниже основных скользящих средних. Похоже, они торгуются с дисконтом с коэффициентом P/S 0,99x по сравнению со средним значением промышленного сектора 1,57x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям LYFT. Например, Дипак Мативанан из Cantor Fitzgerald, пятизвездочный аналитик по рейтингам Tipranks, недавно подтвердил нейтральный рейтинг, одновременно снизив целевую цену акций до $15 (с $16), отметив ожидания на фоне сильного роста и расширения маржи в 2025 году.

Lyft имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе недавних рекомендаций 31 аналитика. Их средняя целевая цена акций LYFT составляет $19,04, что представляет потенциальный рост на 41,98% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LYFT

Итог по Lyft

Lyft продемонстрировал рост в последних кварталах и задает оптимистичный тон на будущее. Этот оптимизм подпитывается партнерскими отношениями в секторе автономных транспортных средств и плодотворным альянсом с DoorDash, который обещает предоставить эксклюзивные преимущества членам DashPass. Проблемы на горизонте — такие как конкуренция со стороны других крупных игроков отрасли в области автономных транспортных средств — заставляют аналитиков советовать осторожный подход к акциям.