💬 Поднимутся ли акции AMD до $175? Вот чего ожидает этот аналитик

Поднимутся ли акции AMD до $175? Вот чего ожидает этот аналитик

Медведи Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) пировали в течение последнего года, и акции показали себя как сильно отстающие. В 2024 году AMD упала примерно на 18%, резко отстав от индекса полупроводников (SOX), который показал рост на 19%.

На первый взгляд, эта низкая эффективность может показаться странной. Будучи ключевым игроком на арене ИИ, компания под руководством Лизы Су широко рассматривается как наиболее жизнеспособный претендент на доминирование Nvidia на рынке чипов ИИ. Однако прошлогодние показатели акций отражают сохраняющийся скептицизм рынка относительно способности компании по-настоящему извлечь выгоду из своего потенциала ИИ.

Анализируя ситуацию в компании, аналитик Loop Capital Гэри Мобли считает, что сейчас AMD находится «на стыке меняющейся архитектуры системного оборудования для универсальных вычислений и ускоренных вычислений».

Мобли считает, что сейчас инвесторы размышляют над несколькими ключевыми вопросами: сможет ли прогресс, достигнутый в архитектуре систем центров обработки данных AMD на базе графических процессоров, компенсировать замедление рынка серверов ЦП общего назначения? Приведут ли приложения искусственного интеллекта на базе нейронных процессоров (NPU) к циклу замены ПК? И насколько эффективно AMD может извлечь выгоду из трудностей Intel по ускорению роста доли рынка в секторах ПК и серверов общего назначения на базе ЦП? Наконец, насколько серьезным вызовом для AMD станут лицензиаты Arm на традиционном рынке ЦП на базе X86?

Это довольно внушительный список, но мнение Мобли придется по вкусу «быкам».

«Мы считаем, что AMD добьется большего успеха в этих рыночных сдвигах, чем, по-видимому, предполагают фондовые рынки», — высказал мнение аналитик.

Тем не менее, как признает Мобли, настроения остаются «довольно низкими». Конечно, на это есть свои причины. Продажи ПК завершили 2024 год на «неглупой ноте», что может привести к снижению доходов AMD от ПК в первой половине 2025 финансового года. Кроме того, ожидания инвесторов относительно продаж AI GPU в 2025 финансовом году снизились, снизившись с примерно 10 миллиардов долларов четыре месяца назад до примерно 8 миллиардов долларов на данный момент.

Однако, как это часто бывает, депрессивный взгляд может оказаться плодотворным для тех, кто хочет заглянуть за пределы ближайшей перспективы. «Учитывая эти низкие настроения инвесторов и относительно низкую оценку, нам нравится соотношение риска и вознаграждения за акции», — заметил Мобли.

Что касается оценки, то в настоящее время акции AMD торгуются по 24,0x NTM non-GAAP EPS, что ниже среднего показателя SOX в 29,0x. Между тем, акции торгуются скорее как аналоги, которые имеют значительную зависимость от доходов на зрелых рынках, таких как ПК, смартфоны и промышленные секторы.

«По нашему мнению», — продолжил аналитик, — «акции должны более точно отражать: 1) определенную степень успеха в области ускоренных вычислений (например, вычислений в центрах обработки данных на базе графических процессоров, XPU и т. д.) и 2) уникальные возможности расширения доли рынка в области универсальных вычислений на рынках ПК и общих серверов».

Итак, перейдем к делу, что все это значит для инвесторов? Мобли оценивает акции AMD как «Покупать», а его целевая цена в $175 предполагает, что акции вырастут на 47% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Мобли, нажмите здесь)

Большинство аналитиков думают в том же духе. На основе смеси 21 Buys, 10 Holds и 1 Sell акции AMD претендуют на консенсус-рейтинг Moderate Buy. При $173,28 средняя целевая цена оставляет место для 12-месячной доходности в 46%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.