💬 Morgan Stanley бьёт по столу по акциям Tesla

Morgan Stanley бьёт по столу по акциям Tesla

У Tesla (NASDAQ:TSLA) есть огромные возможности в сегменте мобильности/роботакси, и инвесторам следует внимательно следить за этим аспектом ее бизнеса.

По сути, таково мнение аналитика Morgan Stanley Адама Джонаса, который считает, что лидер электромобилей получит значительную выгоду от прогресса в отраслях, использующих «воплощенный ИИ».

Аналитик считает, что Tesla может использовать свое лидерство в области оборудования для электромобилей, чтобы превратить владельцев транспортных средств в подписчиков, генерируя постоянный доход с высокой маржой. Хотя Tesla добилась определенного прогресса в этой области, недавние достижения в области искусственного интеллекта и автономных транспортных средств — например, Waymo, на долю которого приходится более 20% поездок попутчиков в Сан-Франциско — в сочетании с влиятельной ролью Илона Маска в администрации Трампа привлекают внимание инвесторов к более чем 1 миллиарду миль, которые, по прогнозам Джонаса, глобальный автопарк Tesla будет ежедневно преодолевать к 2030 году.

«Масштаб и сложность данных (совокупный мировой парк легковых автомобилей ежегодно преодолевает расстояние почти в 2 световых года) в сочетании со строгими требованиями к безопасности автомобилей (и способностью Илона возглавлять разработку таких стандартов в области беспилотного транспорта) делают глобальный рынок мобильности и Tesla в частности актуальным выражением темы инвестиций в воплощенный ИИ», — продолжил Джонас.

Тем не менее, это не произойдет в одночасье. Хотя Джонас ожидает первого появления в городе неконтролируемого автономного парка транспортных средств Tesla в 2026 году, его прогноз Tesla Mobility не предполагает широкомасштабного развертывания автономных транспортных средств до 2030 года. Хотя общенациональная переоценка политики автономного вождения выглядит неизбежной с приходом новой администрации, факт в том, что Tesla по-прежнему сталкивается с существенными проблемами, связанными с технологиями, тестированием и процессом выдачи разрешений, необходимыми для краткосрочной коммерциализации. Кроме того, Джонас ожидает, что штаты США и мегаполисы по-прежнему будут играть важную роль в формировании сроков и условий для окончательного развертывания.

Однако в дальнейшем Джонас ожидает, что Tesla Mobility Fleet будет везде. Его базовый сценарий предполагает, что к 2040 году Tesla Mobility Fleet будет насчитывать 7,5 млн автомобилей, что принесет доход в размере 1,46 долл. США за пассажиро-милю с маржой EBITDA 29%. Для сравнения, команда Morgan Stanley Internet подсчитала, что Waymo работает примерно по 2,40 долл. США за милю в зависимости от географии, что соответствует валовым бронированиям Uber в США. Джонас считает, что для достижения широкомасштабного принятия потребителями автономного совместного использования поездок потребуется существенное снижение затрат по сравнению с текущими ценами на совместное использование поездок, а также значительные улучшения в безопасности и производительности автономных систем. По прогнозам Джонаса, если парк роботакси Tesla будет полностью развернут в США, к 2030 году пробег Tesla Mobility составит 10% от общего пробега автомобилей уровня 4+ и 5 в США, а к 2035 году этот показатель вырастет до 17% и к 2040 году — до 28%.

Это весьма амбициозно, поскольку Джонас признает, что его долгосрочный прогноз о миллионах роботакси, работающих к 2040 году, «увеличит общий рынок мобильности на порядки больше, чем прогнозы размера рынка совместных поездок, управляемых людьми».

Тем не менее, это возможность, которая заслуживает новой целевой цены, которую Джонас повышает с $400 до $430, предполагая, что акции могут вырасти на 8,5% в ближайшие месяцы. В бычьем сценарии, по словам Джонаса, TSLA может вырасти до $800, что подразумевает потенциал роста примерно на 102% от текущих уровней. Естественно, Джонас оценивает акции как Overweight (т. е. Buy), при этом присваивая им статус «Top Pick». (Чтобы посмотреть послужной список Джонаса, нажмите здесь)

Tesla вызывает широкий спектр мнений большую часть времени, и это также имеет место сейчас. На основе смеси 13 рекомендаций «Покупать», 12 «Удерживать» и 9 «Продавать», акции заявляют о консенсусном рейтинге «Удерживать» (т. е. «Нейтральный»). Большинство считает, что акции несколько переоценены; исходя из средней целевой цены в 323,56 долл., через год акции будут переходить из рук в руки с дисконтом 18%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.