💬 MARA Holdings (MARA) увеличивает резервы, отмечая стремительный рост биткоина

MARA Holdings (MARA) увеличивает резервы, отмечая стремительный рост биткоина

Будучи ключевым игроком в сфере Bitcoin, MARA Holdings MARA -2.62% ▼ завершила 2024 год с впечатляющими 44 394 BTC в своей казне, что оценивается примерно в 4,3 миллиарда долларов. Это знаменует собой выдающийся рост запасов Bitcoin на 192,5% по сравнению с 15 174 BTC, которые у нее были в начале года. В соответствии с долгосрочной перспективой Тиля, MARA внедрила новую политику казначейства, чтобы сохранить все добытые Bitcoin, одновременно увеличивая свои резервы с помощью инструментов рынка капитала. Компания привлекла более 2,1 миллиарда долларов с помощью конвертируемых облигаций с нулевым процентом, что помогло существенно увеличить ее обеспечение BTC на акцию.

С 2514 BTC, добытыми в Q4-24, планируется достичь потенциального годового дохода в $1 млрд, если BTC достигнет $100 тыс. Эта зависимость от роста цен на биткоины и высокого интереса к коротким позициям может спровоцировать установку короткого сжатия, если цены BTC достигнут нового пика.

Кредитное плечо Bitcoin

MARA Holdings — крупный игрок в области технологий цифровых активов, специализирующийся на майнинге биткоинов. В декабре MARA завершила предложение конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2031 году, получив чистую выручку в размере $835,1 млн, с планами использовать $48 млн для выкупа $51 млн существующих конвертируемых облигаций 2026 года, а оставшиеся средства — для приобретения биткоинов и других корпоративных целей.

Компания добавила 22 065 BTC в свой портфель по средней цене $87 205 и добыла еще 9 457. К концу 2024 года MARA владела 44 893 BTC, оцененными в $4,2 млрд на основе спотовой цены BTC в $93 354. Еще 7 377 BTC были предоставлены в кредит для дальнейшего получения прибыли.

К концу 2024 года MARA Holdings превысила свой целевой показатель в 50 EH/s по хешрейту, меру вычислительной мощности в майнинге криптовалют, достигнув впечатляющих 53,2 EH/s, что на 15% больше, чем в ноябре. Однако добыча BTC немного снизилась, на 2%, до 890 BTC из-за снижения удачи майнинга. Тем не менее, годовой рост хешрейта MARA показал экспоненциальный рост на 168%, что значительно превышает темпы роста сети Bitcoin в 49%.

Аналитики прогнозируют, что стоимость биткоина может вырасти до 225 000 долларов к 2025 году, что приведет к рыночной капитализации в 4,5 триллиона долларов, исходя из исторических ценовых моделей, текущих тенденций и ожидаемых изменений в регулировании США в 2025 году. Новые спотовые биржевые фонды и более широкое институциональное принятие могут подстегнуть бычий рынок биткоина и майнеров.

Осторожный оптимизм

Акции были крайне волатильными (бета 3,40), испытывая значительные скачки цен, при этом показывая отрицательную доходность в 36% за последние три года. Они торгуются около нижней границы своего 52-недельного ценового диапазона в $13,17–$34,09 и демонстрируют продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже основных скользящих средних. Кроме того, 24,5% выпущенных акций удерживаются в коротких позициях, что дает потенциальное топливо для роста акций из короткого сжатия, если цена Bitcoin продолжит расти.

Аналитики, следящие за компанией, с осторожным оптимизмом смотрят на акции MARA. Например, Lucas Pipes из B. Riley недавно подняла целевую цену акций до $23 (с $21), сохранив при этом нейтральный рейтинг, отметив, что оптимистичные настроения вокруг майнинга BTC продолжают расти, а глобальный хэшрейт вырос на 11%. Mara находится в особенно выгодном положении, используя доходы от своих конвертируемых старших облигаций, которые в первую очередь предлагаются для покупки BTC.

MARA Holdings имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе недавних рекомендаций 12 аналитиков. Их средняя целевая цена акций MARA составляет $27,80, что представляет потенциальный рост на 55,66% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MARA

Обзор MARA

MARA Holdings добилась значительного прогресса, закрыв 2024 год с впечатляющими 44 394 BTC, оцененными примерно в 4,3 млрд долларов, что почти утроило ее активы в биткоинах по сравнению с суммой на начало года. Стратегический подход компании к политике казначейства и инструментам рынка капитала способствовал этому успеху, собрав более 2,1 млрд долларов за счет конвертируемых облигаций с нулевым процентом. Несмотря на некоторую волатильность и отрицательную доходность за последние три года, аналитики сохраняют осторожно оптимистичный прогноз в отношении компании, что делает ее интригующим вариантом для инвесторов, желающих получить доступ к майнингу биткоинов.