💬 Золото закрыло неделю выше $2700, в фокусе данные по PCE США

Золото закрыло неделю выше $2700, в фокусе данные по PCE США

Цена на золото выросла до нового двухнедельного максимума в пятницу во время североамериканской сессии, поскольку доходность казначейских облигаций США упала. Геополитика продолжила играть свою роль, удерживая спрос на золотой металл, в то время как деловая активность в США улучшилась, ограничив рост не приносящего доход металла. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2710, прибавив 1,50%.

Желтый металл подскочил из-за небольшого падения доходности казначейских облигаций США. 10-летние казначейские облигации США упали на два базисных пункта до 4,40%, что стало попутным ветром для цен на драгоценные металлы, которые должны были показать прирост более 5% за неделю.

Риски того, что война России и Украины может расшириться и трансформироваться в конфликт США и России, удерживают цены на слитки выше. Это и неопределенность относительно конфликта на Ближнем Востоке с участием Израиля и Ливана могут проложить путь к повторному тестированию исторического максимума пары XAU/USD на уровне $2790.

Что касается данных, то в экономическом отчете США был представлен выпуск глобальных быстрых индексов деловой активности (PMI) S&P за ноябрь. Индексы услуг и композитные индексы выросли, превзойдя оценки и показатели октября. Однако производственный индекс деловой активности (PMI), несмотря на улучшение выше прогнозов и релиз предыдущего месяца, остался ниже линии 50, которая разделяет территории расширения/сокращения.

Недавно Мичиганский университет (UoM) сообщил, что потребительские настроения среди американцев улучшились по сравнению с предварительными данными, в то время как ожидается, что инфляция приблизится к целевому показателю Федеральной резервной системы (ФРС) в 2% в ближайшие 12 месяцев.

В то же время некоторые чиновники ФРС, которые перешли границы, стали немного обеспокоены остановкой инфляционного прогресса. Хотя большинство выступает за более свободную политику, они признают, что экономика остается крепкой; и если инфляция закрепится выше целевого показателя в 2%, они могут приостановить цикл смягчения.

Трейдеры снизили шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании. CME FedWatch Tool оценивает вероятность снижения ставок в 56%, что ниже 58% вероятности два дня назад.

Ключевые экономические показатели, включая протоколы заседаний Федеральной резервной системы, заказы на товары длительного пользования за октябрь и базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, будут опубликованы на следующей неделе.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: золото обновляет двухнедельный пик на фоне геополитических потрясений

Технический прогноз: покупатели золота нацелены на цену около $2800

Ралли золота должно продолжиться, и цены снова попытаются оспорить цифру $2750. В четверг желтый металл пересек выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $2663, что побудило покупателей поднять спотовые цены XAU/USD выше.

В этой среде, если цены на драгоценные металлы преодолеют $2750, следующим будет исторический максимум в $2790. Прорыв последнего обнажит цифру $2800 и проложит путь к тестированию $3000, что Goldman Sachs рассматривает как следующее серьезное сопротивление.

С другой стороны, если пара XAU/USD упадет ниже $2700, этот не приносящий доход металл может начать торговаться в диапазоне $2650–$2700, если только медведи не преодолеют минимум колебания 14 ноября на уровне $2536, а затем и $2500.

Индекс относительной силы (RSI) перешел в бычью фазу, указывая на то, что покупатели контролируют ситуацию.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.