💬 «Нажмите на курок», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD

«Нажмите на курок», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD

Инвесторам Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) в 2024 году было нечем радоваться. Это может показаться удивительным, учитывая, что этот полугигант часто рассматривается как потенциальный конкурент Nvidia в сегменте чипов для искусственного интеллекта.

Однако рынок, похоже, занял скептическую позицию относительно его способности добиться значительных успехов. А именно, в то время как акции, ориентированные на ИИ, были в моде, акции AMD потеряли 10% за последние 12 месяцев.

Однако аналитик из Northland Гас Ричард, входящий в 2% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит, считает, что инвесторам здесь предоставлена ​​прекрасная возможность, и этот пятизвездочный аналитик рассматривает AMD как один из своих «лучших выборов на 2025 CY».

Ричард подкрепляет свой оптимизм несколькими убедительными аргументами: «Мы ожидаем, что AMD продолжит наращивать долю в сегментах ИИ GPU, серверных CPU и ПК-клиентов, поскольку встречный ветер со стороны встраиваемых и игровых сегментов стихает. AMD набирает долю в сегменте ИИ на основе своей дорожной карты и совокупной стоимости владения. У AMD есть лучшие продукты для серверных и клиентских CPU. Цикл обновления ПК, вероятно, будет намного сильнее, чем ожидается в настоящее время. Мы считаем, что в CY25 значительно больше преимуществ, чем рисков».

Ричард прогнозирует доход от ИИ в размере $9,5 млрд в CY25, что выше $5,2 млрд, при этом первая половина 2025 года покажет рост на 7% по сравнению со 2П24. Поскольку AMD будет наращивать свой MI325X в 1П25, Ричард считает, что это консервативная оценка, и аналитик полагает, что он «конкурентоспособен с H200 от NVDA».

Однако главной проблемой остается программное обеспечение. Здесь Ричард считает, что продолжаются дебаты о том, как долго CUDA обеспечивает Nvidia конкурентное преимущество. «Лидерство Nvidia имеет важное значение» из-за ее обширной экосистемы программного обеспечения, большой доли рынка и ранних разработок в области вычислений на GPU. Между тем, платформа AMD с открытым исходным кодом ROCm улучшается, но все еще отстает. Гибкость CUDA позволяет запускать код как на кластерах серверов ИИ, так и на графических картах, что позволяет разработчикам работать в различных средах (например, на ноутбуках). Серверная микроархитектура AMD, CDNA, отделена от дизайна графического GPU, что ограничивает возможности разработчиков. Однако Ричард отмечает, что MI300X от AMD широко доступен в облаке. В то время как Nvidia доминирует в обучении ИИ, MI300X от AMD конкурентоспособен в выводе, сравнявшись с H100 от Nvidia в последних тестах.

В другом месте Ричард ожидает, что AMD продолжит отнимать долю Intel на рынке ПК-клиентов. Поскольку Microsoft прекращает поддержку Windows 10, которая в настоящее время установлена ​​примерно на 1,2 миллиарда систем, Ричард ожидает «высокого спроса на ПК в 2025 году». Хотя общий запас ПК немного высок, запасы AMD «в хорошей форме». Ричард считает, что доход клиентов в 2025 году достигнет 7,9 миллиарда долларов, что составит 15% годового роста. Однако, если цикл замены пройдет, как и ожидалось, и AMD сохранит свою долю рынка, Ричард считает, что доход клиентов может быть на 1-2 миллиарда долларов выше этой оценки.

В целом Ричард оценивает акции AMD как «Outperform» (т. е. «Buy»), а также устанавливает целевую цену в $175. Что это значит для инвесторов? Потенциал роста составляет ~40% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Ричарда, нажмите здесь)

В целом, остальная часть Уолл-стрит настроена оптимистично по отношению к AMD. Статус акций Strong Buy исходит из 24 Buy и 8 Hold, выпущенных за последние три месяца. В дополнение к хорошим новостям, потенциал роста составляет 47% на основе средней целевой цены $184.37. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.