💬 EUR/USD колеблется около 1,0550, вблизи годовых минимумов, на фоне осторожной политики ФРС и мягкого ЕЦБ

EUR/USD колеблется около 1,0550, вблизи годовых минимумов, на фоне осторожной политики ФРС и мягкого ЕЦБ

Пара EUR/USD торгуется около 1,0550 в ходе азиатской торговой сессии в понедельник, колеблясь вблизи своего годового минимума 1,0496, достигнутого 14 ноября. Риски снижения пары усилились после осторожных комментариев должностных лиц Федеральной резервной системы (ФРС) и более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США, что в целом поддерживает доллар США (USD).

На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл умерил ожидания относительно неминуемого снижения ставок, подчеркнув устойчивость экономики, сильный рынок труда и сохраняющееся инфляционное давление. Пауэлл заявил: «Экономика не подает никаких сигналов о том, что нам нужно спешить со снижением ставок».

Инструмент CME FedWatch Tool указывает на то, что рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании почти в 60%.

Бюро переписи населения США сообщило в пятницу, что розничные продажи выросли на 0,4% в месячном исчислении в октябре, превысив консенсус-прогноз рынка в 0,3%. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка Empire State за ноябрь неожиданно вырос и составил 31,2 пункта по сравнению с ожидаемым снижением на 0,7 пункта, что свидетельствует о высокой производственной активности.

Евро продолжает испытывать понижательное давление, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохраняет мягкую позицию, и ожидается, что на его предстоящем заседании в декабре будет снижена процентная ставка. Прогнозируется, что общая инфляция в еврозоне резко снизится до 2,4% в 2024 году по сравнению с 5,4% в 2023 году, а затем будет снижаться более постепенно до 2,1% в 2025 году и 1,9% в 2026 году.

Прогноз Европейской комиссии на осень 2024 года прогнозирует рост в 0,8% для еврозоны в 2024 году, не изменившись с весенним прогнозом. Однако прогноз роста на 2025 год был немного пересмотрен в сторону понижения с 1,4% до 1,3%, в то время как экономика еврозоны, как ожидается, вырастет на 1,6% в 2026 году.

Комиссар ЕС по экономике Паоло Джентилони заявил: «Поскольку инфляция продолжает снижаться, а рост частного потребления и инвестиций набирает обороты, а также сохраняется рекордно низкая безработица, ожидается, что в течение следующих двух лет рост будет постепенно ускоряться».

Часто задаваемые вопросы о евро

Евро — валюта 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торгов валюта в мире после доллара США. В 2022 году на нее пришлось 31% всех валютных операций, а средний дневной оборот составил более 2,2 триллиона долларов США в день. EUR/USD — самая торгуемая валютная пара в мире, на которую приходится около 30% всех операций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком для еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной мандат ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основной инструмент — повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки — или ожидание более высоких ставок — обычно приносят пользу евро и наоборот. Управляющий совет ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важной эконометрикой для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обяжет ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы вернуть ее под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным для мировых инвесторов в качестве места для размещения своих денег.

Публикации данных оценивают состояние экономики и могут влиять на евро. Такие показатели, как ВВП, индексы деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные слабые, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно важны, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот, при отрицательном балансе.