💬 «Пока держитесь подальше», — говорит ведущий инвестор об акциях Nvidia

«Пока держитесь подальше», — говорит ведущий инвестор об акциях Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) завершили 2024 год на высокой ноте, поднявшись на 171% и превысив отметку в 3 триллиона долларов рыночной капитализации.

Замечательный рост компании обусловлен растущим спросом на ее чипы ИИ. В третьем квартале 2025 финансового года Nvidia сообщила о 94%-ном росте выручки по сравнению с прошлым годом, достигнув 35,08 млрд долларов. Более того, операционная маржа в 62% подчеркнула ее способность не только расширять свою валовую прибыль, но и конвертировать этот спрос в существенную прибыль.

Тем не менее, несмотря на лидирующие позиции Nvidia на рынке, ведущий инвестор Cavenagh Research выразил обеспокоенность тем, что новый год будет не таким радужным, как предыдущий.

«На фоне бурного 2024 года я считаю, что в 2025 году Nvidia столкнется с ситуацией, которая может поставить под сомнение недавнюю траекторию роста компании», — отмечает пятизвездочный инвестор, входящий в 4% лучших инвесторов TipRanks.

Кавенаг выделяет несколько факторов, которые могут привести к турбулентности для NVDA в следующем году. Главными среди них являются усилия потенциальных конкурентов, таких как Broadcom, Marvell Technology и AMD, которые стремятся претендовать на большую долю рынка центров обработки данных ИИ.

«Конкурентное преимущество Nvidia будет устойчивым только в том случае, если компании удастся внедрять инновации и улучшать свой продукт каждые 12–24 месяца», — утверждает Кавенах.

Уменьшая масштаб, инвестор отмечает, что большая часть устойчивого роста Nvidia зависит от огромных капиталовложений гиперскейлеров, таких как Meta и Microsoft. Кавенаг скептически относится к тому, что прошлое станет прологом, когда дело дойдет до увеличения расходов, поскольку это серьезно ограничит свободный денежный поток для этих публичных компаний.

«Я сомневаюсь, что инвесторы допустят существенное ускорение расходования капитальных вложений», — пишет Кавенаг, добавляя, что «рост выручки Nvidia может резко замедлиться в 2025 году».

Еще одной областью беспокойства для Кавенаха является возможность сбоев в производстве в следующем году. Инвестор ссылается на предыдущие проблемы с графическими процессорами Blackwell, а масштаб спроса, сложность продуктов и агрессивные сроки вполне могут привести к дефициту поставок в будущем.

«Я думаю, что 2025 год для Nvidia будет не таким уж простым», — заключает Кавенаг, присваивая акциям NVDA рейтинг «Продавать». (Чтобы посмотреть историю Cavenagh Research, нажмите здесь)

Аналитики Уолл-стрит, с другой стороны, не видят ничего, кроме ясного неба впереди. С 37 рекомендациями «Покупать» и 3 рекомендациями «Удерживать» NVDA имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Его 12-месячная средняя целевая цена $177,08 предполагает потенциальный прирост в размере ~32% в течение следующего года. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.