💬 Bank of America представляет два лучших выбора на 2025 год

Bank of America представляет два лучших выбора на 2025 год

В 2025 году много оптимистичных прогнозов — и не только из-за 23%-ного роста индекса S&P 500 в уходящем году. Опросы показали высокий уровень уверенности общественности в том, что новая администрация Трампа будет проводить политику поддержки бизнеса, включая дерегулирование и снижение налогов, которые, как ожидается, еще больше стимулируют экономический рост.

Савита Субраманян, глава стратегии акций США в Bank of America, внимательно следит за ситуацией. Что касается макроэкономической картины, Субраманян совпадает с целевым показателем BofA S&P 500 в 6666 на 2025 год, что представляет собой рост примерно на 13% по сравнению с текущими уровнями. Превращая свой оптимизм в действенные советы, Субраманян рекомендует инвесторам сосредоточиться на акциях с высокой капитализацией.

«Подумайте о том, что находится в стоимости компаний с большой капитализацией. Именно крупные регулируемые компании получат передышку в рамках регуляторного облегчения», — высказал мнение Субраманьян.

Аналитики акций Bank of America следуют этой логике, выделяя такие акции как свои главные выборы на 2025 год. Мы более подробно рассмотрим две из этих акций. Это, несомненно, акции с большой капитализацией, и, согласно базе данных TipRanks, они имеют рейтинг «Strong Buy» от консенсуса Уолл-стрит. Давайте углубимся в детали и выясним, почему BofA считает их главными выборами на новый год.

AT&T (Т)

Первым идет AT&T, настоящий верный сторонник рынка, имя, заслужившее признание в телекоммуникационной отрасли США, и один из самых знаковых брендов в мире. Будучи одним из трех крупнейших поставщиков беспроводной связи в США, AT&T может похвастаться рыночной капитализацией в 162 миллиарда долларов, что прочно помещает ее в категорию компаний с большой капитализацией и ставит ее на четвертое место среди крупнейших телекоммуникационных компаний в мире. В этом году AT&T также вознаградила инвесторов, акции выросли почти на 36%.

Сильный рост акций этой телекоммуникационной компании был подкреплен ростом числа абонентов. В своем последнем отчетном квартале, 3Q24, AT&T сообщила о чистом приросте в 226 000 абонентов оптоволокна, отметив 19 кварталов подряд с более чем 200 000 чистыми добавлениями оптоволокна. Это было дополнено сильным приростом клиентов постоплатной телефонии, которые в общей сложности составили 403 000 чистых добавлений.

В целом, AT&T показала неоднозначные результаты как по верхним, так и по нижним показателям в третьем квартале. Компания сообщила о выручке в размере $30,2 млрд, что на $250 млн меньше прогнозов. Однако прибыль превзошла ожидания: EPS AT&T без учета GAAP в размере 60 центов за третий квартал превысила прогнозы на 3 цента на акцию. Кроме того, компания сгенерировала $5,1 млрд свободного денежного потока в течение квартала.

Помимо привлечения солидного числа подписчиков и генерирования большого количества наличных, AT&T также является одним из самых надежных плательщиков дивидендов на рынке. Современная история дивидендов компании восходит к 1984 году, и фирма объявила о выплате за 1Q25 12 декабря. Эта выплата, установленная в размере $0,2775 за обыкновенную акцию, в годовом исчислении составляет $1,11 и дает форвардную доходность 4,91%. Выплата дивидендов запланирована на 3 февраля этого года и ознаменует собой двенадцать кварталов подряд по текущей ставке.

В своем обзоре AT&T для Bank of America аналитик Дэйв Барден отмечает, что прирост абонентской базы и денежные потоки компании являются привлекательными данными, и пишет о фирме: «Наш главный выбор среди телекоммуникационных компаний с большой капитализацией на 2025 год — AT&T. Постоянные операционные показатели обеспечивают улучшенные финансовые результаты, которые начинают отражаться в улучшении оценки акций. Стабильные инвестиции как в беспроводную, так и в оптоволоконную связь позиционируют AT&T для увеличения доли абонентов на обоих рынках. Это приведет к более высокой скорректированной EBITDA и свободному денежному потоку, который будет поступать к инвесторам через выкуп акций и стабильные дивиденды. Мы считаем, что у AT&T есть возможности превзойти свои среднесрочные прогнозы».

Барден продолжает давать рейтинг «Покупать» акциям T, а его целевая цена в $28 предполагает потенциал роста акций в течение года примерно на 23%. (Чтобы посмотреть послужной список Бардена, нажмите здесь)

Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» по акциям AT&T основан на 18 последних обзорах аналитиков, включая 15 «Покупать» и 3 «Удерживать». В настоящее время акции T продаются по цене $22,77, а их средняя целевая цена, которая сейчас составляет $26,65, указывает на рост на 17% в следующем году. (См. прогноз акций AT&T)

Блок, Инк. (SQ)

Следующим выбором Bank of America на 2025 год станет Block, ведущая финтех-компания, основанная в 2009 году технологическим миллиардером Джеком Дорси. Ранее известная как Square, Block зарекомендовала себя как лидер в обработке платежей и продолжает успешно управлять брендом Square в этой нише. Более того, Block расширила свое портфолио, включив в него популярный цифровой платежный инструмент Cash App и другие. Среди других приложений Block выделяются биткоин-кошелек Spiral и онлайн-сервис потоковой передачи музыки Tidal.

Что касается операций, Square и Cash App являются крупнейшими дочерними компаниями Block и ее основными генераторами прибыли и доходов. Square подходит к ландшафту онлайн-платежей со стороны продавца, в то время как Cash App обслуживает сегмент со стороны покупателя — вместе они предоставляют Block надежные предложения продуктов в большинстве аспектов транзакций электронной коммерции.

Для продавцов Square упрощает процессы ведения бизнеса, предоставляя программное обеспечение, к которому можно получить доступ со смартфонов и планшетов, и оборудование, которое может превратить эти мобильные устройства в мобильные считыватели карт и кассовые аппараты. Продавцы получают выгоду от гибкости как в отношении своего местоположения, так и в том, как они могут принимать платежи. Пользователи Cash App могут оптимизировать свои финансовые счета, получая универсальный доступ к своим деньгам, а также широкий спектр вариантов оплаты. Приложение позволяет пользователям подключаться к текущим и сберегательным счетам, подавать заявки на кредитные услуги и даже отслеживать инвестиции в акции и криптовалюты.

Переходя к финансовым результатам, последний отчетный квартал Block, 3Q24, принес валовую прибыль в размере $932 млн от Square и $1,31 млрд от Cash App, что на 16% и 21% больше по сравнению с прошлым годом. Общая чистая выручка за квартал составила $5,98 млрд, что на 6,4% больше по сравнению с прошлым годом, хотя и на $280 млн ниже оценок. В конечном итоге прибыль на акцию Block non-GAAP составила 88 центов, что соответствует ожиданиям. За 12-месячный период, закончившийся 30 сентября, скорректированный свободный денежный поток компании составил $1,5 млрд, что на 59% больше по сравнению с прошлым годом.

Эти акции привлекли внимание аналитика Bank of America Джейсона Купферберга, который видит компанию в начале потенциально сильного подъема производительности. Купферберг пишет о Block: «SQ — наш главный выбор Payments на 25 год. Как история повторного ускорения, ориентированная на США, мы считаем, что акции могут превзойти результаты. Критическая метрика Square GPV должна показать скромное улучшение в 4 квартале и еще больше в 25 году по мере того, как будут внедряться новые инициативы. SQ также должна выиграть от более надежного фона американского СМБ, плюс MGMT предоставила первоначальный высокоуровневый прогноз на 25 год, отражающий здоровое (и, по нашему мнению, недооцененное) сочетание роста валовой прибыли и прибыльности (лучшее среди компаний с большой капитализацией). Мы также считаем, что SQ может достичь своей цели по правилу 40 с небольшим опережением графика».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Купферберга «Покупать» для SQ, в то время как его целевая цена в $115 подразумевает, что акции вырастут на 35% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть историю Купферберга, нажмите здесь)

В целом, Block получил 28 последних аналитических обзоров, заработав консенсус-рейтинг Strong Buy на основе разбивки 23 Buy, 4 Hold и 1 Sell. Акции в настоящее время оцениваются в $84,99, а средняя целевая цена составляет $100, что предполагает потенциал роста ~18% в течение одного года. (См. прогноз акций SQ)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.