💬 «Смотрите дальше искусственного интеллекта»: JPMorgan заявляет, что эти две акции производителей оборудования заслуживают внимания в 2025 году

«Смотрите дальше искусственного интеллекта»: JPMorgan заявляет, что эти две акции производителей оборудования заслуживают внимания в 2025 году

С приближением Нового года самое время привести в порядок старый портфель. Хотя выбор этого времени для сортировки акций и поиска лучших вариантов на следующий год может показаться несколько произвольным, разумно делать это периодически, и смена календаря — это такое же подходящее время, как и любое другое.

Группы исследователей акций в JPMorgan готовятся к следующему году, анализируя рынки, чтобы найти акции, за которыми стоит следить в 2025 году. Они рассматривают компании по категориям, а в мире технологий советуют инвесторам не забывать «смотреть дальше искусственного интеллекта».

Как говорит команда, «Мы ожидаем, что драйверы спроса для компаний, занимающихся оборудованием и сетями, расширятся в 2025 году, выйдя за рамки узкой направленности на инвестиции в ИИ и ограниченного драйвера опережающей динамики цен акций, наблюдаемой в 2024 году... Несмотря на потенциальные риски от тарифов, влияющих на компании, занимающиеся оборудованием, мы предвидим чистую положительную настройку для более широкого круга вертикалей клиентов и конечных рынков, чтобы вернуться к здоровым уровням расходов по сравнению с подавленными уровнями 2024 года, при этом преодолевая макроэкономические препятствия. Мы ожидаем, что улучшение настроений в отношении клиентов, потенциально более низкие ставки корпоративного налога и снижение капитальных затрат, а также ключевые вертикали клиентов, прошедшие цикл переваривания запасов, вероятно, помогут расширить драйверы доходов для отрасли оборудования за пределы ИИ».

Если говорить конкретно, то 5-звездочный технологический эксперт банка Самик Чаттерджи выбрал две акции производителей оборудования, за которыми стоит следить в следующем году. Согласно базе данных TipRanks, обе эти компании имеют рейтинг Buy; давайте выясним, почему JPM считает их надежным выбором на следующий год.

Dell Technologies, Inc. (DELL)

Первая акция, которую мы рассмотрим, — это Dell, имя, которое большинство из нас знает по миру персональных компьютеров. Dell начинала свою деятельность — и создала себе репутацию — как производитель ПК и ноутбуков, продаваемых напрямую потребителям. Dell продолжает оставаться важным поставщиком ПК и ноутбуков, а также периферийных устройств, таких как мониторы и игровые аксессуары. В 2016 году Dell приобрела EMC, компанию по производству запоминающих устройств, и с тех пор расширяет свой бизнес, предлагая аппаратные продукты, поддерживающие ИИ и сетевые приложения.

Сегодня линейка продукции Dell включает в себя важные устройства хранения данных, в частности, высокопроизводительные серверные стеки, пользующиеся большим спросом у разработчиков ИИ и операторов центров обработки данных. Dell имеет солидный институциональный опыт в создании высококачественных компьютерных систем, и компания применила его к таким ведущим приложениям, как ИИ, центры обработки данных и высокоскоростные вычисления. Компания гордится тем, что может поставлять эти сборки в любом масштабе, от личного или малого бизнеса до крупных предприятий.

Среди последних продуктов Dell выделяются серверы PowerEdge, способные поддерживать новейшие технологии искусственного интеллекта и машинного обучения. Помимо искусственного интеллекта, продукты Dell также способны упрощать различные ИТ-операции. Серверы поддерживают автоматизацию и другие инструменты, необходимые для плавного развертывания, мониторинга и обновления системы. Кроме того, серверы Dell созданы с учетом современной сетевой безопасности, что является неотъемлемой чертой современного цифрового мира, поскольку большая часть наших конфиденциальных данных хранится в электронном виде.

В последнем наборе квартальных результатов Dell, опубликованном за 3Q25 фискального года, компания показала чистую прибыль в размере $24,4 млрд, что на 10% больше, чем в предыдущем году, хотя и не оправдало прогноз на $356 млн. В конечном итоге Dell получила прибыль non-GAAP в размере $2,15 на акцию. Этот показатель прибыли вырос на 14% по сравнению с предыдущим годом и превзошел прогнозы на 9 центов на акцию.

Результаты компании были обусловлены сильным ростом в сегменте инфраструктурных решений и сегменте серверов и сетей. Первый из них принес $11,4 млрд выручки, что на 34% больше по сравнению с прошлым годом, а второй, $7,4 млрд, вырос на 58%.

Как отмечалось выше, мы проверяем мнение Самика Чаттерджи из JPM. Аналитик, которого TipRanks оценивает среди 3% лучших экспертов Уолл-стрит, отмечает, что инфраструктурный бизнес Dell опережает сегменты ИИ, написав: «Мы ожидаем расширения драйверов спроса, которые в 2025 году включат традиционную ИТ-инфраструктуру, выходя за рамки целенаправленных инвестиций в ИИ, наблюдавшихся в 2024 году, что ставит Dell в ряд компаний с наилучшими позициями в рамках нашего охвата благодаря существенно более сильному росту основного бизнеса. Мы оцениваем потенциальный доход от спроса на традиционную инфраструктуру, предполагая нормальную среду расходов, в размере ~9 долларов США на акцию и прогнозируем ~2 доллара США на акцию потенциального дохода от ИИ-инфраструктуры, что поддерживает оценку по сценарию быков, которая существенно выше текущей цены акций».

Чаттерджи продолжает намечать курс акций DELL на будущее, добавляя: «Поскольку основной бизнес (исключая перепродажу VMware и прочее) демонстрирует двузначный рост выручки, ожидается, что среднесрочный рост значительно превысит долгосрочный рост в +3%–+4%, ранее заявленный компанией, что, по нашему мнению, должно оправдать оценку в диапазоне средних значений».

Позиция аналитика подтверждает его рейтинг акций «Перевес» (Покупать), а его целевая цена, установленная на уровне 160 долларов, подразумевает потенциал роста в следующем году на 39%. (Чтобы посмотреть послужной список Чаттерджи, нажмите здесь.)

Dell собрала 16 последних аналитических обзоров, и их распределение, 14 «Покупать» против 2 «Удерживать», дает акциям консенсус-рейтинг «Сильная покупка». 12-месячная средняя целевая цена Dell в $149,72 предполагает ~30%-ный рост в 2025 году. (См. прогноз акций DELL.)

Корнинг Инкорпорейтед (GLW)

Далее в нашем списке идет Corning Incorporated, многонациональная технологическая компания, которая специализируется на разработке и производстве высококачественных специализированных продуктов. Corning работает в этом бизнесе уже более 170 лет и накопила собственный опыт в области науки о стекле и керамике, а также оптической физики. Продукция компании включает в себя устойчивое к повреждениям стекло, используемое на поверхностях дисплеев мобильных устройств; прецизионные стеклянные изделия, используемые на современных экранах дисплеев; и решения для подключения на основе оптических волокон, используемые для передачи информации в наших сетях.

Продукция Corning используется в широком спектре технологических областей, включая науки о жизни, автомобильные рынки, потребительскую электронику, дисплеи и оптическую связь. Последнее становится все более важным, особенно по мере того, как поставщики телекоммуникационных и технологических услуг работают над расширением сетей передачи данных и развертыванием систем 5G. Все они полагаются на оптоволоконные кабели, которые изготавливаются из высокотехнологичных стеклянных волокон. Оптическая технология Corning широко используется в различных промышленных, сетевых и научных приложениях.

В конце октября Corning объявила о важном сотрудничестве с AT&T. В рамках партнерства, многолетнего соглашения о покупке, Corning предоставит важные технологии телекоммуникационному гиганту. Они будут включать следующее поколение волоконно-оптических, кабельных и соединительных решений, способных поддерживать расширяющуюся волоконно-оптическую сеть AT&T и высокоскоростной интернет-бизнес.

Corning недавно отчиталась о результатах за 3Q24 и сообщила о выручке в размере $3,73 млрд, что на $9 млн больше прогноза и на 8% больше по сравнению с прошлым годом. Компания также сообщила о прибыли non-GAAP в размере 54 цента на акцию, что на 20% больше, чем в предыдущем году, и на 2 цента на акцию лучше ожиданий.

Чаттерджи в своем обзоре Corning видит множество причин, по которым эти акции, вероятно, покажут устойчивый рост в следующем году. Он говорит о технологической фирме: «Corning хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из нескольких благоприятных тенденций, включая продолжающийся спрос на центры обработки данных, восстановление спроса со стороны телекоммуникаций, среднесрочные попутные ветры от государственных субсидий (BEAD), направленных на поддержку капвложений Cable/MSO, восстановление спроса на телевизионные дисплеи, поддерживаемое государственными субсидиями в Китае, восстановление продаж смартфонов и устойчивое улучшение спроса в сфере биологических наук. Движимая циклическим восстановлением на различных диверсифицированных рынках сбыта и продолжающимся устойчивым спросом на центры обработки данных, мы прогнозируем, что Corning обеспечит высокий однозначный рост выручки, значительный операционный рычаг и более сильный рост генерации свободного денежного потока».

На основании этих комментариев Чаттерджи устанавливает рейтинг «Перевес» (Покупать) для акций GLW, который он дополняет целевой ценой в 60 долларов, что указывает на потенциал роста акций на 26% в перспективе одного года.

В целом, акции Corning имеют консенсус-рейтинг «умеренная покупка» на основе 6 «покупать» и 3 «держать». 12-месячная средняя целевая цена GLW в $53,57 подразумевает рост на 13% в предстоящем году. (См. прогноз акций GLW.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.