💬 Почему AAPL, NVDA и другие могут отступить на фоне замедляющейся кривой доходности

Почему AAPL, NVDA и другие могут отступить на фоне замедляющейся кривой доходности

Крутизна кривой доходности, когда спред между долгосрочными и краткосрочными казначейскими облигациями увеличивается, стала попутным ветром для акций технологических компаний с большой капитализацией, таких как Apple AAPL -1,33% ▼ , Microsoft MSFT -1,32% ▼ , и Nvidia NVDA +0,35% ▲ , согласно 22V Research. Однако, если динамика кривой доходности замедлится, производительность этих технологических гигантов также может потерять обороты. С ростом 10-летней доходности до 4,55% на момент написания статьи и меньшим ожидаемым снижением ставки Федерального резерва инвесторы оценивают более высокую номинальную доходность и контролируемую инфляцию без рецессии.

Хотя ожидания высоких доходов продолжают поддерживать мегакапиталы, их высокие оценки зависят от устойчивого роста EPS в 2025 и 2026 годах, сказал главный стратег 22V Деннис ДеБушер. Несмотря на свое доминирование, акции «Великолепной семерки» начали слабеть с уровней перекупленности. Действительно, технический стратег Джон Рок отмечает, что предыдущие коррекции в этой группе показали снижение на 13%-16%, что подразумевает больший потенциал снижения на 12% от недавних уровней.

Интересно, что акции технологических компаний с большой капитализацией теперь составляют 24% и 14,5% EPS и ожиданий продаж S&P 500 (SPX) соответственно. ДеБушер предупреждает, что хотя более широкие рыночные условия не похожи на рецессию, внутренняя слабость рынка все еще может возникнуть. Он прогнозирует, что акции могут пойти ниже, если спреды расширятся, кривые сгладятся, а финансовые условия еще больше ужесточатся.

Какие акции «Великолепной семерки» лучше всего покупать?

В целом, когда дело доходит до акций Magnificent Seven, аналитики ожидают наибольшего потенциала роста от акций Nvidia благодаря ее целевой цене в $177,08 за акцию, что подразумевает прирост более чем на 27% от текущих уровней. С другой стороны, они ожидают наименьшего от Tesla TSLA -3,30% ▼, поскольку ее целевая цена в $294,30 за акцию подразумевает снижение более чем на 30%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NVDA