💬 «Очень рискованно», — говорит ведущий инвестор об акциях MicroStrategy от 2025-01-05

«Очень рискованно», — говорит ведущий инвестор об акциях MicroStrategy

В списке крупнейших победителей фондового рынка 2024 года MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) наверняка есть в списке каждого. Акции компании-разработчика программного обеспечения, ставшей держателем биткоинов, взлетели более чем на 400% только за этот год.

Акции особенно выросли за последние пару месяцев, с большими надеждами на перспективы Bitcoin при администрации Трампа. Избранный президент даже объявил о своем намерении создать резерв Bitcoin в США, что, несомненно, придаст криптовалюте (и MSTR) дополнительный попутный ветер.

Недавнее включение этих перспективных акций в индекс Nasdaq-100 стало настоящим украшением фантастического года, предоставив акциям дополнительный доступ для дополнительных инвесторов, которые следят за индексом.

Может ли подход MSTR, ориентированный на биткоины, продолжать окупаться и в 2025 году? По словам одного крупного инвестора, известного под псевдонимом Cavenagh Research, это весьма спекулятивное предложение.

«Акции MicroStrategy крайне рискованны из-за их сильной зависимости от биткоина, что подвергает их чрезвычайной волатильности и неопределенности в сфере регулирования», — пишет 5-звездочный инвестор, входящий в 4% лучших инвесторов TipRanks.

Кавенаг объясняет, что MSTR делает ставку почти полностью на рост стоимости Bitcoin. Само собой разумеется, отмечает инвестор, если Bitcoin упадет, MSTR тоже упадет.

Если желательно иметь доступ к криптовалюте, утверждает инвестор, вместо этого следует рассмотреть возможность покупки Bitcoin напрямую. «Этот аргумент основывается на заметной рыночной премии MSTR — почти 100% — по отношению к ее активам Bitcoin», — утверждает Кавенаг, который объясняет, что оценка MSTR примерно вдвое превышает ее активы Bitcoin.

Эта премия не имеет особого смысла для Кавенаха, который напоминает читателям, что MSTR обеспечивает минимальную операционную ценность для инвесторов. Например, ее бизнес по разработке программного обеспечения фактически теряет деньги (снижение на 19 миллионов долларов до третьего квартала 2024 года). Ее годовые доходы от программного обеспечения в размере 450 миллионов долларов в основном повторяются и по состоянию на третий квартал 2024 года также снизились примерно на 10% в годовом исчислении.

Назвав MicroStrategy «самым переоцененным активом на текущем бычьем рынке», Кавенаг дает MSTR рейтинг «Продажа». (Чтобы посмотреть историю Cavenagh Research, нажмите здесь)

С другой стороны, аналитики Уолл-стрит, похоже, прочно обосновались в лагере MicroStrategy. С 8 рейтингами «Покупать» и ни одним рейтингом «Удерживать» или «Продавать» MSTR имеет консенсусный рейтинг «Сильно покупать». Его 12-месячная средняя целевая цена в $529,57 принесет прирост более 60%, что говорит о том, что бычьи настроения все еще очень живы. (См. прогноз акций MSTR)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутому инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.