💬 Главные проблемы инвесторов: рейтинги продаж Goldman Sachs, Wells Fargo и Bank of America в преддверии 2025 года от 2025-01-05

Главные проблемы инвесторов: рейтинги продаж Goldman Sachs, Wells Fargo и Bank of America в преддверии 2025 года

Акции американских банков показали сильный год в 2024 году. Они увидели значительную прибыль из-за возросшей активности на рынке капитала, роста кредитования и ожидания меньшего регулирования при администрации Трампа. Хотя были некоторые неудачи и взлеты и падения рынка, большинство аналитиков считают, что сектор продолжит процветать и в следующем году. Они ожидают сильный рост прибыли и постоянный интерес со стороны инвесторов. Однако неопределенность, связанная с экономическими условиями, в первую очередь опасения рецессии и изменения политики, может повлиять на результаты в 2025 году.

Стабильные результаты и оптимистичные перспективы

Акции банков США, включая таких крупных игроков, как Goldman Sachs GS -0,87% ▼ , Wells Fargo WFC -0,91% ▼ , Citigroup C -0,49% ▼ , и JPMorgan Chase JPM -0,81% ▼ , показали значительный рост в 2024 году, при этом индекс финансового сектора S&P 500 вырос более чем на 30%. Это побудило аналитиков смело выпустить оптимистичный прогноз относительно рекордного чистого процентного дохода и почти двузначного роста прибыли на акцию в течение следующих двух лет, вдохновленный возросшей активностью на рынке капитала и ростом кредитования. Хедж-фонды и инвесторы также увеличили свою долю в финансовых фирмах, при этом объем вложений вырос до более чем 340 миллиардов долларов, что отражает сильную уверенность в будущем сектора.

Дерегулирование и долгосрочная уверенность

Ожидается, что банки выиграют от дерегулирования, включая более простые правила капитала. Это означает, что им не придется держать много капитала в резервах, и они смогут высвободить средства для других инвестиций, что уже привело к росту цен на акции. Ожидается, что ожидаемое дерегулирование продолжит поддерживать сектор в 2025 году, при этом аналитики прогнозируют сдвиг в сторону долгосрочных инвестиций в банковские акции, обусловленный ожидаемым сильным доверием инвесторов к банкам и их способностью поддерживать более высокую прибыль.

Проблемы и нестабильность

Не хочу смягчать или преуменьшать результаты банка за 2024 год, но в прошлом году не все было празднично. Несмотря на общие высокие результаты, некоторые банки столкнулись с разочаровывающими доходами и заметными откатами в 2024 году, особенно в июле, когда Wells Fargo сообщил о более низком, чем ожидалось, чистом процентном доходе. Снижение ставок Федеральной резервной системы и изменения в политике привели к волатильности, повлиявшей на акции банков, что в результате заставило аналитиков опровергнуть свои оптимистичные заявления и поставить звездочку рядом со своими прогнозами на 2025 год, заявив, что высокие ожидания могут сделать акции уязвимыми для негативных сюрпризов, в то время как потенциальная рецессия может представлять значительные риски.

Отношения между банками и американской общественностью являются взаимными, а это означает, что общее состояние экономики США будет сильно влиять на успех банков в 2025 году. Рецессия может негативно повлиять на результаты работы любого банка, что приведет к переоценке цен на акции. По данным Bloomberg, один смелый аналитик, Сурьянш Шарма из Morningstar, пошел еще дальше и выдал рейтинг продажи акций GS, WFC и Bank Of America BAC -0,47% ▼, заявив, что «акции оценены за совершенство», и неся в себе чрезмерную дозу оптимизма, что делает их восприимчивыми к волатильности из-за любого негативного сюрприза.

Еда на вынос

После звездного года для большинства банков США в 2024 году прогнозы на 2025 год рисуют еще более блестящую картину для перспектив крупных банков. Ожидаемое возвращение Трампа в Овальный кабинет и более мягкий подход правительства в основном демонстрируют оптимистичный прогноз. Однако эти оптимистичные настроения с Уолл-стрит могут создать проблему, если произойдут неожиданные сюрпризы, оказывая давление на акции и вызывая немедленное отсутствие веры, что навредит акциям.