💬 Золото отскакивает от основной линии тренда, поступают данные по инфляции в США

Золото отскакивает от основной линии тренда, поступают данные по инфляции в США

Золото (XAU/USD) торгуется чуть выше $2600 в среду после того, как ноябрьская распродажа драгоценного металла до семинедельных минимумов нашла техническую поддержку на основной линии тренда. Золото берет передышку, поскольку рынки ждут публикации ключевых данных по инфляции в США, которые могут повлиять на будущую траекторию процентных ставок, основного драйвера беспроцентного желтого металла. Когда процентные ставки падают, это благоприятно для золота, поскольку это делает его более привлекательным для инвесторов по сравнению с другими активами.

В то время как Федеральная резервная система США (ФРС) была на пути к снижению процентных ставок из-за снижения инфляции и опасений по поводу ослабления рынка труда — и это привело к рекордному росту цен на золото — все изменилось с избранием Дональда Трампа в Белый дом. Радикальный протекционизм Трампа и его экономическая политика «свободного рынка» могут снова подтолкнуть инфляцию, по мнению экспертов, сохраняя высокие процентные ставки — негатив для золота.

Публикация данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за октябрь в среду предоставит последнюю картину инфляционной ситуации и может повлиять на ожидания рынка относительно того, снизит ли ФРС процентные ставки на своем декабрьском заседании по денежно-кредитной политике. Рыночная вероятность в настоящее время составляет 62,1% в пользу снижения на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) и 37,9% для того, чтобы ФРС оставила процентные ставки без изменений на уровне 4,50% -4,75%, согласно CME FedWatch. Это может измениться, если ИПЦ превзойдет ожидания экономистов. Наблюдатели за рынком уделяют особое внимание повышенной инфляции услуг, которая остается намного выше инфляции товаров и является основным фактором, влияющим на все еще превышающий целевой ИПЦ.

Отток золота из ETF — фактор недавнего спада

Падение цены на золото в ноябре было частично обусловлено крупным оттоком из биржевых фондов США (ETF). Они позволяют трейдерам приобретать акции в золоте без необходимости владеть слитками самим инвесторам. Золотые ETF потеряли около $809 млн (12 тонн) в начале ноября, что было вызвано оттоком из Северной Америки и частично компенсировано притоком из Азии, согласно данным Всемирного золотого совета (WGC).

Ожидается, что спрос на золото также снизится в Китае, крупнейшем в мире потребителе желтого металла, на фоне замедления экономики, которое, как ожидается, усилится из-за введения США более высоких пошлин на китайский импорт.

Золото также падает из-за конкуренции со стороны альтернативных активов, таких как биткоин (BTC), который торгуется на уровне $80 000, что близко к историческим максимумам, из-за ожиданий, что администрация Трампа ослабит регулирование криптовалют.

Американские акции также растут, поскольку инвесторы ожидают снижения корпоративного налога и смягчения регулирования, что увеличит прибыль компаний, и это также может отвлекать средства от драгоценного металла.

Золото обычно растет в результате того, что инвесторы ищут безопасность на фоне роста геополитических рисков. Одним из таких факторов риска стала война между Россией и Украиной, которую Трамп хвастался, что может положить конец «за один день – 24 часа». Тем не менее, на самом деле это не так. Говорят, что Трамп предупредил президента России Владимира Путина «не обострять ситуацию на Украине» в телефонном разговоре. Однако Путин, похоже, не прислушался к его совету, учитывая сообщения о продолжающемся росте потерь среди россиян.

Еще одной геополитической горячей точкой является Ближний Восток, где возможность мира теперь выглядит менее вероятной, учитывая назначение Трампом бывшего губернатора Арканзаса Майка Хакаби послом в Израиле. Хакаби — известный сионист и сторонник премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху. Он заявил, что не поддерживает решение израильско-палестинской проблемы с помощью создания двух государств и считает Западный берег принадлежащим Израилю. Его назначение, вероятно, воодушевит Израиль и приведет к дальнейшему кровопролитию в регионе. Если напряженность возрастет, это может привести к притоку безопасного убежища в золото.

Технический анализ: XAU/USD останавливается на основной линии тренда

Согласно техническому анализу, драгоценный металл сейчас находится в краткосрочном нисходящем тренде, и, учитывая, что принцип технического анализа гласит, что «тренд — твой друг», шансы на продолжение снижения велики. Тем не менее, золото отскакивает от поддержки от основной линии тренда для своего долгосрочного восходящего тренда около отметки $2600.

Решительный прорыв ниже основной линии тренда подтвердит продолжение краткосрочного нисходящего тренда, вероятно, до следующей цели на уровне $2540, 100-дневной простой скользящей средней и августовских максимумов.

Решительным прорывом будет тот, который сопровождается красной свечой, которая длиннее среднего и опускается значительно ниже линии тренда и закрывается вблизи ее минимума, или тремя красными свечами, которые опускаются явно ниже линии тренда.

Тем не менее, драгоценный металл остается в восходящем тренде в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что повышает риск существенного разворота в соответствии с этими более широкими циклами роста.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.