💬 Мексиканское песо стабилизировалось после нескольких дней слабости, вызванной США

Мексиканское песо стабилизировалось после нескольких дней слабости, вызванной США

Мексиканское песо (MXN) стабилизировалось в среду после трехдневного периода слабости, вызванного смесью опасений инвесторов относительно влияния торговой и иммиграционной повестки избранного президента Дональда Трампа на Мексику, общего тона отказа от риска на рынках за пределами Соединенных Штатов (США) (что, как правило, непропорционально влияет на чувствительное к риску песо) и ожиданий того, что Банк Мексики (Banxico) снизит свою основную процентную ставку на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) на своем предстоящем заседании в четверг. Более низкие процентные ставки, как правило, негативны для валюты, поскольку они сокращают приток иностранного капитала.

Мексиканское песо слабеет из-за встречных ветров на границе

Мексиканское песо обесценилось, поскольку рыночная цена отражает влияние предлагаемой политики Дональда Трампа на мексиканскую экономику. Ожидается, что Трамп введет высокие пошлины на мексиканские товары, ввозимые в США, особенно на китайские электромобили, которые производятся за границей в Мексике. Назначение Майка Уолца советником по национальной безопасности и Марко Рубио госсекретарем США являются особенно плохими знаками с этой точки зрения из-за их известной жесткой позиции в отношении Китая. Ожидается, что пошлины приведут к снижению спроса на иностранный импорт, что, в свою очередь, вероятно, снизит спрос и на мексиканское песо.

Реформы судебной системы нового мексиканского правительства также противоречат условиям существующего соглашения о свободной торговле между США, Мексикой и Канадой, USMCA. Это может дать Трампу возможность потребовать пересмотра до того, как соглашение официально истечет в 2026 году, что сделает угрозу тарифов более актуальной.

План Трампа депортировать миллионы нелегальных иммигрантов, многие из которых, вероятно, являются мексиканцами, является еще одним потенциально негативным фактором для песо, поскольку спрос со стороны работающих в США, отправляющих денежные переводы домой в Мексику, является ключевым фактором роста валюты.

Эта политика уже вызвала критику со стороны президента Мексики Клаудии Шейнбаум, которая заявила, что США нужны иммигранты для своей экономики и что «мы всегда будем защищать мексиканцев по ту сторону границы».

Растущая вероятность того, что Республиканская партия получит большинство в Конгрессе США, что позволит им свободно проводить радикальную политику Трампа после победы в Сенате, также может повлиять на MXN. Окончательные места все еще объявляются, но на данный момент Республиканская партия выиграла 216 мест против 207 мест Демократической партии, и только 12 остаются нераскрытыми, согласно Associated Press. Порог для большинства составляет 218.

По прогнозам El Financiero, республиканское большинство в Конгрессе при Трампе в качестве президента может привести к дальнейшему ослаблению песо по отношению к доллару США. При таком сценарии они оценивают диапазон между 21,14 и 22,26 для USD/MXN.

Технический анализ: пара USD/MXN закрылась на ноябрьском максимуме

USD/MXN растет три дня подряд после того, как нашла дно у основания восходящего канала. Похоже, что она возобновила свой краткосрочный восходящий тренд, и, учитывая, что технический анализ говорит, что «тренд — твой друг», шансы на продолжение роста велики.

Дневной график USD/MXN

Кроме того, пара USD/MXN также находится в восходящем тренде на среднесрочной и долгосрочной основе, добавляя веса движению вверх. Прорыв выше 20,80 (максимум 6 ноября) подтвердит более высокий максимум и продолжение бычьего тренда. Следующая цель роста лежит на уровне 21,00 (круглое число, психологическая поддержка), где покупатели могут начать встречать сопротивление.

Часто задаваемые вопросы о Banxico

Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия заключается в сохранении стоимости валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установлении денежно-кредитной политики. С этой целью его главная цель заключается в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевых уровней — на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%.

Основным инструментом Banxico для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превышает целевой показатель, банк попытается ее укротить, повышая ставки, что делает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охлаждает экономику. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN. Разница в ставках с долларом США или то, как Banxico, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.

Banxico собирается восемь раз в год, и его денежно-кредитная политика во многом зависит от решений Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после ФРС. При этом Banxico реагирует и иногда предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того, как ФРС повысила ставки, Banxico сделал это первым, пытаясь снизить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который может дестабилизировать страну.