💬 Meta против Google: у кого лучшие очки дополненной реальности?

Meta против Google: у кого лучшие очки дополненной реальности?

META от Meta -0,59% ▼ Умные очки дополненной реальности (AR) Orion имеют потенциал для революции в области портативных персональных компьютеров, но продукт сталкивается с конкуренцией со стороны GOOGL от Google -1,45% ▼ Очки Android XR, использующие модель Gemini AI. Обе модели должны способствовать росту своих компаний, но мои модели оценки указывают на то, что Google, скорее всего, обеспечит лучшую прибыль при своей текущей оценке.

Очки Orion от Meta могут стать «iPhone-моментом» компании

Meta разрабатывает передовые смарт-очки дополненной реальности под названием Orion, которые потенциально могут заменить смартфон в портативных персональных компьютерах. Ключевые особенности включают в себя иммерсивные голографические визуальные эффекты, интеграцию ИИ, сенсорные входы и фокус на цифровом синтезе с межличностным взаимодействием.

На данный момент, как сообщается, стоимость производства Orion составляет около $10 000. Однако руководство Meta намерено снизить коммерческую цену до $700–$1200, что будет соответствовать стоимости самых современных смартфонов.

Основным элементом дизайна, обуславливающим высокие производственные затраты, является карбид кремния, используемый в линзах, редкий и дорогой материал. Чтобы снизить эти расходы, Meta подтвердила, что потребительская версия Orion будет оснащена стеклянными линзами вместо карбида кремния, хотя это имеет и обратную сторону в виде уменьшенного поля зрения.

Эта инициатива Meta является внушительной и, вероятно, поможет компании поддерживать устойчивый рост в течение следующих 10 лет с успешным запуском и последующими итерациями модели. В моей модели оценки компании я прогнозирую 12% среднегодовой темп роста выручки в течение следующих 10 лет, 40% чистой маржи к декабрю 2034 года и -0,16% среднегодового снижения количества ее акций, следуя историческим тенденциям.

В результате моя целевая цена акций Meta на декабрь 2034 года составляет $1705, если они торгуются с коэффициентом цена/прибыль GAAP 22, что немного ниже пятилетнего среднего значения 25,5. Поскольку текущая цена акций составляет $600, указанный 10-летний совокупный годовой темп роста цены акций Meta составляет 11%, что дает мне рейтинг «Удерживать».

Что Уолл-стрит говорит о Мете?

На Уолл-стрит средняя целевая цена META составляет $672,63, что предполагает потенциал роста на 12,14% в течение следующих 12 месяцев. Эта цифра основана на 40 покупках, трех удержаниях и одной продаже с консенсусным рейтингом «сильная покупка». Даже в ближайшей перспективе доходность, скорее всего, будет лишь умеренной, что подтверждает мой рейтинг «удерживать».

Посмотреть больше рейтингов аналитиков META

Очки Android XR от Google — главные конкуренты Orion

У Google также есть потенциальный рост, что подтверждает мой рейтинг Hold для ее акций. Хотя Orion кажется новаторской моделью, способной продвигать интеллектуальные технологии, у нее есть конкуренты. Самый сильный конкурент, которого я нашел, — это программное обеспечение Android XR от Google, которое используется как для интеллектуальных очков, так и для гарнитур смешанной реальности.

Для этого анализа я сосредоточился на очках Android XR, прямом конкуренте Meta Orion. Очки Android XR разработаны для большей доступности за счет разгрузки обработки на смартфоны, в то время как очки Meta Orion подчеркивают автономную функциональность. Во многих отношениях очки Android XR будут предлагать меньшую вычислительную мощность по более низкой цене, в то время как Meta Orion является более дорогой и дорогой моделью.

Подобно Orion, потребительская цена на очки Android XR, скорее всего, начнется примерно с $1000, исходя из цен на гарнитуру, но может достичь $1500. По моему мнению, очкам Android XR нужно будет снизить цену на Orion от Meta, чтобы оставаться конкурентоспособными, так же как телефоны Android, как правило, дешевле iPhone, привлекая рынок, менее ориентированный на роскошь.

Хотя очки Android XR составят лишь небольшую часть общего предложения продуктов и услуг Google, при правильном исполнении они могут значительно усилить рост Gemini AI, продемонстрировав его в простом в использовании потребительском продукте. В моей текущей модели оценки для Google я прогнозирую темпы роста выручки на 12,5% в течение следующих 10 лет, чистую маржу в 30% в 2034 году и совокупное годовое снижение акций компании в обращении на -0,76%, исходя из исторических тенденций.

В результате мой целевой показатель цены на акции Google на декабрь 2034 года составляет $635, предполагая, что они торгуются с коэффициентом цена/прибыль по GAAP немного ниже своего пятилетнего среднего значения 25,5. Мой конечный мультипликатор равен 22. Поскольку текущая цена акций составляет $193, подразумеваемый 10-летний совокупный годовой темп роста составляет 12,7%, что позволяет мне выставить рейтинг «Удерживать».

Что Уолл-стрит говорит о Google?

На Уолл-стрит средняя целевая цена GOOG составляет $212,19, что указывает на потенциальный рост на 10,08% в течение следующих 12 месяцев. Эта цифра основана на 23 покупках, шести удержаниях и нулевых продажах с консенсусным рейтингом «сильная покупка». Хотя рост выглядит стабильным, доходность, вероятно, будет умеренной в краткосрочной перспективе, что подтверждает мой рейтинг «удерживать».

Посмотреть больше рейтингов аналитиков GOOGL

Вывод: Meta лучше позиционирован в очках дополненной реальности, чем Google

Meta лучше позиционирована для долгосрочного роста благодаря своей более надежной стратегии очков дополненной реальности. Однако, учитывая вероятные будущие темпы роста обеих компаний наряду с их текущими оценками, Google, по-видимому, предлагает лучшую долгосрочную доходность акций. Тем не менее, поскольку ни одна из компаний, по прогнозам, не достигнет моего порога годовой доходности в 15%+ для рейтинга «Покупать», мой рейтинг для обеих акций — «Удерживать».