💬 Данные по ИПЦ США ​​показывают, что инфляция ускорилась в октябре, поскольку трейдеры отказываются от ставок на снижение ставки ФРС

Данные по ИПЦ США ​​показывают, что инфляция ускорилась в октябре, поскольку трейдеры отказываются от ставок на снижение ставки ФРС

Данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) в США за октябрь, опубликованные Бюро статистики труда (BLS), являются долгожданными и должны быть опубликованы в среду в 13:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) будет демонстрировать резкие колебания на фоне высокой волатильности, которая, вероятно, будет вызвана отчетом по инфляции в США, что может существенно повлиять на рыночную оценку прогноза процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на ближайшие месяцы.

Чего ожидать от следующего отчета по ИПЦ?

Согласно измерению CPI, ожидается, что инфляция в США увеличится в годовом исчислении на 2,6% в октябре, что немного выше, чем рост на 2,4%, о котором сообщалось в сентябре. Базовая годовая инфляция CPI, исключая нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вероятно, останется на уровне 3,3% за тот же период.

Между тем, прогнозируется, что месячный ИПЦ и базовый ИПЦ вырастут на 0,2% и 0,3% соответственно.

Аналитики TD Securities, анализируя октябрьский отчет по инфляции, заявили: «Показатели инфляции в краткосрочной перспективе должны остаться несколько более высокими, чем хотелось бы ФРС, что сведет на нет некоторые недавние улучшения в темпах изменения цен».

«Мы ожидаем, что общий ИПЦ вырастет на 0,29% в месячном исчислении, в то время как базовая инфляция вырастет более уверенными темпами на 0,32% в месячном исчислении. Это оставит годовой темп ИПЦ на уровне 2,6% в годовом исчислении для общего ИПЦ и останется стабильным на уровне 3,3% в годовом исчислении для базовой инфляции», — добавили они.

После ноябрьского заседания по политике председатель ФРС Пауэлл подтвердил, что центральный банк по-прежнему привержен постепенному пути смягчения, добавив, что исход президентских выборов в США не повлияет на политические решения в ближайшей перспективе. Банк, похоже, полон решимости защитить свою независимость от недавно избранного президента США Дональда Трампа, поскольку Пауэлл ясно заявил, что не уйдет в отставку, если его об этом попросят.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на курс EUR/USD?

Политика Трампа в отношении иммиграции, снижения налогов и тарифов может оказать повышательное давление на инфляцию, призывая к более высоким процентным ставкам и поддерживая доллар США. Однако влияние этой политики на экономику и инфляцию, скорее всего, будет ощущаться только в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Таким образом, на фоне смягчения условий на рынке труда и прогресса в дезинфляции, октябрьский отчет по инфляции сыграет ключевую роль в предоставлении новых намеков на следующий шаг политики ФРС. Рынки оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в декабре, в 67%, согласно инструменту FedWatch от CME Group, что ниже примерно 80%, наблюдавшихся в начале этого месяца.

Данные по труду, опубликованные BLS 1 ноября, показали, что Nonfarm Payrolls (NFP) выросли на 12 000 в прошлом месяце после пересмотра в сторону понижения по сравнению с предыдущими двумя месяцами. Уровень безработицы оставался стабильным на уровне 4,1% в октябре. Между тем, инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой оплаты труда, выросла до 4% за год в октябре с 3,9% в сентябре.

Большой сюрприз в виде годового заголовка и базовой инфляции США может укрепить ожидания снижения ставки ФРС в декабре. Если ежемесячный базовый ИПЦ составит 0% или войдет в отрицательную зону, рынки, скорее всего, удвоят ставки на агрессивный цикл смягчения ФРС и спровоцируют распродажу USD. С другой стороны, ястребы ФРС вернутся и выступят против ожиданий снижения ставки в декабре на более высоких, чем ожидалось, показателях ИПЦ.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и поясняет: «Техническая картина EUR/USD в краткосрочной перспективе указывает на вероятное истощение покупателей, поскольку индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике указывает на зону перепроданности на уровне 30».

«EUR/USD может удовлетворить первоначальную область спроса на психологическом уровне 1,0550, ниже которого будет оспорен минимум 1 ноября 2023 года 1,0517. Дальнейшее снижение будет нацелено на круглую цифру 1,0500. Напротив, временное сопротивление выравнивается на максимуме 11 ноября 2024 года 1,0728. Если покупатели устойчиво восстановят последний, будет протестировано следующее сопротивление на 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0810».

Связанные новости

Часто задаваемые вопросы об инфляции

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и по сравнению с прошлым годом (YoY). Базовая инфляция исключает более изменчивые элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и это целевой уровень центральных банков, которые уполномочены поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в виде процентного изменения по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и по сравнению с прошлым годом (YoY). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не учитывает нестабильные цены на продукты питания и топливо. Когда базовый ИПЦ поднимается выше 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране повышает стоимость ее валюты и наоборот для более низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больше глобальных притоков капитала от инвесторов, ищущих прибыльное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто все еще покупают золото из-за его свойств убежища во времена экстремальных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это связано с тем, что когда инфляция высока, центральные банки устанавливают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещения денег на денежном депозитном счете. С другой стороны, более низкая инфляция, как правило, положительна для золота, поскольку она снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.