💬 «Оставайтесь скептиками», — говорит ведущий инвестор об акциях AMD

«Оставайтесь скептиками», — говорит ведущий инвестор об акциях AMD

Инверсионные следы ракеты с искусственным интеллектом все еще бороздят небо на закате 2024 года. Технологические компании, которые смогли извлечь выгоду из революционной технологии, увидели, как их оценки резко пошли вверх, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq-100 вырос почти на 30%.

Однако для Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) история была совершенно иной. Действительно, производитель чипов ИИ увидел, что цены на его акции упали, поскольку он играл вторую скрипку после доминирующей в отрасли Nvidia. В целом, компания потеряла почти 15% за год.

Тем не менее, у компании есть попутные ветры, которые двигают ее вперед. AMD получила выручку в размере $6,8 млрд в своем последнем отчете, что составляет 18% годового роста, а также валовую прибыль в размере 50%. Этим хорошим показателям способствовали доходы от центров обработки данных, которые выросли на колоссальные 122% годового роста.

Может ли AMD оказаться на пороге прорыва в 2025 году? По мнению одного крупного инвестора, известного под псевдонимом Cavenagh Research, этого не произойдет, и он не верит, что AMD в следующем году пойдет на поправку.

«Я вижу, как компания будет бороться с доминированием Nvidia, а также с растущим внедрением специализированных чипов крупными поставщиками облачных услуг», — прогнозирует 5-звездочный инвестор, входящий в 4% лучших инвесторов TipRanks.

Инвестор объясняет, что и Google, и Amazon предпочитают либо продукты Nvidia, либо свои собственные разработки. Заглядывая вперед, Кавенаг подчеркивает увеличивающийся разрыв между двумя производителями чипов ИИ, при этом ожидается, что Nvidia получит годовой доход в размере 260 миллиардов долларов в 2027 году против 48 миллиардов долларов у AMD.

Потенциальная доля рынка AMD еще больше сжимается из-за ее зависимости от универсальных разработок, отмечает инвестор. «Поскольку индивидуальные решения занимают 10–15% рынка, а Nvidia занимает 80%, AMD остается конкурировать за относительно небольшой сегмент», — пишет Кавенаг.

Более того, Кавенаг ожидает, что AMD будет бороться за пределами области центров обработки данных ИИ. Хотя прогнозируется, что продажи ПК увеличатся на 11 миллионов единиц в 2025 году, инвестор отмечает, что более трех четвертей этого роста, как ожидается, будет за счет коммерческого спроса, в котором AMD значительно отстает от Intel.

«В 2025 году инвесторам следует сохранять скептицизм в отношении перспектив роста AMD, поскольку компания сталкивается с очевидными проблемами в сегментах ИИ и ПК», — заключает Кавенаг, который подтверждает рейтинг «Продавать». (Чтобы посмотреть историю Cavenagh Research, нажмите здесь)

С другой стороны, Уолл-стрит сохраняет довольно оптимистичные взгляды на перспективы AMD. С 23 рейтингами «Покупать» и 8 рейтингами «Удерживать» AMD имеет консенсусный рейтинг «Умеренная покупка». Его 12-месячная средняя целевая цена в $184,52 будет означать прирост около 46% в следующем году. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.