💬 Японская иена немного восстанавливается по отношению к доллару США; медвежий настрой сохраняется

Японская иена немного восстанавливается по отношению к доллару США; медвежий настрой сохраняется

Японская иена (JPY) разворачивает азиатское падение до уровней ниже 154,00 против своего американского аналога, хотя у нее нет никаких последующих покупок на фоне неопределенности относительно плана повышения процентных ставок Банка Японии (BoJ). Ожидается, что слабое правительство меньшинства в Японии затруднит ужесточение денежно-кредитной политики центральным банком. Более того, резюме мнений BoJ с октябрьского заседания показало, что политики разделились во мнении, следует ли снова повышать процентные ставки.

Это, наряду с опасениями по поводу возвращения тарифов избранного президента Дональда Трампа, может подорвать JPY. Между тем, экспансионистская политика Трампа может оказать повышательное давление на инфляцию и ограничить возможности Федеральной резервной системы (ФРС) по смягчению политики. Прогноз остается благоприятным для повышенной доходности казначейских облигаций США, что помогает доллару США (USD) держаться около самого высокого уровня с начала июля и должно способствовать ограничению роста для менее доходной JPY.

Японская иена с трудом набирает обороты на фоне неопределенности в отношении Банка Японии и оптимистичного курса доллара США

Технический прогноз: падение пары USD/JPY до отметки 153,00 можно рассматривать как возможность для покупки

С технической точки зрения недавний прорыв выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и ночное закрытие выше уровня коррекции Фибоначчи 61,8% падения в июле-сентябре благоприятствуют трейдерам-бычкам. Более того, осцилляторы на дневном графике комфортно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, подтверждая краткосрочный позитивный прогноз для пары USD/JPY. Таким образом, последующее движение вверх обратно к испытанию многомесячной вершины около области 154,70 выглядит как отчетливая возможность. За этим следует психологическая отметка 155,00, выше которой спотовые цены могут ускорить импульс к промежуточному сопротивлению 155,65-155,70 на пути к круглой цифре 156,00.

С другой стороны, точка прорыва сопротивления 61,8% Фибоначчи, около области 153,35, теперь, похоже, защищает немедленное падение перед отметкой 153,00 и горизонтальной поддержкой 152,70-152,65. Любое дальнейшее коррекционное снижение может по-прежнему рассматриваться как возможность покупки вблизи отметки 152,00 и оставаться ограниченным вблизи 200-дневной SMA. Последняя в настоящее время привязана к области 151,75 и за ней следует минимум колебания прошлой недели около области 151,25. Убедительный прорыв ниже последней может спровоцировать некоторую техническую продажу и утянуть пару USD/JPY еще ниже круглой цифры 151,00 к промежуточной поддержке 150,35-150,30 на пути к психологической отметке 150,00.

Часто задаваемые вопросы о Банке Японии

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат — выпуск банкнот и осуществление валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой показатель инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике в 2013 году, чтобы стимулировать экономику и подстегнуть инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше смягчил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии поднял процентные ставки, фактически отступив от ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Масштабное стимулирование Банка привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился в 2022 и 2023 годах из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высокими за десятилетия уровнями инфляции. Политика Банка Японии привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии решил отказаться от своей сверхмягкой политики.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Перспектива роста зарплат в стране — ключевой элемент, подпитывающий инфляцию — также способствовала этому шагу.