💬 Золото возобновляет распродажу в ноябре на фоне укрепления доллара США

Золото возобновляет распродажу в ноябре на фоне укрепления доллара США

Золото (XAU/USD) осенью продолжает падать, торгуясь по $2660, что почти на $25 ниже закрытия прошлой недели. В основном виноват более сильный доллар США (USD), при этом торгово-взвешенный индекс доллара США (DXY) вырос почти на полпроцента за день. Главным драйвером является восприятие того, что экономическая политика избранного президента Дональда Трампа будет положительной для доллара США. Поскольку золото в основном оценивается и торгуется в долларах США, более сильный доллар приводит к падению его цены.

Ожидается, что любовь Трампа к тому, что он назвал «самым красивым словом в словаре» (тариф), приведет к росту цен на товары и инфляции. Хотя это само по себе не является положительным для доллара США, это заставит Федеральную резервную систему США (ФРС) замедлить темпы снижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки привлекают больший приток иностранного капитала, что, в свою очередь, положительно для доллара США. Склонность Трампа к более низким налогам также, вероятно, еще больше разожжет инфляцию, усугубляя эффект.

Золото пошатнулось из-за слухов о Лайтхайзере

Золото может оказаться под еще большим давлением из-за слухов о том, что Трамп предложил должность торгового представителя США вашингтонскому адвокату Роберту Лайтхайзеру, известному ястребу-протекционисту. Лайтхайзер занимал ту же должность во время администрации Трампа 2016–2020 годов и известен тем, что отстаивал жесткую протекционистскую позицию, особенно в отношении Китая. История его назначения впервые появилась в Financial Times (FT) в пятницу, и хотя позже ее опровергла статья Reuters, в которой утверждалось, что один из их источников сказал, что это «не соответствует действительности», слухи продолжают распространяться.

С республиканцем в Белом доме, большинством в Сенате США и приближающимися к завоеванию республиканцами большинства в Конгрессе США, способность Трампа протолкнуть свою радикальную экономическую программу и налоговые льготы, кажется, гарантирована. Республиканская партия на данный момент получила 214 мест в Конгрессе против 203 у Демократической партии, и только 18 остаются вакантными, по данным Associated Press. Порог для большинства составляет 218.

Конкуренция со стороны альтернативных активов, таких как Bitcoin (BTC), также, вероятно, понижает стоимость золота. BTC достиг нового исторического максимума в понедельник, превысив $82 000, из-за ожиданий, что Трамп ослабит регулирование криптовалют. Акции также могут показаться привлекательными на начальном этапе, если Трамп снизит корпоративный налог и ослабит регулирование. Золото, вероятно, пострадает из-за того, что управляющие портфелями перейдут на эти более рискованные активы.

Представление о том, что Трамп сможет положить конец войне между Украиной и Россией, которую, как он хвастался, он может урегулировать «за один день – 24 часа», также может сокращать приток безопасных инвестиций в золото.

Технический анализ: XAU/USD возобновляет краткосрочный медвежий тренд

Золото снова начинает падать после временного восстановления во время распродажи в ноябре. Драгоценный металл находится в краткосрочном нисходящем тренде, который, учитывая принцип технического анализа «тренд — твой друг», вероятно, продлится.

Прорыв ниже минимума 7 ноября в $2643 подтвердит продолжение снижения, вероятно, до следующей цели на линии тренда для долгосрочного восходящего тренда в $2605. Цена на золото не перепродана согласно индексу относительной силы (RSI), поэтому возможно дальнейшее снижение.

50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2646 может оказать дополнительную поддержку и оказаться крепким орешком.

Драгоценный металл остается в восходящем тренде в среднесрочной и долгосрочной перспективе, при этом существует существенный риск разворота в более высоком направлении в соответствии с этими более широкими циклами роста в определенный момент времени.