💬 «Встречные ветры превращаются в попутные»: Barclays заявляет, что пришло время нажать на курок акций ИТ-сервисов

«Встречные ветры превращаются в попутные»: Barclays заявляет, что пришло время нажать на курок акций ИТ-сервисов

Только в этом столетии мы увидели исторический сдвиг в передовой части мировой экономики, поскольку она перешла от производственной/сервисной базы к более цифровой/информационной конфигурации. Сдвиг, аналогичный промышленной революции, был неравномерным как по своим последствиям, так и по своему распределению, и даже в США, где он, возможно, является самым передовым, он не завершен и продолжается. Но для нас важным моментом является то, что он открыл новые возможности для инвесторов.

Эти возможности в последние годы натолкнулись на некоторые препятствия, но теперь цифровой горизонт может немного проясниться. Рэмси Эль-Ассаль, ИТ-аналитик из Barclays, с глубоким интересом следит за последними событиями в цифровом мире и видит причины для оптимизма.

«Глядя вперед на 25 финансовый год, мы считаем, что встречные ветры, которые влияли на сферу ИТ-услуг в течение последних нескольких лет, могут начать превращаться в попутные ветры», — высказал мнение Эль-Ассаль. «Процентные ставки снижаются (хотя и более постепенно), инфляция ослабевает, проекты генеративного ИИ переходят от этапа проверки концепции к производству, а общий спрос на работы по цифровой трансформации, похоже, растет. По нашему мнению, эти встречные ветры превратятся в попутные ветры, положив начало новому инвестиционному циклу с особым акцентом на «готовность к генеративному ИИ»».

Следуя этой мысли, аналитик Barclays выбрал две акции ИТ-компаний и заявил, что пришло время нажать на курок и купить их. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы изучить общую картину Уолл-стрит по обеим акциям и выяснить, что именно делает их привлекательными для покупки прямо сейчас.

Системы EPAM (EPAM)

Во-первых, EPAM Systems, поставщик ИТ-услуг, который ведет свою историю с 1993 года и сегодня использует свой опыт в области программного обеспечения и цифровых технологий для преодоления разрыва между физической и цифровой сторонами делового мира. Предложения компании включают облачные сервисы, кибербезопасность, аналитику данных, проектирование и стратегическое планирование. EPAM работает со своими клиентами, чтобы найти решения для реальных цифровых проблем, а затем стремится исцелить эти боли, предоставляя ответы и ИТ-услуги на всех уровнях, от малого бизнеса до международных корпораций.

В список клиентов EPAM входят некоторые из крупнейших имен в цифровом мире, такие как Adobe и AWS, Microsoft и Google Cloud. Компания работает в более чем 55 странах и регионах по всему миру и в последние годы развивает экспертизу как в области ИИ, так и в области разработки облачных технологий.

Услуги компании в области ИИ включают генеративную разработку ИИ, от НИОКР до поставки приложений и создания технологической инфраструктуры, необходимой для поддержки действительно преобразующей среды ИИ. В облачной сфере услуги EPAM сосредоточены на инфраструктуре и безопасности, а также надежности и автоматизации, необходимых для достижения наивысшего уровня эффективности облачных вычислений.

Исторически EPAM привлекала большую часть своей рабочей силы из Украины, Беларуси и России — географическая зависимость, которая делала компанию уязвимой к сбоям, вызванным текущей войной в Восточной Европе. Однако в последнее время EPAM смещает свое присутствие в сфере HR и привлекает таланты из других регионов, таких как Латинская Америка и Испания. По состоянию на 30 сентября численность персонала компании составляла 53 250 человек.

С финансовой стороны, EPAM заработала $1,168 млрд в 3Q24, согласно отчету последнего квартала. Этот показатель вырос на скромные 1,7% в годовом исчислении и превзошел прогноз на $20 млн. В конечном итоге, EPAM получила прибыль на акцию не по GAAP в размере $3,12, что на 39 центов на акцию больше, чем годом ранее, и на 42 цента на акцию лучше, чем ожидалось.

Для Эль-Ассаля из Barclays ключевым фактором является успех этой компании в сохранении своих возможностей в области цифровой разработки при сохранении своей основной работы, и он пишет об EPAM: «Мы считаем, что цифровая инженерная ДНК компании остается нетронутой, несмотря на географическое изменение численности персонала. Кроме того, поскольку расходы смещаются обратно в сторону работы по цифровой трансформации, а предприятия стремятся модернизировать основные системы, мы считаем, что поставщики цифровых услуг, такие как EPAM, получат наибольшую выгоду».

Заглядывая вперед, аналитик излагает несколько четких причин, по которым инвесторы должны быть готовы вкладывать средства в эту фирму: «Поскольку макроэкономическая неопределенность рассеивается, мы считаем, что EPAM находится в лучшем положении для ускорения роста валовых показателей, и хотя геополитические конфликты остаются нависшей угрозой, мы считаем, что EPAM успешно изменила численность своего персонала и продолжит выполнять первоклассные инженерные работы в том же темпе».

По мнению эксперта Barclays, эта позиция подтверждает рейтинг «Перевес» (Покупать), а его целевая цена в $290 подразумевает, что акции EPAM вырастут на 18% в следующем году. (Чтобы посмотреть историю Эль-Ассаля, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг акций «Умеренная покупка» основан на 15 последних обзорах аналитиков, которые делятся на 11 «Покупать», 3 «Удерживать» и 1 «Продавать». Акции торгуются по $245,03, а их средняя целевая цена $260,79 предполагает потенциал роста в 6,5% за год. (См. прогноз акций EPAM)

Решения Cognizant Technology (CTSH)

Вторая акция, которую мы рассмотрим сегодня, — Cognizant Technology, гигант ИТ-индустрии стоимостью 39 миллиардов долларов. Компания работает в основном в Северной Америке, хотя около одной пятой ее бизнеса приходится на Европу. Cognizant фокусируется на реинжиниринге бизнеса своих клиентов, приводя его в соответствие с требованиями и нуждами современной цифровой экономики. Услуги Cognizant включают кибербезопасность, облачные вычисления, разработку программного обеспечения, IoT — и ИИ для использования в автоматизации рабочих процессов и управлении базами данных. В компании работает более 340 000 человек по всему миру, а общий доход в прошлом году составил 19,4 миллиарда долларов.

Собственный бизнес Cognizant работает в нескольких сегментах, включая коммуникации, медиа и технологии; продукты и ресурсы; медицинские науки; и финансовые услуги. Последние два являются крупнейшими сегментами компании, на которые приходится $3 млрд дохода в последнем отчетном квартале, 3Q24. Компания утверждает, что ее клиентская база включает 30 ведущих мировых фармацевтических фирм, 9 из 10 ведущих медицинских компаний и 9 из 10 ведущих банков Европы.

Отчет компании за 3Q24, помимо демонстрации хороших результатов в крупнейших сегментах бизнеса, также продемонстрировал умеренный годовой прирост в верхней и нижней строках. Квартальная выручка компании составила $5 млрд, что на 3% больше, чем в предыдущем году, на $50 млн лучше, чем ожидалось; EPS не по GAAP в размере $1,25 на акцию вырос с $1,16 в 3Q23 и оказался на 10 центов лучше прогноза.

Эль-Ассаль в своем репортаже для Barclays излагает свою уверенность в том, что Cognizant оправилась от трудностей эпохи пандемии и находится на пути к более сильному росту в будущем. Он пишет: «Хотя CTSH уступала конкурентам во время пандемии, мы считаем, что руководство успешно развернуло бизнес, и по мере восстановления спроса мы ожидаем, что компания получит новую работу. Благодаря перестройке пирамиды поставок CTSH смогла вернуться к средним по отрасли показателям текучести кадров и восстановить цифровую идентичность. Кроме того, с помощью сочетания органических и неорганических инвестиций CTSH усиливает свое ценностное предложение с вертикальной экспертизой в области, дополненной горизонтальными возможностями, по нашему мнению. Это в сочетании с улучшающейся средой спроса в течение финансового года 25 и в финансовом году 26, вероятно, приведет к повторному ускорению роста валовой прибыли».

Комментарии Эль-Ассаля подтверждают его рейтинг «Перерынок» (Покупать), а его целевая цена в $95 подразумевает 12-месячный потенциал роста на 20%.

Консенсусный рейтинг акций «Умеренная покупка» основан на 13 обзорах Уолл-стрит, включая 4 «Покупать» и 9 «Удерживать». Акции оцениваются в $79,10, а их средняя целевая цена $85,27 указывает на 8%-ный рост в следующем году. (См. прогноз акций CTSH)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.