💬 JPMorgan заявляет, что эти две акции стоимости входят в число «лучших идей» выбора на 2025 год

JPMorgan заявляет, что эти две акции стоимости входят в число «лучших идей» выбора на 2025 год

Осталась всего одна неделя 2024 года, и рынки на подъеме. S&P 500 вырос более чем на 25% за год, и большинство аналитиков ожидают дальнейшего роста в 2025 году. Наблюдая за ситуацией, главный стратег по акциям США JPM Дубравко Лакос-Бухас отметил несколько факторов, поддерживающих рынки США.

«Американские акции должны по-прежнему поддерживаться расширяющимся деловым циклом», — говорит Лакос-Бухас и добавляет: «Исключительность США, которая помогает расширить цикл искусственного интеллекта и рост доходов, продолжающееся смягчение политики мировыми центральными банками и сворачивание политики количественного смягчения ФРС в первом квартале. В то же время американские домохозяйства извлекают выгоду из жесткого рынка труда, обладая рекордным богатством (+$10 трлн за последний год до ~$165 трлн по состоянию на второй квартал 2024 года, +$50 трлн после COVID) и потенциально более низкими ценами на энергоносители. Повышенная геополитическая неопределенность и меняющаяся политическая повестка дня вносят необычную сложность в перспективы, но возможности, вероятно, перевесят риски... Мы ожидаем продолжения дисперсии по акциям и расширения динамики акций в сегменты, где оценка более благоприятна».

Основываясь на этой логике, несколько 5-звездочных аналитиков JPM рекомендуют инвесторам покупать традиционные акции стоимости — красное мясо инвестиций. Описывая две из этих акций стоимости как «лучшую идею» для предстоящего года, они не стесняются давать высокие оценки. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы изучить более широкий взгляд Уолл-стрит на эти выборы акций. Они представляют собой интересную историю, которая заслуживает более пристального внимания.

3М (МММ)

Первая акция стоимости в нашем списке — это 3M, компания, с которой вы, вероятно, знакомы, по крайней мере, по некоторым ее продуктам. 3M — стойкий приверженец Уолл-стрит, ее акции котируются как в индексах Dow Jones, так и в S&P 500. Компания представляет собой многонациональный конгломерат с широкой базой данных, который производит и распространяет широкий ассортимент продукции на мировых рынках. Самым известным продуктом 3M, вероятно, являются вездесущие стикеры Post-It Note, которые компания представила в конце 1970-х годов и которые с тех пор стали неотъемлемой частью офисов по всему миру.

Помимо своих линий офисных принадлежностей, 3M также производит промышленные абразивы; клеи, герметики и наполнители; автомобильные детали; поверхностные покрытия; электронные материалы и компоненты; чистящие средства; строительные материалы; изоляцию; лабораторные принадлежности; даже стоматологические принадлежности и ортопедические изделия — и это далеко не полный список. Компания 3M, основанная в 1902 году, достигла долголетия за счет чрезвычайной обобщенности. Первоначально известная как Minnesota Mining and Manufacturing Company, 3M по-прежнему имеет штаб-квартиру в этом штате.

Рассматривая показатели акций и финансы, мы обнаруживаем, что акции MMM превзошли более широкий рынок в этом году. В 2024 году акции выросли на 46%, что значительно превышает прирост S&P. В своем последнем отчетном финансовом квартале, 3Q24, 3M сообщила о выручке в размере 6,1 млрд долларов, что превзошло прогнозы на 10,7 млн ​​долларов. В конечном итоге прибыль на акцию 3M non-GAAP составила 1,98 доллара за 3 квартал, что на 8 центов лучше ожиданий.

Инвесторы, ориентированные на прибыль, также могут рассчитывать на выплату дивидендов 3M, которая является одной из самых надежных на рынке. 3M выплачивает дивиденды акционерам уже более 100 лет. Последняя выплата, отправленная 12 декабря, составила 70 центов за обыкновенную акцию. В настоящее время дивидендная доходность 3M составляет 2,17%, что выгодно отличается от среднего показателя по сектору промышленных товаров в 1,39%.

Аналитик Стивен Туса, которого TipRanks оценивает в 4% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит, освещает 3M для JPM и считает, что есть много причин ожидать сильного роста в 2025 году. Он пишет: «3M — наш главный выбор как стоимостная игра с уникальным потенциалом роста... Заглядывая в 2025 год, мы по-прежнему видим перспективу роста EPS на 10%+ и считаем, что выручка более заметна, чем большинство оценивает, в сочетании с некоторыми уникальными попутными ветрами, которые включают реструктуризацию и производительность. Мы по-прежнему видим значительные низковисящие плоды производительности, что подразумевает 100 базисных пунктов в год улучшения валовой прибыли, которое должно сохраниться и после 2025 года, долгосрочная установка, которую мы ожидаем прояснить на предстоящей встрече инвесторов в феврале, позитивный катализатор».

В конечном итоге, Туса прогнозирует, что 3M будет генерировать солидный рост прибыли, и объясняет: «Все это происходит в то время, когда объемы должны быть в состоянии показать некоторый циклический рост (все еще в начале цикла положительного пересмотра прибыли), и мы видим восходящий путь, который твердо приближается к $11 за акцию в EPS в качестве простого якоря — потенциал роста EPS более 50%, что является лучшим в своем классе. Даже если предположить разумный встречный ветер PFAS, акции кажутся ненормально дешевыми, что подкрепляется доходностью FCF в 2024 году в размере 6,6% по сравнению с текущим средним значением сектора в 3,6».

Tusa присваивает акциям MMM рейтинг «Перевес» (т. е. «Покупать») и дополняет его целевой ценой в 165 долларов, что указывает на потенциал роста на 28% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть историю Tusa, нажмите здесь.)

JPM представляет бычий взгляд на эти акции. В целом, акции MMM имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 10 последних обзорах, которые делятся на 5 «Покупать», 3 «Удерживать» и 2 «Продавать». Акции торгуются по $129,98, а их средняя целевая цена $151,67 подразумевает годовой прирост ~18%. (См. прогноз акций MMM.)

ТрансЮнион (TRU)

TransUnion, вторая компания в нашем списке, была основана в 1968 году и является лидером в сегменте кредитной отчетности. Компания предлагает услуги по составлению кредитной отчетности как потребителям, так и поставщикам, основывая свои отчеты на проверенной науке о данных. TransUnion также предлагает услуги потребителям по оповещениям о мошенничестве и кредитным спорам, а также работает на стороне поставщика в различных отраслях, включая финансовые услуги, страхование, коммуникации, медиа, игры и автомобильный сектор. TransUnion предлагает базовую бесплатную услугу, а также премиум-услугу, доступную по подписке.

С точки зрения бизнеса услуги TransUnion включают маркетинг и вовлечение потребителей, а также предотвращение и расследование мошенничества и управление рисками. Компания хорошо известна своим опытом в области анализа данных.

Компания предпринимает согласованные шаги по модернизации своего бизнеса и разработала платформу OneTru — единое техническое решение, позволяющее клиентам управлять, контролировать, анализировать и предоставлять кредитную информацию. Платформа обеспечивает четкое разрешение личности и адаптируется к часто меняющейся нормативной среде.

TransUnion в последний раз отчитывалась о финансовых результатах за 3Q24 и превзошла ожидания как по верхней, так и по нижней строке. По выручке компания заработала $1,085 млрд за квартал, что на 12,5% больше, чем годом ранее, и на $24,5 млн больше прогноза; по прибыли прибыль на акцию non-GAAP составила $1,04, что на 14% больше, чем годом ранее, и на 3 цента на акцию лучше, чем ожидалось.

Для Эндрю Штайнермана из JPM, еще одного 5-звездочного аналитика, ключевым моментом здесь является способность TransUnion достигать своих заявленных целей, одновременно создавая ценность для акционеров. Он говорит о компании: «Мы продолжаем рассматривать TRU как убедительную акцию относительной стоимости. Оценка акций TRU в 24x 2025E EPS остается ниже сопоставимого EFX в 33x и медианного значения сектора информационных услуг в 30x. Исторически TRU торговались выше EFX и медианного значения сектора информационных услуг, учитывая более высокий органический профиль роста выручки TransUnion в постоянной валюте (o/cc). Компания выполнила свои заявленные планы в 2024 году, и мы думаем, что акции продолжат переоцениваться выше, пока команда продолжает поставлять продукцию, соответствующую ожиданиям. Мы также начинаем видеть позитивные признаки улучшения потребительской кредитной активности и маркетинговой активности».

Заглядывая вперед, Штайнерман отмечает, что платформа OneTru, как адаптация к сегодняшним технологиям, вероятно, улучшит положение фирмы, и дает свой прогноз на ближайшую перспективу: «Следующий год должен стать важным для TransUnion, поскольку компания работает над завершением своей программы трансформации, которая включает модернизацию своей технологии путем переноса дополнительных данных на свою платформу OneTru и запуск расширенных возможностей продукта на OneTru. Кроме того, мы ожидаем, что бизнес Consumer Interactive фирмы выйдет на положительный рост в 2025 году. Мы видим, что руководство остается дисциплинированным в распределении капитала».

Аналитик присваивает акциям рейтинг «Перевес» (Покупать) с целевой ценой в 124 доллара, что предполагает потенциал роста в 31% за год. (Чтобы посмотреть историю Штайнермана, нажмите здесь.)

Консенсусный рейтинг умеренной покупки этой акции поддерживается 13 обзорами Уолл-стрит, основанными на 9 покупках и 4 удержаниях. Акция оценивается в $94,34, а ее средняя целевая цена $120,25 подразумевает прирост в ~27% в следующем году. (См. прогноз акций TRU.)

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.