💬 Акции Pfizer ($PFE) превратились в надежный источник дохода

Акции Pfizer ($PFE) превратились в надежный источник дохода

Акции Pfizer PFE +0,34% ▲ пережили трудный путь за последний год, упав примерно на 7% и значительно отстав от более широкого рынка. Этот спад продолжает серию потерь, в результате чего акции торгуются примерно на 56% ниже своих максимумов 2022 года. С одной стороны, продолжительное падение связано с сочетанием затухания попутного ветра, связанного с COVID-19, и меняющейся динамики на некоторых из ее рынков, среди прочих факторов. Однако это отставание привело к лучу надежды для инвесторов в доход, поскольку доходность акций выросла до высоких 6,6%. Наряду с перспективами Pfizer по дальнейшему росту дивидендов, акции превратились в привлекательную доходную игру. Поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям PFE.

Почему акции Pfizer находятся в затяжном падении?

Если вы в последнее время не следили за Pfizer, было бы легко взглянуть на долгое падение акций и подумать, что компания сталкивается с серьезными препятствиями, заставляя вас задуматься, стоит ли она вашего внимания. Итак, позвольте мне быстро рассказать вам о том, что на самом деле происходит, чтобы все стало более понятным. Начнем с того, что падение Pfizer с максимумов 2022 года можно в основном объяснить ослаблением спроса на ее вакцину от COVID-19 Comirnaty и ее противовирусное лечение Paxlovid.

В 2022 году эти продукты внесли огромный вклад в выручку Pfizer, поскольку компания оседлала волну глобальных усилий по вакцинации. Однако, поскольку уровень вакцинации стабилизировался, а инфекции COVID-19 перешли в более эндемичную фазу, их продажи естественным образом снизились.

В течение 2023 и 2024 годов переход от государственных закупочных соглашений к коммерческой рыночной модели еще больше повлиял на доходы от этих продуктов. Конечно, Pfizer сохранила свое лидерство на рынке с Paxlovid. Однако спрос все еще был ниже из-за стабилизации числа случаев заболевания COVID-19. Кроме того, возросшая конкуренция в фармацевтической сфере, такая как запуск дженериков и биоаналогов для ключевых продуктов, таких как Ibrance, оказала давление на валовые продажи. К другим препятствиям относятся проблемы с интеграцией приобретения Seagen, которое, скорее всего, окажется пустой тратой денег.

По этим причинам можно понять, почему инвесторы в последние годы постоянно избавлялись от акций.

Прибыльность Pfizer подтверждает обоснованность ее инвестиций в дивиденды

Несмотря на эти проблемы, прибыльность Pfizer продолжает поддерживать ее дивиденды и предлагает потенциал для будущего роста, что является основой моего оптимистичного взгляда на акции. Я думаю, что результаты Pfizer за третий квартал подчеркнули эту силу. Выручка составила 17,7 млрд долларов, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом. За исключением взносов Paxlovid и Comirnaty, выручка выросла на 14% в операционном плане, что обусловлено солидными показателями в области онкологии, иммунологии и редких заболеваний. Основными драйверами стали рост от Vyndaqel, Xtandi и Nurtec ODT.

Скорректированная прибыль на акцию Pfizer также продемонстрировала заметное улучшение, достигнув $1,06 за квартал, что компенсировало убыток прошлого года. Кроме того, за первые девять месяцев 2024 года скорректированная прибыль на акцию выросла на 43% в годовом исчислении до $2,48. Эти цифры побудили руководство повысить прогноз на весь 2024 год, ожидая, что скорректированная прибыль на акцию составит от $2,75 до $2,95. Я думаю, что этот прогноз должен повысить уверенность инвесторов в надежности дивидендов Pfizer. Средняя точка этого диапазона комфортно охватывает текущую годовую ставку выплат в размере $1,72.

Презентация для инвесторов Q3

Напомню, что Pfizer увеличивала дивиденды 15 лет подряд. Между тем, доходность дивидендов составляет 6,6%, что является многодесятилетним максимумом. Теперь объедините эти факторы с тем фактом, что многие катализаторы могут способствовать дальнейшему росту прибыли и, таким образом, увеличению дивидендов, и вы поймете, почему мне нравится Pfizer как источник дохода. В частности, этот прогноз подкреплен сохраняющимся спросом на онкологический портфель компании, потенциальным расширением ее линейки респираторных вакцин и экономической эффективностью за счет инициатив по реструктуризации. Недавние нормативные вехи, такие как расширенное одобрение вакцины Pfizer Abrysvo RSV, также поддерживают эту точку зрения.

В качестве примечания следует отметить, что средняя точка прогноза руководства также указывает на то, что акции торгуются по цене, в 9,3 раза превышающей ожидаемую прибыль в этом году, что означает, что у инвесторов должен быть большой запас прочности на случай дальнейшего снижения.

Стоит ли покупать акции PFE, по мнению аналитиков?

Аналитики Уолл-стрит также, похоже, настроены весьма оптимистично относительно перспектив Pfizer, поскольку акции теперь имеют рейтинг «Умеренная покупка», состоящий из восьми «Покупать», десяти «Удерживать» и одного «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Pfizer по цене $31,56 подразумевает потенциал роста на 19,73% от текущих уровней.

Для лучшего руководства по покупке и продаже акций Pfizer обратитесь к Вамилу Дивану. Он является самым точным и прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), может похвастаться средней доходностью 5,45% на рейтинг и идеальным показателем успешности 74%.

Подведение итогов

Подводя итог, можно сказать, что акции Pfizer в последние годы пережили продолжительное падение, вызванное уменьшающимся влиянием попутных ветров COVID-19 и растущим конкурентным давлением. Однако высокая дивидендная доходность акций и растущая прибыльность делают их интересным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход. С доходностью 6,6%, сильным ростом выручки в таких ключевых областях, как онкология и иммунология, и солидной историей увеличения дивидендов, Pfizer имеет потенциал для дальнейшего роста доходов. Поэтому для тех, кто ищет высокую доходность и перспективы постоянного роста дивидендов, Pfizer кажется надежным выбором.