💬 Золото слабеет, поскольку последствия выборов продолжают оказывать давление

Золото слабеет, поскольку последствия выборов продолжают оказывать давление

Золото (XAU/USD) падает примерно на полпроцента до $2680 в пятницу, продолжая краткосрочный медвежий мини-тренд, в котором оно находилось с момента переворота на Хэллоуин. Снижение происходит на фоне ожиданий рынка, что экономическая политика избранного президента Дональда Трампа будет положительной для доллара США (USD), поскольку более высокие тарифы и снижение налогов могут удерживать процентные ставки на высоком уровне, поддерживая приток иностранного капитала в американскую валюту. Это, в свою очередь, как ожидается, окажет давление на золото, поскольку оно в основном оценивается и торгуется в долларах США.

Золото ненадолго подскочило после заседания ФРС

Золото отменяет свой кратковременный отскок после того, как ноябрьское заседание Федеральной резервной системы США (ФРС) завершилось решением снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) в четверг. Это снизило целевой диапазон федеральных фондов (FFTR) до диапазона 4,50% - 4,75%, как и ожидалось. Более низкие процентные ставки положительны для золота, которое является беспроцентным активом, поскольку они снижают альтернативную стоимость владения драгоценным металлом.

Золото также выиграло торги из-за полного отсутствия каких-либо упоминаний о том, как исход президентских выборов в США может повлиять на экономику США в сопроводительном заявлении ФРС. Формулировка также не сильно изменилась по сравнению с предыдущим заседанием, за исключением заявления о том, что «условия на рынке труда в целом улучшились» с момента последнего заседания в сентябре.

Во время своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл уклонился от ответа на вопрос о политике Трампа, заявив, что пока слишком рано давать оценку, поскольку он не знает «сроков (или) сути изменений в политике». Пауэлл также сказал, что не думает, что рост доходности казначейских облигаций США был вызван более высокими инфляционными ожиданиями, что, возможно, является сигналом о более мрачной оценке, которая может принести пользу безопасному золоту.

Золото падает после победы Дональда Трампа на выборах

Резкое падение золота в среду было вызвано результатами президентских выборов в США, которые все больше подтверждали возвращение в Белый дом бывшего президента Дональда Трампа. Экономическая повестка дня новоизбранного президента поддерживает более высокий доллар США, что негативно для драгоценного металла.

Золото могло еще больше пострадать из-за широкого перехода от безопасных инвестиций к альтернативным, более рискованным активам, таким как биткоин (BTC) и акции, в результате переизбрания Трампа.

Биткоин достиг нового исторического максимума в четверг из-за ожиданий, что Трамп ослабит регулирование криптовалют. Акции также выросли в результате ожидаемых налоговых льгот и более либеральной нормативной среды в целом. Все это произошло за счет золота, которое столкнулось с оттоком, поскольку инвесторы перетасовали свои портфели.

Заявления Трампа о том, что он может положить конец конфликтам на Ближнем Востоке и на Украине, хотя и кажутся преувеличенными («Я разрешу эту (украинско-российскую) войну за один день – 24 часа», – сказал Трамп однажды), вероятно, сократили потоки в убежища и также ударили по золоту. Еще до переизбрания Трампа США усилили свое военное присутствие в регионе бомбардировщиками B-52, призванными сдерживать любые планы Ирана по нападению на Израиль после его бомбардировок в прошлом месяце.

Технический анализ: XAU/USD откатывается в рамках краткосрочного нисходящего тренда

Золото откатывается вверх после того, как нашло дно после выборов после Трампа. Однако коррекция, скорее всего, будет временной, учитывая, что драгоценный металл остается в краткосрочном нисходящем тренде, а принцип технического анализа гласит: «тренд — твой друг».

Индикатор импульса индекса относительной силы (RSI) вышел из зоны перепроданности, рекомендуя держателям коротких позиций закрыть свои сделки и открыть пробные длинные позиции. Индикатор расхождения и конвергенции скользящих средних (MACD) пересек свою сигнальную линию, дав сигнал на покупку. Это указывает на риск того, что коррекция может все еще иметь более высокий уровень.

Однако из-за краткосрочного медвежьего тренда в настоящее время шансы на то, что золото в конечном итоге снова развернется вниз. Прорыв ниже минимума четверга в $2,643 подтвердит продолжение снижения, вероятно, до следующей цели и линии тренда для долгосрочного восходящего тренда на $2,605.

Тем не менее, драгоценный металл остается в восходящем тренде в среднесрочной и долгосрочной перспективе, при этом существует существенный риск разворота в более высоком направлении в соответствии с этими более широкими циклами роста в определенный момент времени.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.