💬 Могут ли акции Microsoft достичь новых максимумов в 2025 году? Вот чего ожидает UBS

Могут ли акции Microsoft достичь новых максимумов в 2025 году? Вот чего ожидает UBS

Microsoft (NASDAQ:MSFT) была одним из первых бенефициаров тенденции ИИ, чему способствовала ее поддержка и тесные связи с создателем ChatGPT OpenAI. Однако в последнее время возникли вопросы о том, как будет развиваться история ИИ дальше.

В своем отчете о доходах за сентябрьский квартал (FQ1) Microsoft прогнозировала, что рост выручки Azure за декабрьский квартал (FQ2) упадет ниже ожиданий (на 31–32%). Однако, ссылаясь на предстоящую доступность новых мощностей центров обработки данных, компания подтвердила свой прогноз ускоренного роста в мартовском и июньском кварталах. Microsoft объяснила задержки действиями сторонних партнеров по облачной инфраструктуре, в частности арендованными мощностями у Oracle и CoreWeave, и подчеркнула, что рост Azure во 2H будет больше зависеть от собственной инфраструктуры Microsoft, над которой они имеют контроль.

Однако аналитик UBS Карл Кейрстед, входящий в 3% лучших профессионалов Уолл-стрит, считает, что сложно сказать, как будут развиваться события в этом вопросе.

«Проблема, с которой сталкиваемся мы и большинство инвесторов, заключается в том, что каждый поставщик облачной инфраструктуры сталкивается с общеотраслевыми ограничениями мощности, и очень сложно обрести уверенность в том, когда именно мощность действительно будет включена», — продолжил Кирстед. «По нашему мнению, инвесторы Microsoft все больше устают от постоянных задержек с запуском и давления, вызванного мощностью, на доходы от облачной инфраструктуры (достаточно взглянуть на реакцию цены акций Microsoft после публикации отчета за 1 квартал/сентябрь и реакцию цены акций Oracle после публикации отчета за 2 квартал/ноябрь)».

Тем не менее, согласно комментариям Microsoft, 5-звездочный аналитик полагает, что компания хорошо подготовлена ​​ко второй половине финансового года (март/июнь). Ускорение Azure, вероятно, будет «загружено на бэкэнд», поскольку новые мощности будут введены в эксплуатацию во второй половине года. Хотя упоминание генеральным директором Сатьей Наделлой потенциальной «зимы ИИ» вызывает некоторую обеспокоенность, Кейрстед считает, что Microsoft работает на «самом высоком качественном конце спектра клиентов/рабочих нагрузок» и не видит явных признаков чрезмерного наращивания среди небольших поставщиков облачных вычислений на основе графических процессоров.

«По нашему мнению, — подытожил аналитик, — фундаментальные перспективы на 2025 год остаются прочными — рост Azure должен ускориться по мере смягчения ограничений на поставку и роста спроса на ИИ-выводы на фоне развертывания предприятиями своих первых ИИ-приложений».

Соответственно, Keirstead подтверждает рейтинг «Покупать» по акциям MSFT и повышает целевую цену с $500 до $525. Новая цифра подразумевает рост на 20% и сигнализирует о потенциале новых исторических максимумов в 2025 году. (Чтобы посмотреть послужной список Keirstead, нажмите здесь)

Очевидно, что Уолл-стрит в целом согласна с позицией UBS по Microsoft. Акции имеют 29 последних аналитических обзоров, в том числе 27 Buy и всего 2 Hold, что дает акциям консенсус-рейтинг Strong Buy. Исходя из средней целевой цены в $499.19, через год акции будут переходить из рук в руки с премией в 14%. (См. прогноз акций MSFT)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.