💬 Мексиканское песо торгуется разнонаправленно после восстановления после решения ФРС снизить процентные ставки

Мексиканское песо торгуется разнонаправленно после восстановления после решения ФРС снизить процентные ставки

Мексиканское песо (MXN) торгуется разнонаправленно в своих основных парах в пятницу во время европейской сессии после роста и встречи с сопротивлением вблизи верхней границы падающего канала, в котором оно неуклонно снижалось с июньских выборов в Мексике.

Хотя песо изначально ослаб в среду из-за победы избранного президента Дональда Трампа на президентских выборах в США, он быстро восстановился. Первоначальное обесценивание MXN произошло на фоне опасений относительно влияния тарифной политики Трампа на мексиканский экспорт в США.

Однако давление на песо ослабло после того, как данные по инфляции в Мексике за октябрь оказались выше ожидаемых, что позволило предположить, что Банк Мексики (Banxico) может быть не столь агрессивен в снижении процентных ставок, как ожидалось ранее. Это помогло песо, поскольку высокие процентные ставки, как правило, привлекают больший приток иностранного капитала.

Песо восстановилось еще больше после ноябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по политике, которое оказало общее негативное влияние на доллар США (USD), что отражено в снижении индекса доллара США (DXY) на три четверти процента в тот день. ФРС решила сократить целевой диапазон федеральных фондов (FFTR) на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) до 4,50% -4,75%, как и ожидалось, в значительной степени проигнорировав оценку рынка Трампономики как вероятного фактора повышения инфляции.

В сопроводительном заявлении ФРС не было прямого упоминания о потенциальном влиянии экономической повестки Трампа на экономику, а формулировка мало изменилась по сравнению с предыдущим заседанием. Во время своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что не может комментировать влияние политики Трампа, поскольку не знает «сроков (или) сути изменений политики». Он также отклонил рост доходности казначейских облигаций США как результат более высоких инфляционных ожиданий. В целом, это было так, как будто выборы никогда не происходили.

Мексиканское песо сталкивается с неопределенностью из-за тарифов

Восстановление мексиканского песо с многолетних минимумов также может быть обусловлено неопределенностью относительно влияния обещанных Дональдом Трампом пошлин на мексиканские товары, ввозимые в США.

Трамп пригрозил ввести пошлины в размере 200% или даже 300% на китайские автомобили, ввозимые в США через Мексику. Во время предвыборной кампании китайские инвестиции в заводы по производству электромобилей в Мексике были приостановлены из-за неопределенности относительно результатов. Тем не менее, некоторые мексиканцы сохраняют оптимизм в отношении продолжения производства китайскими компаниями в Мексике.

«Приход Дональда Трампа на пост президента США не отпугнет китайских производителей электромобилей от инвестиций в Мексику, поскольку они смогут сосредоточиться на местном рынке и избежать экспорта автомобилей на территорию США», — заявил мексиканский финансовый консультант Луис Фелипе Алькантара Посос изданию El Financiero.

Другие отмечают, что даже если Трамп введет высокие пошлины, Мексика по-прежнему останется воротами на более широкий рынок Латинской Америки.

Многие из тарифных политик Трампа на самом деле могут быть труднореализуемы, учитывая соглашение о свободной торговле между США, Мексикой и Канадой (USMCA). Оно уже предусматривает, что мексиканские автомобили, экспортируемые в США, должны содержать высокий процент американских компонентов, поэтому, если бы на эти автомобили были наложены пошлины, они также оказали бы пагубное влияние на американские компании, экспортирующие компоненты в Мексику.

Результаты выборов в Конгресс США могут повлиять на песо

Трамп выиграл президентские выборы, а его Республиканская партия также получила большинство в Сенате США. Однако Конгресс США все еще открыт для борьбы. В пятницу Республиканская партия выиграла 211 мест против 199 у Демократической партии, согласно Associated Press, и 25 еще предстоит назвать. Порог для получения большинства мест составляет 218.

Если республиканцы получат большинство в Конгрессе, у них будет «полная победа», и Трамп сможет реализовать свою политику с меньшими трудностями и задержками.

По прогнозам El Financiero, республиканское большинство в Конгрессе с Трампом в качестве президента может привести к дальнейшему ослаблению песо по отношению к доллару США. Они оценивают диапазон между 21,14 и 22,26 для USD/MXN в таком сценарии. В настоящее время пара торгуется на уровне 19,70.

Если республиканцам не удастся получить большинство в Конгрессе, пара, скорее всего, окажется в диапазоне от 19,70 до 21,14, сообщает El Financiero.

Технический анализ: пара USD/MXN падает до уровня поддержки

Пара USD/MXN ослабевает до поддержки 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,70 после формирования в среду медвежьей длинноногой свечи доджи, за которой последовал и был подтвержден длинный красный нисходящий день в четверг.

Индикатор импульса схождения и расхождения скользящих средних (MACD) пересек свою сигнальную линию ниже, подавая сигнал на продажу, что является еще одним медвежьим признаком.

Однако пара USD/MXN остается в пределах восходящего канала и все еще находится в общем восходящем тренде на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной основе. Учитывая технический принцип «тренд — твой друг», шансы на возможное продолжение выше.

Прорыв выше максимума 20,80, установленного в среду, вероятно, подтвердит дальнейший рост, при этом следующей ключевой целью и уровнем сопротивления станет 21,00 (круглое число, психологическая поддержка).

Часто задаваемые вопросы о мексиканском песо

Мексиканское песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди своих латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнями денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут влиять на MXN: например, процесс ниаршоринга — или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам — также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Другим катализатором для MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, заключается в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Banxico попытается ее укротить, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN.

Публикации макроэкономических данных являются ключевыми для оценки состояния экономики и могут оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, хороша для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные слабые, MXN, скорее всего, обесценится.

Как валюта развивающегося рынка, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски низкие, и поэтому стремятся заниматься инвестициями, которые несут в себе более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и переходить в более стабильные безопасные убежища.