💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 22 декабря 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 22 декабря 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Несмотря на ралли пятницы, акции завершили неделю с большими потерями. S&P 500 (SPX) снизился на 1,99%, а Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 2,25%. Между тем технологические бенчмарки Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) упали на 1,78% и 2,25% соответственно.

Большая часть недельных потерь была вызвана резкой реакцией рынка на новости с заседания Федеральной резервной системы в среду. Решение центрального банка снизить ставки на 0,25% было широко ожидаемым и учтено в ценах. Однако «точечный график» ФРС показал, что политики ожидают только двух снижений процентных ставок в следующем году — против четырех, которые они запланировали на своем сентябрьском заседании.

Хотя возвращение темы «выше и дольше» было очевидным в течение последних нескольких месяцев, это открытие взбудоражило рынки, отправив S&P 500 в худший день за четыре месяца. Инвесторы и так были нервными из-за перспектив приостановки работы правительства, поскольку законодатели пытались найти временную меру финансирования (они достигли соглашения в пятницу после закрытия). Чтобы добавить масла в огонь, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что члены комитета по ставкам теперь ожидают более высокую базовую инфляцию в 2025 году, чем прогнозировалось ранее, и что центральный банк «будет осторожен в отношении дальнейших сокращений».

В четверг все стало выглядеть лучше, поскольку окончательные данные по росту ВВП за третий квартал 2024 года показали, что экономика росла быстрее, чем предполагалось ранее, в основном за счет высоких потребительских расходов. Хотя более быстрый, чем ожидалось, рост играет на пользу теперь ожидаемой осторожности ФРС, он также смягчает опасения по поводу удара по корпоративным доходам из-за ослабления экономики. Хотя акции в основном закрылись ниже, Dow удалось вырваться на небольшой рост, прервав свою 10-дневную полосу неудач, худшую с 1970-х годов.

Пятничный отчет Core PCE внес здоровую дозу оптимизма на рынки. Предпочтительная мера инфляции ФРС показала, что цены росли медленнее, чем ожидалось, в ноябре. После того, как ФРС сбросила ожидания рынка относительно скорости и глубины смягчения денежно-кредитной политики в следующем году, у нее появилось больше возможностей удивить рынки дополнительными сокращениями, поддерживая ралли, если инфляция продолжит замедляться.

Для инвесторов следующая неделя не только приносит чудесный дух Рождества и Хануки, но и знаменует начало традиционного ралли Санта-Клауса, которое статистически приходится на последние торговые дни декабря и первые дни января. Хотя после неустойчивой недели на рынках многие задаются вопросом, действительно ли Санта принесет праздничное настроение в этом году, есть основания для оптимизма.

Для начала, резкий позитивный поворот в настроении рынка в пятницу означает устойчивость быков. Кроме того, фонды акций США привлекли $82,2 млрд. притока за неделю до среды, подтвердив, что инвесторы сохраняют оптимизм в отношении внутренних акций. В то время как фонды акций увидели массовый приток, другие классы активов, такие как фонды денежного рынка и облигационные фонды, испытали значительный отток, что указывает на склонность инвесторов к риску.

Акции, которые попали в новости

▣ Micron MU +3,48% ▲ упал более чем на 14% за неделю, несмотря на превышение EPS, поскольку прогнозы по выручке и прибыли не оправдали ожиданий Уолл-стрит.

▣ Palantir PLTR +8,54% ▲, теперь входящий в индекс Nasdaq-100, продолжил уверенный рост, увеличившись почти на 6% за неделю после объявления о продлении своего давнего партнерства с армией США.

▣ Darden Restaurants DRI +2,26% ▲ вырос более чем на 11% после сильных квартальных результатов и оптимистичного годового прогноза.

▣ Jabil JBL +3,25% ▲ Акции компании выросли более чем на 8%, поскольку EPS и выручка превзошли ожидания нескольких аналитиков Уолл-стрит по повышению целевых цен.

▣ Novo Nordisk NVO -17,83% ▼ упала почти на 22%, что стало крупнейшим убытком за последние 20 лет после того, как объявленные результаты экспериментальной вакцины от ожирения оказались не такими сильными, как прогнозировала компания.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетности за третий квартал 2024 года завершился, и на этой неделе не запланировано никаких значимых публикаций о доходах.

На этой неделе наступают даты без дивидендов для Broadcom AVGO +1,13% ▲ , Johnson Controls JCI +2,45% ▲ , Altria Group MO +1,60% ▲ , Southwest Airlines LUV +1,53% ▲ , Philip Morris PM +1,68% ▲ , GE Aerospace GE +2,17% ▲ , Medtronic MDT +1,30% ▲ , Royal Caribbean RCL +3,32% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.