💬 Доллар США отступает от послевыборного ралли, поскольку рынки переключаются на решение Федеральной резервной системы

Доллар США отступает от послевыборного ралли, поскольку рынки переключаются на решение Федеральной резервной системы

Доллар США (USD) падает под давлением фиксации прибыли в четверг после того, как гринбек показал лучшие результаты за последние годы в ответ на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Внимание трейдеров теперь переключается на Федеральную резервную систему (ФРС), которая собирается снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) в этот четверг. Поскольку решение по ставке полностью учтено, в центре внимания будет председатель ФРС Джером Пауэлл, в частности, прогноз инфляции и ставок на декабрь и далее в свете результатов президентских выборов в США.

Экономический календарь США набирает вес, ожидается публикация еженедельных заявок на пособие по безработице. Ежеквартальные данные о производительности труда в несельскохозяйственном секторе и удельных затратах на рабочую силу также добавят вес ценовой реакции. Прямо в конце торгового дня ФРС опубликует свое решение по ставке, а вскоре после этого состоится пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла.

Ежедневный дайджест рыночных двигателей: обычное программирование до января

Технический анализ индекса доллара США: до инаугурации еще далеко

Индекс доллара США (DXY) сыграл свою роль и ясно дал понять рынкам, что будет означать для рынков знаменитая сделка Трампа, когда избранный президент США Дональд Трамп вступит в должность 20 января 2025 года. Хотя ФРС намерена продолжить цикл снижения процентных ставок, может произойти перетягивание каната. Трейдеры могут ожидать вторую фазу сделки Трампа в январе с более сильным долларом США, в то время как цикл снижения ставок ФРС предполагает более слабый доллар США. Воздержитесь от ожидания, что это будет прямой линией для DXY, и скорее ожидайте увидеть существенное смягчение сначала до того, как Трамп вступит в должность.

Первый верхний уровень — 105,53 (максимум 11 апреля), очень прочное сопротивление, с 105,89 (максимум 2 мая) чуть выше. Как только он будет пробит, 106,52, максимум апреля и двойная вершина, станет последним уровнем, стоящим перед тем, как начать говорить о 107,00.

С другой стороны, пик прошлой недели на уровне 104,63 выглядит первой опорной поддержкой поблизости. Если угасание станет больше, круглый уровень 104,00 и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 103,85 должны воздержаться от дальнейшего снижения DXY.

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.