💬 SolarEdge (SEDG) подскочил на 16% после того, как Goldman заявил, что опасения по поводу задолженности преувеличены

SolarEdge (SEDG) подскочил на 16% после того, как Goldman заявил, что опасения по поводу задолженности преувеличены

SolarEdge Technologies SEDG +16,64% ▲ акции подскочили во вторник после того, как Goldman Sachs повысил рейтинг акций с «Продавать» до «Покупать» и поднял целевую цену до $19 с $10. Goldman считает, что опасения по поводу долга SolarEdge в размере $350 млн могут быть преувеличены. Компания столкнулась с давлением в начале этого года, когда один из ее клиентов подал заявление о банкротстве по Главе 7, в результате чего остался непогашенный долг в размере $11,4 млн. Однако Goldman, похоже, оптимистично оценивает способность SolarEdge стабилизировать свое финансовое положение.

Недавно SolarEdge закрыла свое подразделение по хранению энергии, чтобы сократить расходы. Ожидается, что этот шаг позволит сэкономить 7,5 млн долларов на операционных расходах к концу 2025 года. Goldman отметил, что реструктуризация может помочь SolarEdge сосредоточиться на улучшении ассортимента продаж своей продукции и предложить более четкий путь к восстановлению.

Исследование GLJ не согласуется с Goldman Sachs

Интересно, что аналитик GLJ Research Гордон Джонсон не согласен с оптимистичной позицией Goldman Sachs по SolarEdge. GLJ сохраняет рейтинг «Продавать» и гораздо более низкую целевую цену на конец 2025 года в $3,90.

В то время как Goldman фокусируется на способности SolarEdge справиться со своими конвертируемыми облигациями на сумму 347,5 млн долларов, срок погашения которых наступает в сентябре 2025 года, Джонсон утверждает, что компания упускает из виду более важную проблему: после погашения облигаций у SolarEdge может не остаться достаточно денег даже для покрытия трехмесячных производственных расходов, и неясно, как они получат дополнительные средства для поддержания работы бизнеса.

Джонсон считает, что реальные опасения инвесторов выходят за рамки облигаций, и он по-прежнему скептически относится к финансовому благополучию SolarEdge в 2025 году. Он даже предложил сыграть на понижение акций после их почти 22-процентного скачка и назвал ралли «ранним рождественским подарком» для трейдеров, ищущих возможности для снижения.

Стоит ли покупать или продавать акции SEDG?

В целом аналитики имеют консенсус-рейтинг «Умеренная продажа» по акциям SEDG на основе одного «Покупать», 13 «Удерживать» и семи «Продавать», назначенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. После снижения цены акций на 84% за последний год средняя целевая цена SEDG в $11,78 за акцию подразумевает потенциал снижения на 19%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков SEDG