💬 Micron или AMD: ведущий аналитик выбирает акции лучших чипов ИИ для покупки

Micron или AMD: ведущий аналитик выбирает акции лучших чипов ИИ для покупки

Быстрое распространение ИИ меняет современный цифровой мир способами, которые только начинают становиться очевидными. Все, от электронной коммерции до центров обработки данных, от онлайн-поиска до цифрового маркетинга и полупроводниковых чипов — все это переворачивается с ног на голову благодаря ИИ.

Эти изменения также открывают огромные возможности для инвесторов. Поскольку компании, связанные с ИИ, выходят на новые пространства и расширяют свои собственные бизнес-возможности и клиентскую базу, инвесторы найдут способы заработать.

Несколько быстрых цифр из сегмента чипов ИИ будут достаточны в качестве прокси для размера общих возможностей в ИИ. По данным SNS Insider, рынок чипов ИИ в прошлом году составил $61,45 млрд, и, как ожидается, достигнет $621,15 млрд к 2032 году. Это среднегодовой темп роста более 29% с этого года по 2032 год — и расширение такого масштаба наверняка откроет множество дверей.

Аналитик высшего уровня Крис Касо, освещающий акции производителей ИИ-чипов для Wolfe Research, подробно анализирует Micron (NASDAQ:MU) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), два известных имени в сфере полупроводников, чтобы выбрать лучшие акции производителей чипов для покупки прямо сейчас и получить наилучший доступ к ИИ.

Касо, которого TipRanks оценивает среди 1% лучших аналитиков Уолл-стрит, делает четкий выбор, какие акции фишек покупать. Давайте рассмотрим подробнее.

Микронная технология

Первой идет Micron Technology, фирма по производству полупроводниковых чипов из Айдахо, которая построила свою репутацию и свой успех на своей способности разрабатывать и распространять высококлассные чипы памяти. Micron работает в сфере производства чипов с 1978 года, и сегодня ее рыночная капитализация в размере 121 миллиарда долларов делает ее 11-й крупнейшей полупроводниковой компанией на мировой арене.

Micron особенно известна чипами памяти, которые заполняют ее линейку продуктов, включая флэш-накопители SSD, решения памяти DRAM и чипы NAND 9-го поколения. Компания гордится тем, что может оптимизировать хранение в любом масштабе, а ее технологии памяти пользуются большим спросом у разработчиков, работающих над генеративным ИИ и обработкой естественного языка.

Основным бизнесом Micron является и всегда было хранение памяти, и компания является одним из важных поставщиков микросхем хранения для индустрии ПК, включая SSD-накопители. Как уже отмечалось, NAND и DRAM также занимают видное место в линейках продуктов Micron. Чипы NAND, в частности, заслуживают здесь внимания, поскольку компания сообщает, что эти продукты являются важным драйвером спроса со стороны сектора центров обработки данных, который напрямую связан с бумом ИИ. Бизнес Micron в сфере центров обработки данных в последнем отчетном финансовом квартале, подпитываемый чипами с поддержкой ИИ, лидировал за счет продаж NAND и SSD и впервые превысил 1 миллиард долларов.

В прошлом месяце Micron анонсировала новый SSD-продукт, первый в отрасли 60-ТБ-модуль. ION 6550 разработан для обеспечения максимально возможной энергоэффективности и предлагает до 67% большей плотности на стойку — важные характеристики для серверов exascale ЦОД.

Micron собирается опубликовать свой финансовый отчет за первый квартал в эту среду (18 декабря). Тем временем полезно рассмотреть результаты FQ4, чтобы получить представление о положении компании в начале этого года. Выручка за FQ4 составила $7,75 млрд, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом и превышает прогнозы на $100 млн. В конечном итоге Micron опубликовала квартальную прибыль на акцию non-GAAP в размере $1,18, превзойдя прогнозы на 7 центов на акцию. За весь финансовый год 2024 компания сообщила об общем доходе в размере $25,11 млрд и годовой прибыли на акцию non-GAAP в размере $1,30 на акцию.

Аналитики прогнозируют, что в первом квартале 2025 финансового года выручка составит 8,7 млрд долларов, а квартальная прибыль — 1,77 млрд долларов.

Излагая точку зрения Вульфа, ведущий аналитик Касо видит сильную позицию Micron, отмечая: «MU — наш выбор в списке Wolfe Alpha. Мы считаем, что MU превзойдет своих конкурентов в следующем году благодаря 1) своему лидерству в нодах, 2) относительной недооценке Китая по сравнению с конкурентами и 3) росту доли в HBM в CY25. NVDA остается одним из наших любимых имен в полуфиналах, а также мы ожидаем, что ее сильная конкурентная позиция в ИИ будет способствовать сильному спросу/ценообразованию на ее графические процессоры для центров обработки данных в течение следующих нескольких лет».

С этой целью Касо оценивает акции MU как «Покупать», а его целевая цена в $200 указывает на потенциал роста в течение года на 82%. (Чтобы посмотреть историю Касо, нажмите здесь)

В целом, Micron получил рейтинг Strong Buy от консенсуса аналитиков, основанного на 24 обзорах Wall Street, которые включают 23 Buy против всего одного Hold. Акции оцениваются в $108,62, а их средняя целевая цена $153,05 подразумевает рост на 41% в следующем году. (См. прогноз акций MU)

Современные микроустройства

Далее мы обратимся к AMD — тяжеловесному претенденту на арене полупроводников. Занимая 6-е место в рейтинге крупнейших производителей микросхем в мире, этот гигант отрасли стоимостью 203 миллиарда долларов заработал 24 миллиарда долларов дохода за последний год, закончив 3Q24. Компания занимает прочную нишу в индустрии микросхем и активно стремится сократить долю рынка лидирующей в отрасли Nvidia. У AMD есть солидная линейка продуктов, чтобы поддержать этот вызов, включающая комбинацию высокопроизводительных процессорных микросхем для ПК и ускорителей с поддержкой ИИ.

Недавние новые продукты AMD включают несколько чипсетов для ИИ и смежных рынков, включая новый Instinct MI300A APU, экзафлопсный ускоритель, специально созданный для питания самого быстрого суперкомпьютера; Versal Premium Series Gen 2, который оптимизирован для эффективности перемещения данных и создан для увеличения объема памяти на рынках с интенсивным использованием данных; и настольный процессор Ryzen 7 9800X3D, предназначенный для высокопроизводительных игровых приложений. Суть новых продуктов компании заключается в их способности быстро и эффективно обрабатывать большие потоки данных. В целом линейки продуктов AMD вывели компанию на лидирующие позиции в области адаптивных и высокопроизводительных вычислений. Компания получает поддержку для своего бизнеса в области ИИ от своих партнерств с крупными компаниями в области ИИ, такими как Microsoft, Meta и Oracle.

AMD опубликовала результаты за 3Q24 в конце октября. В отчете указана общая выручка в размере $6,82 млрд, что на 18% больше, чем в предыдущем квартале, и на $110 млн лучше, чем ожидалось, а также чистая прибыль на акцию (EPS) без учета GAAP в размере 92 цента, что соответствует прогнозу. Компания предоставила прогноз на четвертый квартал в размере $7,5 млрд.

Касо из Wolfe, освещая деятельность AMD, видит некоторые причины для беспокойства, в первую очередь из-за вероятности того, что компания может не оправдать ожиданий в предстоящем отчете за 4К24.

«Мы считаем, что настройка акций на прибыль за январь сложна. Хотя прогнозы могут меняться по мере развития CY25, мы не думаем, что есть достаточная видимость, чтобы направлять AI в соответствии с уличными ожиданиями в размере 10 млрд долларов, а прогноз в размере 7 млрд долларов вызовет ожидание того, что они повысят этот прогноз позже — чего они, возможно, не смогут сделать. Наша лучшая догадка заключается в том, что AMD не сможет направлять AI в CY25 — что само по себе вызовет опасения. Мы также ожидаем некоторого снижения уличных оценок в 1 квартале из-за медленной сезонности ПК в 1 квартале после сильного 4 квартала 24 года (мы моделируем оборот 1 квартала в размере 7,04 млрд долларов против уличных 7,09 млрд долларов). Мы также считаем, что восстановление XLNX (как и других в аналоговом секторе) более вероятно во 2П25, чем в 1П. Наш рейтинг и оценки остаются на рассмотрении, поскольку мы оцениваем влияние», — высказал мнение Касо.

Учитывая эту неопределенность, Caso решила на данный момент не присваивать рейтинг AMD.

В целом, в архиве есть 30 последних аналитических обзоров для AMD, и их разделение 22 Buys на 8 Hold дает консенсус умеренной Buy. В настоящее время акции торгуются по $125.02, в то время как средняя целевая цена $182.57 указывает на потенциальный рост на 44% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций AMD)

Учитывая все изложенные факты, становится ясно, что Крис Касо считает акции Micron лучшей компанией по производству полупроводниковых микросхем для покупки в конце 2024 года.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.