💬 Золото стабилизируется, поскольку трейдеры готовятся к неопределенности на президентских выборах в США

Золото стабилизируется, поскольку трейдеры готовятся к неопределенности на президентских выборах в США

Золото (XAU/USD) продолжает отступать от своего рекордного максимума, в конечном итоге найдя поддержку на уровне $2724 утром во вторник и отскочив обратно к $2740. Незначительно более слабый доллар США (USD) из-за неопределенности относительно результатов президентских выборов в США помогает золоту в его восстановлении, поскольку драгоценный металл в основном оценивается и торгуется в долларах США.

Это происходит на фоне того, что рынки все чаще рассматривают окончательный результат выборов как поляризующий для американской валюты: победа кандидата от республиканцев Дональда Трампа благоприятствует росту доллара США, а вот для кандидата от демократов Камалы Харрис все наоборот.

Растущая напряженность на Ближнем Востоке также поддерживает золото после того, как верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи заявил, что США и Израиль «определенно получат сокрушительный ответ» на нападение Израиля в прошлом месяце. Кроме того, избыточные длинные позиции от хедж-фондов, следующих за трендом, также помогают желтому металлу удерживать свои текущие максимумы.

Золото растет в преддверии результатов президентских выборов в США

Золото дорожает из-за высокого уровня неопределенности относительно исхода президентских выборов в США, которые, независимо от победителя, могут стать позитивным фактором для желтого металла.

«Независимо от результата, существенные политические сдвиги могут расстроить финансовые рынки, а такая неопределенность обычно подпитывает волатильность, и оба эти фактора могут послужить катализаторами роста цен на золото», — говорит Мэтью Джонс, аналитик по драгоценным металлам в Solomon Global.

Высоко оцененный прогнозист выборов 538.com указывает на 50% вероятность победы вице-президента Харрис во вторник, в то время как у бывшего президента Дональда Трампа шансы на победу составляют 49%. Это оставляет 1% шансов на отсутствие общего победителя. За последние 24 часа Харрис вырвалась в лидеры после отставания от Трампа в течение нескольких дней. Это также может объяснить разворот Голда во вторник.

Джонс из компании Solomon's в целом настроен оптимистично в отношении золота, считая исход выборов «беспроигрышным» для драгоценного металла независимо от того, кто из кандидатов победит.

По словам аналитика, приход Трампа в Белый дом приведет к «инфляционному давлению и геополитической напряженности», что может «повысить привлекательность золота как безопасного актива, способствуя росту спроса».

С другой стороны, если победит Харрис, кандидат от демократов «обрисовал видение, отмеченное солидными государственными расходами на социальные программы, инфраструктуру и климатические инициативы», пишет Джонс, добавляя, что эта политика «может усугубить дефицит бюджета, потенциально ослабив доллар (США) и подогрев инфляционные страхи. Инвесторы могут все чаще обращаться к золоту как к хеджированию (...), подталкивая цены вверх».

Технический анализ: краткосрочная тенденция могла измениться

Золото может демонстрировать признаки разворота в краткосрочной восходящей тенденции, поскольку его цены продолжают неуклонно снижаться.

Хотя драгоценный металл остается в восходящем тренде на среднесрочной и долгосрочной основе, установление последовательности падающих пиков и впадин на 4-часовом графике может быть одним из первых признаков укоренения краткосрочного нисходящего тренда. Учитывая технический принцип «тренд — твой друг», это сейчас может склонить шансы в пользу еще большего снижения в ближайшей перспективе.

Прорыв ниже дневного минимума в $2724 станет дополнительным подтверждением краткосрочного нисходящего тренда и, вероятно, приведет к падению цен до нижней границы недавнего диапазона в $2709.

Индекс относительной силы (RSI) также показывает медвежью дивергенцию (красные пунктирные линии на графике) при сравнении текущего уровня цен с уровнем 23 октября. RSI ниже, чем 23 октября, в то время как цена остается выше, и это указывает на сильное базовое давление продаж.

В качестве альтернативы, учитывая среднесрочные и долгосрочные бычьи тренды, также возможно, что может начаться восстановление. В таком сценарии прорыв выше исторического максимума $2790, вероятно, приведет к движению вверх к сопротивлению на $2800 (целое число и психологическое число), за которым последует $2850.

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.